130-30 रणनीति
130-30 की रणनीति क्या है?
130-30 की रणनीति, जिसे अक्सर एक लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति कहा जाता है, संस्थागत निवेशकों द्वारा उपयोग की जाने वाली निवेश पद्धति को संदर्भित करती है। 130-30 पदनाम लंबी अवधि के लिए आवंटित प्रारंभिक पूंजी के 130% के अनुपात का उपयोग करता है और शॉर्टिंग शेयरों से शुरुआती पूंजी का 30% हिस्सा लेकर इसे पूरा करता है।
पूंजी दक्षता के लिए एक फंड में रणनीति कार्यरत है। यह खराब प्रदर्शन वाले शेयरों को छोटा करके वित्तीय लाभ का उपयोग करता है, और उन शेयरों को छोटा करके प्राप्त नकदी के साथ, उन शेयरों को खरीदता है जिनके उच्च रिटर्न की उम्मीद है। अक्सर, निवेशक इस रणनीति के लिए स्टॉक चुनते समय एस एंड पी 500 जैसे सूचकांक की नकल करेंगे ।
चाबी छीन लेना
- निवेश की यह रणनीति स्टॉक को छोटा करने और उन शेयरों को शॉर्ट करने से लेकर काम करने और नामित अवधि के लिए सर्वश्रेष्ठ रैंक वाले शेयरों को रखने के लिए इस्तेमाल करती है।
- इन रणनीतियों में निवेश में आने वाली गिरावट को सीमित करने के लिए अच्छा काम करना है।
- वे कुल रिटर्न में प्रमुख औसत के साथ नहीं दिखते हैं, लेकिन बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न हैं।
130-30 की रणनीति को समझना
130-30 की रणनीति में शामिल होने के लिए, एक निवेश प्रबंधक एस एंड पी 500 में इस्तेमाल किए गए शेयरों को सर्वश्रेष्ठ रिटर्न से बेहतर प्रदर्शन की उम्मीद कर सकता है, जैसा कि पिछले प्रदर्शन से संकेत मिलता है। एक प्रबंधक व्यक्तिगत स्टॉक की रैंकिंग के लिए कई डेटा स्रोतों और नियमों का उपयोग करेगा। आमतौर पर, स्टॉक को कुछ निर्धारित चयन मानदंडों (उदाहरण के लिए, कुल रिटर्न, जोखिम-समायोजित प्रदर्शन या सापेक्ष शक्ति) के अनुसार छह महीने या एक वर्ष की निर्दिष्ट लुक-बैक अवधि के अनुसार रैंक किया जाता है। इसके बाद शेयरों को सबसे अच्छे से सबसे खराब स्थान पर रखा जाता है।
सर्वश्रेष्ठ रैंकिंग शेयरों से, प्रबंधक पोर्टफोलियो के मूल्य का 100% निवेश करेगा और नीचे के रैंकिंग शेयरों को बेच देगा, पोर्टफोलियो के मूल्य का 30% तक। छोटी बिक्री से अर्जित नकदी को उच्च रैंकिंग वाले शेयरों में फिर से स्थापित किया जाएगा, जिससे उच्च रैंकिंग वाले शेयरों के लिए अधिक जोखिम होगा।
130-30 रणनीति और लघु स्टॉक
130-30 की रणनीति में इसकी गतिविधि के एक महत्वपूर्ण हिस्से के रूप में छोटी बिक्री शामिल है। स्टॉक को शॉर्टिंग करना किसी अन्य पार्टी से उधार लेने की प्रतिभूतियों को मजबूर करता है, सबसे अधिक बार एक दलाल, और शुल्क के रूप में ब्याज दर का भुगतान करने के लिए सहमत होना। एक नकारात्मक स्थिति बाद में निवेशक के खाते में दर्ज की जाती है। निवेशक तब मौजूदा मूल्य पर खुले बाजार पर नए अधिग्रहीत प्रतिभूतियों को बेचता है और व्यापार के लिए नकद प्राप्त करता है। निवेशक प्रतिभूतियों के अवमूल्यन की प्रतीक्षा करता है और फिर उन्हें कम कीमत पर खरीद लेता है। इस बिंदु पर, निवेशक ब्रोकर को खरीदी गई प्रतिभूतियां लौटाता है। पहले खरीदने और फिर प्रतिभूतियों की बिक्री से एक रिवर्स गतिविधि में, शॉर्टिंग अभी भी निवेशक को लाभ की अनुमति देता है।
प्रतिभूतियों में लंबी स्थिति में निवेश करने की तुलना में लघु बिक्री बहुत जोखिम भरा है; इस प्रकार, एक 130-30 निवेश रणनीति में, एक प्रबंधक छोटे पदों की तुलना में लंबे पदों पर अधिक जोर देगा। शॉर्ट-सेलिंग एक निवेशक को असीमित जोखिम और छायांकित इनाम की स्थिति में रखता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक $ 30 पर स्टॉक ट्रेडिंग कम करता है, तो वह सबसे अधिक लाभ प्राप्त कर सकता है $ 30 (माइनस फीस), जबकि सबसे अधिक वह खो सकता है अनंत है क्योंकि स्टॉक तकनीकी रूप से हमेशा के लिए मूल्य में वृद्धि कर सकता है।
हेज फंड और म्यूचुअल फंड फर्मों ने निजी इक्विटी फंड, म्यूचुअल फंड, या यहां तक कि एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के रूप में निवेश करने की पेशकश की है जो 130-30 रणनीति के बदलावों का पालन करते हैं। सामान्य तौर पर, इन उपकरणों में बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में कम अस्थिरता होती है, लेकिन अक्सर अधिक से अधिक कुल रिटर्न प्राप्त करने में विफल होते हैं। कुछ अनुमानों के अनुसार, इस प्रकार की रणनीतियों में दुनिया भर में $ 100 बिलियन से अधिक का निवेश किया गया है।