सोने और चांदी की कीमतें क्यों बढ़ रही हैं (GLD, SLV)

सोने और चांदी की कीमतों में गिरावट शुरू हो गई है, जिसमें चांदी अंडरपरफॉर्मर्स की बड़ी संख्या है। सोने की तुलना में चांदी की कीमतें गिर रही हैं। इसे विचलन कहा जाता है । सोने और चांदी की कीमतों की गति के बीच विचलन के कुछ कारण हैं। एक सोने / चांदी का अनुपात है, एक विधि व्यापारी एक धातु का दूसरे के मूल्य का आकलन करने के लिए उपयोग करते हैं। विचलन का एक और कारण अधिक मौलिक हो सकता है, जिसमें धातुओं की मांग और अनुप्रयोग शामिल हैं।

विचलन और सोना / चांदी अनुपात

सोने और चांदी को एक साथ ले जाने के लिए सोचा जाता है, और अक्सर वे करते हैं। ऐसी अवधियां हैं जहां गोल्ड ट्रस्ट ( जीएलडी ) और सिल्वर ट्रस्ट ( एसएलवी ) विपरीत दिशाओं में चलते हैं और ऐसी अवधि जहां एक धातु दूसरे से बेहतर प्रदर्शन करती है।

सोना इस समय चांदी से बेहतर प्रदर्शन कर रहा है। इस तरह की विसंगतियां होती हैं और सोने / चांदी के अनुपात से निगरानी की जाती है । सोने / चांदी के अनुपात से पता चलता है कि सोने का एक औंस खरीदने में कितने औंस चांदी लगती है। 1975 के बाद से, औसत 60 के पास है; अभी यह 80 ($ 1,187 $ 14.99 से विभाजित) के पास है। 

जबकि सोने के सापेक्ष सोने का उत्खनन, या चांदी का अंडरपरफॉर्मेंस 2016 की शुरुआत में बहुत ही ध्यान देने योग्य था, यह वास्तव में लंबे समय से चल रहा है। 2016 के बाद से आउटपरफॉर्मेंस और भी स्पष्ट हो गया है। 2016 को शुरू करने के लिए, सोना 1,069 डॉलर और चांदी 13.80 डॉलर पर कारोबार किया गया – सोने / चांदी का अनुपात 77.5। अक्टूबर 2018 तक, यह 80 पर है। वर्षों से सोने की कीमतें चांदी की कीमतों के सापेक्ष बढ़ी हैं। यह मुख्य रूप से 2011 में $ 50 के पास होने के बाद से चांदी की कीमत की कमजोरी के कारण है (जब चांदी सोने से बेहतर है)। 

1995 में वापस जाने का अनुपात आमतौर पर 80 के करीब रहा और फिर उलट हो गया। यह इंगित करता है कि चांदी आने वाले महीनों में अधिक ताकत (सोने के सापेक्ष) को देखना शुरू कर सकती है, संभवतः प्रतिशत प्रदर्शन के मामले में सोने को पकड़ना और उससे आगे निकल जाना। 

सोने और चाँदी में परिवर्तन होता है, लेकिन अभी इसका उच्चारण क्यों किया जाता है?

धातु का उपयोग, मांग और आपूर्ति

सोने और चांदी का कारोबार बाजार में होता है। एक बहु-वर्षीय प्रवृत्ति है जहां सोने ने चांदी से बेहतर प्रदर्शन किया है। किसी भी बाजार के साथ, कभी-कभी चरम पर पहुंचने से पहले एक उलटफेर करने की आवश्यकता होती है । 80 के करीब सोने / चांदी का अनुपात अब उन चरम सीमाओं में से एक पर पहुंच रहा है।

व्यापारी भावुक होते हैं; वे जो अच्छा दिखता है उसमें ढेर करते हैं और जो अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हैं, उससे बचते हैं। अंतत: हालांकि जो कुछ भुला दिया गया है (चांदी) उसे खरीद लिया गया है, और जो इष्ट (सोना) था वह अंततः एहसान से बाहर हो गया। सोने और चांदी में जो कुछ घटित हो रहा है वह एक ऐसा पैटर्न है जो सभी बाजारों में खत्म हो चुका है। 

आपूर्ति और मांग भी एक भूमिका निभाते हैं। सोने की ताकत का एक प्रमुख चालक केंद्रीय बैंक की  खरीद है, जो 2015 में दशकों में अपने उच्चतम स्तर पर था। फिर, नवंबर 2018 में शीर्षक, सोने की केंद्रीय बैंक की खरीद चौथी तिमाही के बाद अपने उच्चतम स्तर पर थी। 2015 की तीसरी तिमाही में केंद्रीय बैंक द्वारा सोने पर 5.82 अरब डॉलर खर्च किए गए थे। सिल्वर गायब है कि प्रमुख मांग और हो सकती है इस कारण का हिस्सा हो कि यह पिछले कई वर्षों में सोने के सापेक्ष कम हो गया है (ईबे से अलग और सोने / चांदी के अनुपात का प्रवाह)। 

सोने और चांदी की आपूर्ति और मांग भी आर्थिक और औद्योगिक उत्पादन से संबंधित हैं। मुख्य रूप से सौंदर्यशास्त्र के लिए सोने का उपयोग किया जाता है, क्योंकि 2018 की दूसरी तिमाही में खरीदे गए सोने का 46% गहने के लिए था। वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल की 2018 गोल्ड डिमांड ट्रेंड्स रिपोर्ट के अनुसार, लगभग 22% का उपयोग सिक्कों और सोने की छड़ों में किया गया था। 

सिल्वर इंस्टीट्यूट की 2017 की रिपोर्ट के अनुसार, चांदी के लिए औद्योगिक निर्माण और इलेक्ट्रॉनिक्स 75% से अधिक की आपूर्ति करते हैं ।

निवेशक और केंद्रीय बैंक अभी चांदी पर सोने का पक्ष ले रहे हैं। हालांकि यह बदल सकता है अगर चांदी में निवेश कम होने लगे। बहुत सारे उद्योगों को चांदी की आवश्यकता होती है, और सोने की बहुत कम आवश्यकता होती है। जब निवेशक चांदी की ढोंगी की मांग करता है जो आपूर्ति को निचोड़ता है, और बड़े औद्योगिक खिलाड़ियों को उच्च कीमतों पर खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है, जिससे कीमतों में वृद्धि के रूप में अधिक लोगों को चांदी के निवेश में ईंधन देने में मदद मिलती है। इस तरह की प्रक्रिया से सोने की तुलना में चांदी की मांग बढ़ जाती है और सोने / चांदी का अनुपात अपने बहु-वर्षीय ट्रेक को दूसरे तरीके से वापस शुरू करता है।

तल – रेखा

सोने और चांदी की कीमतों में बदलाव नया नहीं है। दो धातुओं के बीच उतार-चढ़ाव को सोने / चांदी के अनुपात का उपयोग करके ट्रैक किया जाता है, जो वर्तमान में चरम स्तरों के पास है। चरम सीमाओं के पास, और संभव उलट बिंदुओं के साथ, बाजार सहभागियों को अक्सर सबसे जंगली झूलों को देखा जाता है। ऐसा इसलिए हो सकता है कि 2018 में सोने और चांदी के प्रदर्शन के बीच प्रसार को स्पष्ट किया जाए।

अभी, चांदी में निवेश स्थिर है, लेकिन उच्च नहीं है। चूंकि औद्योगिक प्रक्रियाओं में चांदी का इतना अधिक उपयोग किया जाता है, इसलिए निवेश की मांग में किसी भी वृद्धि का प्रभाव बढ़ जाता है क्योंकि बड़े औद्योगिक खिलाड़ियों को कोई फर्क नहीं पड़ता है। यह सब आपूर्ति और मांग के लिए आता है। अभी मांग सोने की पक्षधर है, लेकिन अगर सोना / चांदी कम होने लगे, तो बाजार के भागीदार दिखा रहे हैं कि चांदी फिर से अनुकूल हो रही है।