एसेट आवंटन और धन प्रबंधन के लिए केली मानदंड का उपयोग करना
निवेशक अक्सर विविधीकरण के महत्व के बारे में सुनते हैं और उन्हें प्रत्येक स्टॉक या सेक्टर में कितना पैसा लगाना चाहिए। ये सभी प्रश्न हैं जो मनी मैनेजमेंट सिस्टम पर लागू हो सकते हैं जैसे कि केली मानदंड, कई आवंटन तकनीकों में से एक है जो कि प्रभावी ढंग से धन का प्रबंधन करने के लिए उपयोग किया जा सकता है। इस प्रणाली को केली रणनीति, केली फार्मूला या केली शर्त भी कहा जाता है।
यह आलेख बताता है कि यह प्रणाली कैसे काम करती है और कैसे निवेशक परिसंपत्ति आवंटन और धन प्रबंधन में मदद करने के लिए सूत्र का उपयोग करते हैं ।
चाबी छीन लेना
- केली मानदंड एक गणितीय सूत्र है जो निवेशकों और जुआरी को यह गणना करने में मदद करता है कि उनके धन का कितना प्रतिशत उन्हें प्रत्येक निवेश या शर्त के लिए आवंटित किया जाना चाहिए।
- केली मानदंड जॉन केली द्वारा बनाया गया था, जो बेल लैब्स के एक शोधकर्ता थे, जिन्होंने मूल रूप से लंबी दूरी के टेलीफोन शोर का विश्लेषण करने के लिए सूत्र विकसित किया था।
- केली समीकरण का उत्पादन एक निवेशक के लिए एक स्थिति के आकार का प्रतिनिधित्व करता है, जिससे पोर्टफोलियो विविधीकरण और धन प्रबंधन में मदद मिलती है।
केली मानदंड का इतिहास
जॉन केली, जिन्होंने एटी एंड टी की बेल लेबोरेटरी के लिए काम किया था, ने मूल रूप से एटी एंड टी को अपनी लंबी दूरी की टेलीफोन सिग्नल शोर मुद्दों के साथ सहायता करने के लिए केली मानदंड विकसित किया था । इसके तुरंत बाद, इस विधि को 1956 में “सूचना की नई व्याख्या” के रूप में प्रकाशित किया गया था।
हालांकि, जुआ समुदाय को इसकी हवा मिल गई और उसने घुड़दौड़ में एक इष्टतम सट्टेबाजी प्रणाली के रूप में अपनी क्षमता का एहसास किया । इसने जुआरी को लंबे समय तक अपने बैंकरोल के आकार को अधिकतम करने में सक्षम बनाया। आज, बहुत से लोग इसे निवेश के साथ-साथ जुए के लिए सामान्य धन प्रबंधन प्रणाली के रूप में उपयोग करते हैं।
केली मानदंड की रणनीति बर्कशायर हैथवे के वारेन बफे और चार्ली मुंगेर सहित बड़े निवेशकों के बीच प्रसिद्ध रही है, साथ ही साथ दिग्गज बांड व्यापारी बिल ग्रॉस भी।
केली मानदंड की मूल बातें
केली मानदंड के दो बुनियादी घटक हैं। पहली जीत संभावना या संभावना है कि किसी भी व्यापार में सकारात्मक राशि वापस आ जाएगी। दूसरा जीत / हानि अनुपात है । यह अनुपात कुल नकारात्मक व्यापार राशियों द्वारा विभाजित कुल सकारात्मक व्यापार राशियाँ है।
इन दो कारकों को केली के समीकरण में रखा गया है:
समीकरण का उत्पादन, के%, केली प्रतिशत है, जिसमें विभिन्न प्रकार के वास्तविक-विश्व अनुप्रयोग हैं। जुआरी अपने दांव के आकार को अनुकूलित करने में मदद करने के लिए केली मानदंड का उपयोग कर सकते हैं। निवेशक इसका उपयोग यह निर्धारित करने के लिए कर सकते हैं कि प्रत्येक निवेश के लिए उनके पोर्टफोलियो को कितना आवंटित किया जाना चाहिए।
इसे इस्तेमाल करने के लिए डाल
निवेशक इन सरल चरणों का पालन करके केली की प्रणाली का उपयोग कर सकते हैं:
- अपने अंतिम 50 से 60 ट्रेडों तक पहुंचें। यदि आप अपने सभी ट्रेडों का दावा करते हैं तो आप अपने ब्रोकर से पूछकर या अपने हाल के टैक्स रिटर्न की जांच करके ऐसा कर सकते हैं। यदि आप एक विकसित ट्रेडिंग सिस्टम के साथ एक अधिक उन्नत व्यापारी हैं, तो सिस्टम को बैकस्ट करें और उन परिणामों को लें। हालांकि, केली मानदंड मानता है कि आप उसी तरह से व्यापार करते हैं जो आपने अतीत में कारोबार किया था।
- “W” की गणना करें — जीतने की संभावना। ऐसा करने के लिए, आपके ट्रेडों की कुल संख्या (सकारात्मक और नकारात्मक दोनों) द्वारा सकारात्मक राशि लौटाने वाले ट्रेडों की संख्या को विभाजित करें। यह संख्या बेहतर है क्योंकि यह एक के करीब जाती है। 0.50 से ऊपर कोई भी संख्या अच्छी है।
- “R”-जीत / हानि अनुपात की गणना करें। नकारात्मक ट्रेडों के औसत नुकसान से सकारात्मक ट्रेडों के औसत लाभ को विभाजित करके ऐसा करें । यदि आपके औसत लाभ आपके औसत नुकसान से अधिक हैं, तो आपके पास एक से अधिक संख्या होनी चाहिए। जब तक खोने वाले ट्रेडों की संख्या कम रहती है, तब तक कम से कम एक परिणाम प्रबंधनीय होता है।
- इन नंबरों को ऊपर केली के समीकरण में इनपुट करें।
- केली प्रतिशत रिकॉर्ड करें कि समीकरण रिटर्न करता है।
परिणामों की व्याख्या करना
प्रतिशत (एक से कम संख्या) जो समीकरण उत्पन्न करता है वह आपके द्वारा लिए जाने वाले पदों के आकार को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि केली प्रतिशत 0.05 है, तो आपको अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक इक्विटी में 5% स्थान लेना चाहिए। यह प्रणाली, संक्षेप में, आपको बताती है कि आपको कितना विविधता चाहिए ।
प्रणाली को कुछ सामान्य ज्ञान की आवश्यकता होती है, हालांकि। एक नियम, जो केली प्रतिशत आपको बता सकता है, को ध्यान में रखते हुए, अपनी पूंजी का 20% से 25% से अधिक एक इक्विटी में नहीं करना है। ज्यादातर लोगों की तुलना में इस निवेश की तुलना में कहीं अधिक निवेश जोखिम का आवंटन करना चाहिए।
क्या केली मानदंड प्रभावी है?
यह प्रणाली शुद्ध गणित पर आधारित है। हालांकि, कुछ लोग सवाल कर सकते हैं कि क्या यह गणित, जो मूल रूप से टेलीफोन के लिए विकसित किया गया था, शेयर बाजार या जुआ एरेनास में प्रभावी है ।
शुद्ध गणित के आधार पर किसी दिए गए खाते की नकली वृद्धि दिखा कर, एक इक्विटी चार्ट इस प्रणाली की प्रभावशीलता को प्रदर्शित कर सकता है। दूसरे शब्दों में, दो चर सही ढंग से दर्ज किए जाने चाहिए और यह माना जाना चाहिए कि निवेशक इस तरह के प्रदर्शन को बनाए रख सकता है।
हर कोई पैसा क्यों नहीं बना रहा है?
कोई पैसा प्रबंधन प्रणाली सही नहीं है। यह प्रणाली आपको बाजार क्रैश की भविष्यवाणी कर सकता है (हालांकि यह झटका हल्का कर सकता है)। बाजारों में हमेशा “भाग्य” या यादृच्छिकता की एक निश्चित मात्रा होती है जो आपके रिटर्न को बदल सकती है।
तल – रेखा
धन प्रबंधन यह सुनिश्चित नहीं कर सकता है कि आप हमेशा शानदार रिटर्न प्राप्त करें, लेकिन यह आपके नुकसान को सीमित करने और कुशल विविधीकरण के माध्यम से आपके लाभ को अधिकतम करने में आपकी मदद कर सकता है। केली मानदंड कई मॉडलों में से एक है जिसका उपयोग आपको विविधता लाने में मदद करने के लिए किया जा सकता है।