जंक बॉन्ड्स के बारे में सब कुछ जानने की जरूरत
शब्द “जंक बॉन्ड” इवान बोसस्की और माइकल मिलकेन, 1980 के दशक के जंक-बॉन्ड राजाओं द्वारा निवेश किए गए घोटाले की यादों को जन्म दे सकता है। लेकिन अगर आप आज एक बॉन्ड फंड के मालिक हैं, तो इस तथाकथित कबाड़ में से कुछ पहले से ही आपके पोर्टफोलियो में मौजूद हैं। और यह जरूरी नहीं कि बुरी चीज हो।
यहां आपको रद्दी बॉन्ड के बारे में जानने की जरूरत है।
किसी भी बॉन्ड की तरह, एक रद्दी बांड ऋण में निवेश है। एक कंपनी या सरकार IOUs जारी करके राशि जुटाती है, जिसमें वह उधार ले रही राशि ( मूलधन ) है, जिस तारीख को वह आपका पैसा ( परिपक्वता तिथि ) लौटाएगा, और वह ब्याज दर ( कूपन ) जो आपको उधार पर चुकाएगा। पैसे। ब्याज दर वह लाभ है जो निवेशक पैसा उधार देने के लिए बनाएगा।
चाबी छीन लेना
- जंक बॉन्ड में निवेश-ग्रेड बॉन्ड की तुलना में कम क्रेडिट रेटिंग होती है, और इसलिए निवेशकों को आकर्षित करने के लिए उच्च ब्याज दर की पेशकश करनी होती है।
- जंक बॉन्ड को आमतौर पर BB [+] या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा कम और बा [1] या मूडीज द्वारा कम रेट किया जाता है।
- रेटिंग इस संभावना को इंगित करती है कि बांड जारीकर्ता ऋण पर डिफ़ॉल्ट होगा।
- जंक बांड में दिलचस्पी रखने वाले निवेशक के लिए एक उच्च-उपज बॉन्ड फंड एक विकल्प है, लेकिन व्यक्तिगत रूप से उन्हें लेने से सावधान।
इसे जारी करने से पहले, प्रत्येक बॉन्ड को स्टैंडर्ड एंड पूअर्स या मूडीज द्वारा रेट किया जाता है, प्रमुख रेटिंग एजेंसियों को जारीकर्ता की वित्तीय क्षमता को निर्धारित करने के लिए सौंपा जाता है, जो इसे ले रहा है। रेटिंग एएए (सर्वश्रेष्ठ) से लेकर डी (कंपनी डिफ़ॉल्ट रूप से) तक है।
दोनों एजेंसियों के अलग-अलग लेबलिंग कन्वेंशन हैं। उदाहरण के लिए, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स का AAA, मूडीज़ का Aaa है।
मोटे तौर पर, सभी बांडों को दो श्रेणियों में से एक में रखा जा सकता है:
- मध्यम-जोखिम वाले ऋणदाताओं को कम जोखिम वाले निवेश ग्रेड बांड जारी किए जाते हैं। निवेश-ग्रेड ऋण पर एक बांड रेटिंग AAA से BBB तक हो सकती है। ये उच्च श्रेणी के बॉन्ड अपेक्षाकृत कम ब्याज का भुगतान करते हैं क्योंकि उनके जारीकर्ताओं को अधिक भुगतान नहीं करना पड़ता है। अपने पैसे लगाने के लिए एक बिल्कुल सही जगह की तलाश करने वाले निवेशक उन्हें खरीद लेंगे।
- जंक बॉन्ड जोखिम भरा है। उन्हें स्टैंडर्ड एंड पुअर्स द्वारा बीबी या लोअर रेट किया जाएगा और मूडीज द्वारा बा या लोअर। ये कम-रेटेड बॉन्ड निवेशकों को अधिक उपज देते हैं। उनके खरीदारों को अधिक जोखिम लेने के लिए बड़ा इनाम मिल रहा है।
जंक बांड और निवेश-ग्रेड बांड
कंपनी की क्रेडिट रेटिंग के लिए रिपोर्ट कार्ड के रूप में एक बांड रेटिंग के बारे में सोचें। ठोस वित्तीय और स्थिर आय वाली ब्लू-चिप फर्मों को अपने बॉन्ड के लिए उच्च रेटिंग मिलेगी। चट्टानी वित्तीय इतिहास वाली जोखिम भरी कंपनियों और सरकारी निकायों को कम रेटिंग मिलेगी।
नीचे दिया गया चार्ट दो प्रमुख रेटिंग एजेंसियों के बॉन्ड-रेटिंग पैमानों को दर्शाता है।
ऐतिहासिक रूप से, जंक बांड पर औसत पैदावार तुलनीय अमेरिकी ट्रेजरी के लिए 4% से 6% से ऊपर है। अमेरिकी बॉन्ड को आमतौर पर निवेश-ग्रेड बॉन्ड के लिए मानक माना जाता है क्योंकि राष्ट्र ने कभी भी ऋण पर चूक नहीं की है।
बॉन्ड निवेशक दो व्यापक श्रेणियों में जंक बांड को तोड़ते हैं:
- फॉलेन एंजेल्स ऐसे बॉन्ड हैं जिन्हें कभी निवेश ग्रेड का दर्जा दिया गया था, लेकिन तब से इसे जंक-बॉन्ड की स्थिति तक कम कर दिया गया है क्योंकि जारीकर्ताओं के वित्तीय स्वास्थ्य के बारे में चिंताएं उभरी हैं।
- राइजिंग स्टार इसके विपरीत हैं। ये बॉन्ड जारी करने वाली कंपनियां वित्तीय सुधार दिखा रही हैं। उनके बांड अभी भी कबाड़ हैं, लेकिन उन्हें कबाड़ के उच्च स्तर पर अपग्रेड किया गया है और, अगर सब ठीक हो जाता है, तो वे निवेश की गुणवत्ता के रास्ते पर हो सकते हैं।