एसईसी फॉर्म 17-एच
एसईसी फॉर्म 17-एच क्या है?
SEC फॉर्म 17-H शब्द एक ऐसे रूप को संदर्भित करता है जिसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के साथ सभी प्रतिभूति दलालों द्वारा दायर किया जाना चाहिए । फार्म, ब्रोकर-डीलर के लिए जोखिम मूल्यांकन रिपोर्ट कहा जाता है, छह पृष्ठों है, जो एक ब्रोकर के व्यवसाय अपने से संबंधित गतिविधियों का हवाला देते हैं के होते हैं जोखिम प्रोफाइल । इस SEC फॉर्म में ब्रोकर-डीलर्स को रूल्स 17h-1T और रूल 17h-2T सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज एक्ट 1934 के अनुसार फॉर्म फाइल करना होता है ।
चाबी छीन लेना
- कुछ ब्रोकर-डीलरों को SEC Sec 17-H को प्रतिभूति और विनिमय आयोग के पास दाखिल करना चाहिए।
- फॉर्म में दलालों को अपने जोखिम प्रोफाइल के बारे में वित्तीय विवरण, वित्तीय विवरण और उनके सामने आने वाले किसी भी कानूनी मुद्दों के बारे में जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता होती है।
- ब्रोकर-डीलरों को एक मूल कंपनी, होल्डिंग कंपनी या सहायक की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्रदान करनी चाहिए जो उसकी वित्तीय या परिचालन स्थितियों को प्रभावित कर सकती हैं।
- एसईसी ने ड्रेक्सेल बर्नहैम लैम्बर्ट और इसकी होल्डिंग कंपनी, ड्रेक्सेल बर्नहैम और लैम्बर्ट ग्रुप के पतन के बाद नियम और फॉर्म 17-एच को अपनाया।
एसईसी फॉर्म 17-एच को समझना
प्रतिभूति और विनिमय आयोग एक स्वतंत्र संघीय एजेंसी है जो निवेशकों की सुरक्षा और अमेरिकी बाजारों की निष्पक्षता सुनिश्चित करने के लिए जिम्मेदार है । यह एजेंसी, जिसे 1934 में बनाया गया था, बाजार में हेरफेर और अन्य प्रकार के जोखिमों से निवेशकों की रक्षा करते हुए अमेरिका में सार्वजनिक प्रकटीकरण और कॉर्पोरेट अधिग्रहण की देखरेख करता है ।
1934 में प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम के 17 वें नियम (17h-1T और 17h-2T), जिन्हें 1992 में अपनाया गया था, ने कुछ ब्रोकर-डीलरों के लिए रिकॉर्डकीपिंग और रिपोर्टिंग के लिए कुछ आवश्यकताओं को रेखांकित किया। इस तरह, फॉर्म 17-एच के लिए उन्हें कुछ संबद्ध संस्थाओं की गतिविधियों के बारे में जानकारी का खुलासा करने की आवश्यकता होती है जो ब्रोकर-डीलर की वित्तीय और परिचालन स्थितियों को भौतिक रूप से प्रभावित कर सकते हैं। इन संस्थाओं में मूल कंपनियां, होल्डिंग कंपनियां और सहायक कंपनियां शामिल हैं ।
जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, फॉर्म छह पृष्ठों से बना है और इसे ब्रोकर और डीलर्स फॉर्म के लिए जोखिम मूल्यांकन रिपोर्ट के रूप में जाना जाता है। यह निवेश कंपनी के वर्तमान संगठनात्मक चार्ट, सभी वित्तीय विवरण जैसी वस्तुओं का अनुरोध करता है ।
SEC ने जून 2020 में नियम 17h के लिए दाखिल आवश्यकताओं में संशोधन किया, जिससे रिपोर्टिंग संस्थाओं के लिए सीमा बढ़ गई।इस परिवर्तन से कुछ ब्रोकर-डीलरों को छूट मिली, जो एजेंसी ने कहा, इससे छोटी कंपनियों के लिए बोझ कम होगा। कंपनियां जिनकी पूंजी $ 20 मिलियन से $ 50 मिलियन के बीच है, उन्हें अब नियम से छूट दी गई है, बशर्ते कि वे कुल संपत्ति में $ 1 बिलियन से कम बनाए रखें।
ब्रोकर-डीलर फर्मों को लाइसेंस, अनुपालन और सतत शिक्षा सहित वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (फिनारा) के साथ पंजीकरण करने से पहले कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना होगा।
विशेष ध्यान
जोखिम का एक रूप जिसे एसईसी की पहचान करना है, बाजार में हेरफेर या कदाचार है। इस प्रकार का जोखिम अक्सर निवेश से जुड़ी परियोजनाओं की योग्यता से असंबंधित होता है। बल्कि, इन स्थितियों को अक्सर ब्याज की उलझनों से प्रेरित किया जाता है, और वे अक्सर विभिन्न बाजार सहभागियों के बीच असममित जानकारी की उपस्थिति में होते हैं – उदाहरण के लिए, जब हेज फंड प्रबंधक अपने रिटर्न को बढ़ाने या सुचारू करने के लिए संपत्ति को गलत तरीके से पेश करते हैं, या जब कॉर्पोरेट जारीकर्ता गलत करते हैं आय, या दलालों के उदाहरणों में चेरी-पिकिंग (या आवंटित) द्वारा कुछ निवेशकों को दूसरों के पक्ष में करने से उनके लिए ट्रेडों की सामग्री डेटा या व्यापक बाजार मैट्रिक्स की अवहेलना हो सकती है।
एक अन्य प्रकार का जोखिम मूल्यांकन बाजार-व्यापी या प्रणालीगत जोखिमों को समझने और पहचानने से संबंधित है, जो कई बाजार सहभागियों की सहसंबद्ध गतिविधियों से प्रवाहित हो सकते हैं। ये जोखिम पूरे बाजार या इसके एक हिस्से के माध्यम से प्रचारित कर सकते हैं, कई संस्थाओं को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं, जिनमें बाजार की व्यापक जोखिम का कारण बनने वाली गतिविधि में योगदान नहीं था। इस तरह के जोखिम का एक उदाहरण व्युत्पन्न प्रतिभूतियों जैसे ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) मार्जिनिंग ग्राहकों को प्रतिपक्ष जोखिम के संपर्क में छोड़ सकती है ।
बाजार की गतिविधियों को बाधित करने से जो निवेशक भरोसा करते हैं, ऐसे जोखिमों की पहुंच को खतरा है, साथ ही साथ पूंजी की लागत, जो कि अर्थव्यवस्था में सार्थक निवेश के अवसरों के वित्तपोषण के लिए आवश्यक है।अपने जोखिम-आकलन कार्यक्रम के एक भाग के रूप में, SEC वर्तमान में 50-75 फर्मों पर केंद्रित है, जो लगभग 275 17-H फाइलर फर्मों में से एक व्यक्ति की स्क्रीनिंग यात्राओं के लिए है।
एसईसी एक विस्तारित वित्तीय संकट के दौरान सीखे गए बड़े पाठों में से एक था ।
एसईसी फॉर्म 17-एच का इतिहास
SEC ने Drexel Burnham Lambert और इसकी होल्डिंग कंपनी, Drexel Burnham और Lambert Group के पतन की ऊँची एड़ी के जूते पर नियम और फॉर्म 17-H दोनों को अपनाया, जोइतिहास में इनसाइडर ट्रेडिंग के सबसे शानदार उदाहरणोंमें से एक है।
1990 में, 1980 के दशक में माइकल मिलकेन और अन्य द्वारा प्रचारित किए गए अपने संदिग्ध उच्च-उपज बॉन्ड ट्रेडिंग प्रथाओं के लिए ड्रेक्स पहले से ही परेशानी में थे, जब डीबीएल ने शॉर्ट टर्म लोन के रूप में बीडी कैपिटल के 220 मिलियन डॉलर अपने माता-पिता को हस्तांतरित किए।
उस समय इस महत्वपूर्ण पूंजी हस्तांतरण सेन तो SEC और न ही न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज (NYSE) को अवगत कराया गया था।कुछ ही हफ्तों में, Drexel और उससे जुड़ी इकाइयाँ अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा नहीं कर सकीं और परिणामस्वरूप, DBL ने दिवालियापन के लिए याचिका दायर की। इस प्रकार, नियम 17-एच एक महत्वपूर्ण तरीका है कि एसईसी किसी भी संभावित जोखिमों और खतरों को कम करने या हटाने के लिए प्रतिभूतियों को स्क्रीन कर सकता है, जैसे कि डीरेक्सल ऊपर बताए गए निधन।