कुछ बंद-बंद म्यूचुअल फंड अपने शुद्ध संपत्ति मूल्यों से ऊपर या नीचे क्यों व्यापार करते हैं?

अंतर्ज्ञान हमें बताता है कि एक म्यूचुअल फंड की शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) ( म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो में बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित सभी परिसंपत्तियों का शुद्ध मूल्य ) इसके बाजार मूल्य के समान होना चाहिए, लेकिन अक्सर, एक बंद बाजार मूल्य -एंड म्युचुअल फंड (जारी किए गए शेयरों की एक निश्चित संख्या के साथ एक निधि जो परिवर्तित नहीं की जा सकती है) अपने NAV के ऊपर या नीचे व्यापार करेगी।

जब यह स्थिति होती है और फंड इस मूल्य से ऊपर कारोबार कर रहा है, तो इसे प्रीमियम पर ट्रेडिंग कहा जाता है; इसके विपरीत, जब फंड इस मूल्य से नीचे कारोबार कर रहा है, तो यह छूट पर व्यापार करने के लिए कहा जाता है । इन फंडों के प्रीमियम या छूट पर व्यापार करने के कुछ संभावित कारण इस प्रकार हैं:

आपूर्ति और मांग

आपूर्ति और मांग के मूल तत्व अपने एनएवी की तुलना में म्यूचुअल फंड के ट्रेडिंग मूल्य को समायोजित करेंगे। यदि फंड उच्च मांग और कम आपूर्ति में है, तो बाजार मूल्य आमतौर पर एनएवी से अधिक होगा। यदि कम मांग और अधिक आपूर्ति है, तो बाजार मूल्य आमतौर पर एनएवी से कम होगा।

प्रबंधन टीम

एनएवी और बाजार मूल्य के बीच मूल्य विचलन हो सकता है एक और कारण फंड के लिए जिम्मेदार प्रबंधन टीम है। कभी-कभी, यदि प्रबंधक अत्यधिक माना जाता है, तो फंड रखने के इच्छुक निवेशकों द्वारा एक प्रीमियम का भुगतान किया जाएगा। यदि प्रबंधन उतना उच्च नहीं माना जाता है, तो फंड छूट पर व्यापार कर सकता है।

उम्मीद

स्टॉक की तरह ही, म्युचुअल फंड अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद को प्रभावित कर सकता है, चाहे बाजार मूल्य एनएवी के ऊपर या नीचे हो। निकट भविष्य में अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद करने वाले पोर्टफोलियो एनएवी से प्रीमियम की मांग करेंगे, जबकि खराब प्रदर्शन की उम्मीद रखने वाली संपत्ति छूट पर बेच सकते हैं।

अधिक जानने के लिए पढ़ें:  बंद अंत म्युचुअल फंड के लिए एक परिचय

सलाहकार इनसाइट

जेमी एबर्सोल, सीएफपी®, सीएफए एबर्सोल फाइनेंशियल, वेलेस्ली हिल्स, एमए

क्योंकि सार्वजनिक विनिमय पर क्लोज-एंड फंड व्यापार, इकाइयों की कीमत बाजार द्वारा निर्धारित की जाएगी। जैसे, किसी भी समय मूल्य एनएवी में प्रीमियम या छूट पर व्यापार कर सकता है। लंबी अवधि में, शेयर की कीमत और NAV को अभिसरण करना चाहिए।

कई बार जब एनएवी के ऊपर या नीचे बंद-बंद फंड फंड व्यापार करते हैं, तो अंतर के मौजूद होने का कोई कारण नहीं है। आम तौर पर, हालांकि, अंतर खरीदारों और विक्रेताओं के दृष्टिकोण और परिसंपत्तियों के भविष्य के प्रदर्शन के लिए उनकी अपेक्षाओं पर आधारित होंगे।

उदाहरण के लिए, यदि आप एक लंबी अवधि के नगरपालिका बांड फंड को देख रहे हैं और निवेशक ब्याज दरों के उस स्तर तक घटने की उम्मीद कर रहे हैं जो मौजूदा स्तर से कम है, तो आप फंड का प्रीमियम देख सकते हैं।