स्टॉप-लॉस बनाम स्टॉप-लिमिट ऑर्डर: किस ऑर्डर का उपयोग करना है?
व्यापारी और निवेशक जो संभावित इसे पूरा करने के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर दो टूल हैं। हालाँकि, इन दोनों साधनों के बीच के अंतर को समझना महत्वपूर्ण है।
चाबी छीन लेना
- एक सेल-स्टॉप ऑर्डर एक प्रकार का स्टॉप-लॉस ऑर्डर है, जो एक निश्चित स्तर से कम होने पर बाजार में बिकने वाले ऑर्डर को ट्रिगर करके लंबे पदों की रक्षा करता है।
- बाय-स्टॉप ऑर्डर एक प्रकार का स्टॉप-लॉस ऑर्डर है जो शॉर्ट पोजिशन को बचाता है; यह वर्तमान बाजार मूल्य से ऊपर सेट किया गया है और अगर मूल्य उस स्तर से ऊपर बढ़ जाता है तो यह ट्रिगर हो जाता है।
- स्टॉप-लिमिट ऑर्डर एक प्रकार का स्टॉप-लॉस है, लेकिन स्टॉप प्राइस पर, ऑर्डर एक लिमिट ऑर्डर बन जाता है – केवल लिमिट प्राइस या बेहतर पर अमल।
स्टॉप-लॉस ऑर्डर
दो प्रकार के स्टॉप-लॉस ऑर्डर हैं: एक खरीदने और बेचने वालों के लिए:
बेचना-रोकना आदेश
यदि बिक्री एक निश्चित स्तर से नीचे गिरती है तो मार्केट -स्टॉप ऑर्डर को ट्रिगर करके बिक्री को रोकें, लंबे पदों की रक्षा करती हैं । इस रणनीति के पीछे अंतर्निहित धारणा यह है कि, यदि कीमत इस तक गिरती है, तो यह बहुत अधिक गिर सकती है। इस मूल्य पर बेचने से नुकसान छाया हुआ है।
उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी व्यापारी के पास एबीसी स्टॉक के 1,000 शेयर हैं। उन्होंने $ 30 प्रति शेयर पर स्टॉक खरीदा, और संभावित खरीद की अफवाहों पर यह बढ़कर $ 45 हो गया । व्यापारी कम से कम $ 10 प्रति शेयर के लाभ में लॉक करना चाहता है, इसलिए वे $ 41 पर एक बिक्री-रोक आदेश देते हैं। यदि स्टॉक इस मूल्य से नीचे चला जाता है, तो ऑर्डर एक मार्केट ऑर्डर बन जाएगा और मौजूदा बाजार मूल्य पर भर जाएगा, जो $ 41 के स्टॉप-लॉस मूल्य से अधिक (या अधिक संभावना कम) हो सकता है। इस मामले में, व्यापारी को 500 शेयरों के लिए $ 41 और बाकी के लिए $ 40.50 मिल सकता है। लेकिन उन्हें इसका ज्यादातर फायदा मिलेगा।
खरीदें-बंद आदेश
बाय-स्टॉप ऑर्डर वैचारिक रूप से सेल-स्टॉप ऑर्डर के समान हैं। हालांकि, इनका उपयोग छोटे पदों की रक्षा के लिए किया जाता है । एक खरीद-स्टॉप ऑर्डर की कीमत मौजूदा बाजार मूल्य से ऊपर होगी और अगर उस स्तर से ऊपर बढ़ जाती है तो ट्रिगर हो जाएगा।
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर स्टॉप-लॉस ऑर्डर के समान हैं। लेकिन जैसा कि उनके नाम में लिखा गया है, उस कीमत की सीमा है जिस पर वे अमल करेंगे। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में दो मूल्य निर्दिष्ट हैं: स्टॉप प्राइस, जो ऑर्डर को सेल ऑर्डर और लिमिट प्राइस में बदल देगा । बेचने के लिए बाजार आदेश बनने के आदेश के बजाय, विक्रय आदेश एक सीमा आदेश बन जाता है जो केवल सीमा मूल्य या बेहतर पर निष्पादित होगा।
बेशक, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि यह ऑर्डर भरा जाएगा, खासकर अगर स्टॉक की कीमत तेजी से बढ़ रही है या गिर रही है। स्टॉप-लिमिट ऑर्डर का उपयोग कभी-कभी किया जाता है, क्योंकि अगर स्टॉक या अन्य सुरक्षा की कीमत सीमा से कम हो जाती है, तो निवेशक बेचना नहीं चाहता है और मूल्य सीमा पर वापस बढ़ने के लिए इंतजार करने को तैयार है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एबीसी स्टॉक स्टॉप-लॉस मूल्य पर कभी नहीं गिरता है, लेकिन यह लगातार बढ़ रहा है और अंततः प्रति शेयर $ 50 तक पहुंचता है। व्यापारी अपने स्टॉप-लॉस ऑर्डर को $ 41 पर रद्द कर देता है और $ 45 पर स्टॉप-लिमिट ऑर्डर में $ 45 की सीमा के साथ डालता है। अगर स्टॉक की कीमत $ 47 से नीचे आती है, तो ऑर्डर लाइव सेल-लिमिट ऑर्डर बन जाता है। यदि ऑर्डर भरने से पहले स्टॉक की कीमत $ 45 से कम हो जाती है, तो जब तक कीमत $ 45 पर वापस नहीं आ जाती है तब तक ऑर्डर अधूरा रहेगा।
कई निवेशक अपनी सीमा के आदेशों को रद्द कर देंगे यदि स्टॉक मूल्य सीमा मूल्य से नीचे आता है क्योंकि उन्होंने कीमत गिरने पर अपने नुकसान को सीमित करने के लिए पूरी तरह से रखा था। क्योंकि वे बाहर निकलने का मौका चूक गए, वे बस वापस जाने के लिए कीमत का इंतजार करेंगे। यदि स्टॉक बढ़ना जारी रहता है तो वे उस बिंदु पर उस सीमा मूल्य पर बेचना नहीं चाह सकते हैं।
जैसा कि खरीद-रोक के आदेशों के साथ, खरीद-रोक-सीमा के आदेशों का उपयोग छोटी बिक्री के लिए किया जाता है, जब निवेशक कीमत का इंतजार करने के लिए तैयार होता है, अगर खरीद सीमा मूल्य या बेहतर तरीके से नहीं की जाती है।
सक्रिय व्यापारियों के लिए महत्वपूर्ण है कि वे अपने व्यापार को महत्वपूर्ण नुकसान से बचाने के लिए उचित उपाय करें।
स्टॉप-लॉस और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के लाभ और जोखिम
स्टॉप-लॉस और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर निवेशकों के लिए विभिन्न प्रकार की सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। स्टॉप-लॉस ऑर्डर निष्पादन की गारंटी दे सकते हैं, लेकिन कीमत और कीमत में कमी अक्सर निष्पादन पर होती है। अधिकांश विक्रय-स्टॉप ऑर्डर स्ट्राइक मूल्य से कम कीमत पर भरे जाते हैं; अंतर काफी हद तक इस बात पर निर्भर करता है कि कीमत कितनी तेजी से गिर रही है। यदि कीमत जल्दी गिरती है तो ऑर्डर बहुत कम कीमत पर भरा जा सकता है।
स्टॉप-लिमिट ऑर्डर मूल्य सीमा की गारंटी दे सकते हैं, लेकिन व्यापार निष्पादित नहीं किया जा सकता है। यह तेजी से बाजार में पर्याप्त नुकसान के साथ निवेशक को परेशान कर सकता है यदि सीमा मूल्य के माध्यम से बाजार मूल्य गिरने से पहले आदेश नहीं मिलता है। यदि किसी कंपनी के बारे में बुरी खबर सामने आती है और स्टॉप-लॉस प्राइस के नीचे सीमा मूल्य केवल $ 1 या $ 2 है, तो निवेशक को शेयर की कीमत फिर से बढ़ने से पहले एक अनिश्चित अवधि के लिए स्टॉक पर रखना होगा। दोनों प्रकार के आदेशों को दिन या अच्छे-रद्द-रद्द (जीटीसी) आदेशों के रूप में दर्ज किया जा सकता है ।
किस प्रकार के आदेश का उपयोग करना आवश्यक है यह तय करना कि किस प्रकार का जोखिम उठाना बेहतर है। स्टॉक का व्यापार कैसे किया जाता है, इसका सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने के लिए सही प्रकार के आदेश का उपयोग करने का पहला चरण है।
यदि स्टॉक पर्याप्त मूल्य आंदोलन के साथ अस्थिर है, तो इसकी कीमत की गारंटी के कारण एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर अधिक प्रभावी हो सकता है। यदि व्यापार निष्पादित नहीं होता है, तो निवेशक को फिर से कीमत बढ़ने के लिए थोड़े समय का इंतजार करना पड़ सकता है। उदाहरण के लिए, एक स्टॉप-लॉस ऑर्डर उचित होगा, यदि किसी कंपनी के बारे में बुरी खबर सामने आती है जो उसके दीर्घकालिक भविष्य पर संदेह करता है। इस स्थिति में, स्टॉक मूल्य महीनों या वर्षों के लिए अपने वर्तमान स्तर पर वापस नहीं आ सकता है (यदि यह कभी भी करता है)। इसलिए, निवेशक अपने घाटे में कटौती और बिक्री पर बाजार मूल्य लेने के लिए बुद्धिमान होंगे। यदि यह निष्पादित नहीं करता है तो एक स्टॉप-लिमिट ऑर्डर काफी बड़ा नुकसान दे सकता है।
किसी अन्य प्रकार के आदेश को रखने पर विचार करने के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण कारक है, जहां स्टॉप और सीमा की कीमतें निर्धारित की जाती हैं। तकनीकी विश्लेषण यहां एक उपयोगी उपकरण हो सकता है; स्टॉप-लॉस की कीमतें अक्सर मुद्राओं के कारण बंद हो सकते हैं । जब कीमत फिर से बढ़ने लगेगी तो वे भी छूट सकते हैं।
तल – रेखा
स्टॉप-लॉस और स्टॉप-लिमिट ऑर्डर लंबे और छोटे निवेशकों दोनों के लिए विभिन्न प्रकार की सुरक्षा प्रदान कर सकते हैं। स्टॉप-लॉस ऑर्डर निष्पादन की गारंटी देते हैं, जबकि स्टॉप-लिमिट ऑर्डर मूल्य की गारंटी देते हैं।