यील्ड बनाम कुल रिटर्न: क्या अंतर है?
यील्ड बनाम कुल रिटर्न: एक अवलोकन
जिन्होंने पिछले एक दशक में कम ब्याज दर के माहौल में अपना पैसा उगाने के लिए संघर्ष किया है, वे मुख्य रूप से सेवानिवृत्त और अन्य लोग हैं जो आय के लिए निवेश करते हैं। मुद्रा बाजार का ब्याज लगभग न के बराबर है और अन्य पारंपरिक आय वाहनों, जैसे कि सीडी, पर उपज कम बनी हुई है। चूंकि ये निवेशक अपनी आय की जरूरतों को पूरा करने के तरीके तलाशते हैं, यह उनके लिए उपज और कुल रिटर्न दोनों की अवधारणाओं को समझने में मददगार होता है ।
- यील्ड को एक निवेश पर आय रिटर्न के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो कि प्राप्त ब्याज या लाभांश है, जो कि निवेश की लागत, इसके वर्तमान बाजार मूल्य या इसके अंकित मूल्य के आधार पर प्रतिशत के रूप में प्रति वर्ष व्यक्त किया जाता है।
- कुल रिटर्न ब्याज, पूंजीगत लाभ, लाभांश और समय की एक निश्चित अवधि में प्राप्त होने वाले वितरण को संदर्भित करता है।
- उपज पर केंद्रित निवेशक आम तौर पर आय में रुचि रखते हैं और विकास के साथ कम चिंतित हैं, इस तरह के निवेश में सीडी और बांड शामिल हो सकते हैं।
- कुल रिटर्न से अधिक चिंतित निवेशक संभवतः पोर्टफोलियो विकास और संबंधित निवेश पर ध्यान केंद्रित करने का चयन करेंगे।
मान जाना
यील्ड को निवेश पर आय रिटर्न के रूप में परिभाषित किया गया है। यह सुरक्षा से प्राप्त ब्याज या लाभांश को संदर्भित करता है और आमतौर पर निवेश की लागत, इसके वर्तमान बाजार मूल्य या इसके अंकित मूल्य के आधार पर वार्षिक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है ।
इस परिभाषा के अनुसार, उपज पर मुख्य रूप से निवेश होगा जिसे मूलधन पर कोई आक्रमण नहीं होगा। कुछ मामलों में, यह सच नहीं हो सकता है। एक उदाहरण के रूप में, कुछ बंद-अंत फंड (सीईएफ) वास्तव में वांछित स्तर पर अपने वितरण को बनाए रखने के लिए निवेशक के प्रमुख की वापसी का उपयोग करेंगे। सीईएफ में निवेशकों को पता होना चाहिए कि क्या उनका फंड इस अभ्यास में संलग्न है और यह भी कि संभावित प्रभाव क्या हैं।
पैदावार पर सख्ती से ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशक आम तौर पर मूलधन को संरक्षित करना चाहते हैं और उस मूल को आय उत्पन्न करने की अनुमति देते हैं। विकास अक्सर एक माध्यमिक निवेश विचार है। यह विशेष रूप से फिक्स्ड-इनकम वाहनों जैसे कि सीडी, बॉन्ड और डिपॉजिटरी अकाउंट्स के लिए सही है।
लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक कॉर्पोरेट आय पर अपनी पैदावार के लिए एक लोकप्रिय वाहन बन गए हैं, जो कई मामलों में एक विशिष्ट निश्चित-आय निवेश से अधिक है।
कुल प्राप्ति
कुल रिटर्न में ब्याज, पूंजीगत लाभ, लाभांश और समय की अवधि में प्राप्त वितरण शामिल हैं। दूसरे शब्दों में, किसी निवेश या पोर्टफोलियो पर कुल रिटर्न में आय और प्रशंसा दोनों शामिल हैं ।
कुल रिटर्न निवेशक आमतौर पर समय के साथ अपने पोर्टफोलियो में वृद्धि पर ध्यान केंद्रित करते हैं। वे विभिन्न होल्डिंग्स पर उपज से उत्पन्न आय और कुछ प्रतिभूतियों की कीमत की सराहना के संयोजन से आवश्यकतानुसार वितरण करेंगे। जबकि कुल रिटर्न निवेशक अपने पोर्टफोलियो के समग्र मूल्य को कम नहीं देखना चाहते हैं, पूंजी का संरक्षण उनका मुख्य निवेश उद्देश्य नहीं है।
विशेष ध्यान
प्रिंसिपल का कोई क्षरण नहीं होने के साथ आपके निवेश से होने वाली आय और आपके निवेश से उपज के रहने का विचार हमेशा यथार्थवादी नहीं होता है। कुछ आम तौर पर यूएस ट्रेजरी जैसे आय-उत्पादक वाहनों को कुछ वर्षों में नुकसान हुआ है।
जबकि व्यक्तिगत होल्डिंग, म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) नियमित रूप से वंचित परिसंपत्ति वर्गों में अपनी उपज के आधार पर नकदी को फेंकना जारी रख सकते हैं, अगर समय के साथ आय की तुलना में मूल्य में गिरावट अधिक होती है, तो निवेशक खुद को और भी बदतर पा सकते हैं।, उनकी पूंजी संरक्षण रणनीति को हराकर।
इन परिसंपत्ति वर्गों में फंड और ईटीएफ वैध निवेश हो सकते हैं, लेकिन उपज चाहने वालों को इसमें शामिल जोखिमों को समझना चाहिए। फिर, एक सभ्य उपज के सकारात्मक प्रभाव को इन परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित करने वाले एक मजबूत बाजार गिरावट में जल्दी से मिटा दिया जा सकता है।
कई वित्तीय प्रकाशन और सलाहकार लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में निवेश करने के लाभों को टाल देते हैं । इसके अलावा, वे अक्सर इन शेयरों को विशिष्ट आय-उत्पादक वाहनों के विकल्प के रूप में सुझाते हैं। जबकि लाभांश-भुगतान वाले शेयरों के कई फायदे हैं, निवेशकों को यह समझने की आवश्यकता है कि वे अभी भी स्टॉक हैं और स्टॉक में निवेश करने से होने वाले जोखिमों के अधीन हैं। यह भी सच है जब म्यूचुअल फंड और ईटीएफ में निवेश करते हैं जो लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में निवेश करते हैं।
उच्च-उपज बॉन्ड एक अन्य वाहन हैं जो निवेशकों द्वारा उपज के लिए उपयोग किए जाते हैं – जिन्हें रद्दी बांड के रूप में भी जाना जाता है। ये नीचे-निवेश-ग्रेड बॉन्ड हैं और जारी करने वालों में से कई कंपनियां मुसीबत में हैं या वित्तीय परेशानी में पड़ने के जोखिम में हैं। उच्च-उपज बॉन्ड को अक्सर व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा म्यूचुअल फंड या ईटीएफ के माध्यम से खरीदा जाता है। यह डिफ़ॉल्ट के जोखिम को कम करता है क्योंकि फंड के होल्डिंग्स के बीच किसी एक इश्यू डिफॉल्ट का प्रभाव फैलता है।
किसी दिए गए निवेशक की जरूरतों और स्थिति के आधार पर, एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो में आय सृजन करने वाले निवेश और मूल्य प्रशंसा की संभावना वाले दोनों शामिल हो सकते हैं।
कुल रिटर्न दृष्टिकोण का उपयोग करने का एक प्रमुख लाभ आपके पोर्टफोलियो को व्यापक प्रकार के परिसंपत्ति वर्गों में फैलाने की क्षमता है जो वास्तव में समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम कर सकते हैं। इससे निवेशकों के लिए कई लाभ हैं। यह उन्हें नियंत्रित करने की अनुमति देता है जहां उनके पोर्टफोलियो के आय-उत्पादक घटक आयोजित किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, वे कर-आस्थगित खातों में आय पैदा करने वाले वाहनों को पकड़ सकते हैं और कर योग्य खातों में मूल्य प्रशंसा की ओर बढ़ रहे हैं।
यह दृष्टिकोण निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि वे अपने नकदी प्रवाह की जरूरतों के लिए किन होल्डिंग्स पर टैप करेंगे। उदाहरण के लिए, ठोस बाजार रिटर्न की अवधि के बाद, यह पुनर्मूल्यांकन प्रक्रिया के हिस्से के रूप में कुछ दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ लेने के लिए समझ में आता है ।
निवेशकों को उपज और कुल रिटर्न के बीच महत्वपूर्ण अंतर को समझना चाहिए ताकि भविष्य के लिए विकास के स्तर को प्रदान करते हुए आय-उत्पादक जरूरतों को पूरा करने के लिए उनके पोर्टफोलियो का निर्माण किया जाए।