कमाई प्रबंधन क्या है?
कमाई प्रबंधन क्या है, इसमें गोता लगाने से पहले, जब हम कमाई का जिक्र करते हैं, तो हमें इस बात की ठोस समझ होना जरूरी है। कमाई एक कंपनी का मुनाफा है। निवेशक और विश्लेषक किसी विशेष स्टॉक के आकर्षण को निर्धारित करने के लिए कमाई को देखते हैं। खराब कमाई की संभावना वाली कंपनियों में आम तौर पर अच्छी संभावनाओं वाले लोगों की तुलना में कम कीमत होती है। याद रखें कि किसी कंपनी की भविष्य में लाभ उत्पन्न करने की क्षमता शेयर की कीमत निर्धारित करने में बहुत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।
उस ने कहा, कमाई प्रबंधन एक कंपनी के प्रबंधन द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली रणनीति है आय-चौरसाई के लिए की जाती है । इस प्रकार, असाधारण अच्छी या बुरी कमाई के वर्षों के बजाय, कंपनियां आरक्षित खातों से नकदी जोड़ने और हटाने के लिए अपेक्षाकृत स्थिर रखने की कोशिश करेंगी (जिसे ” जार जार ” खातों के रूप में जाना जाता है )।
चाबी छीन लेना
- आय प्रबंधन कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों को बेहतर बनाने के लिए लेखांकन तकनीकों के जानबूझकर उपयोग को संदर्भित करता है।
- कमाई प्रबंधन तब हो सकता है जब कोई कंपनी पूर्व-निर्धारित लक्ष्य से मिलान करने के लिए कमाई में हेरफेर करने का दबाव महसूस करती है।
- अत्यधिक आय प्रबंधन से कंपनी को अपने वित्तीय विवरणों पर तथ्यों को गलत तरीके से पेश किया जा सकता है, जिससे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को जुर्माना और अन्य दंड लगाया जा सकता है।
- विभिन्न प्रकार के आय प्रबंधन में एक बेहतर अवधि को चित्रित करने या देनदारियों को छिपाने और आय को बढ़ाने के लिए बैलेंस शीट में हेरफेर करने के लिए एक रिपोर्टिंग अवधि से दूसरी कमाई शामिल है।
आय प्रबंधन और एसईसी
अपमानजनक आय प्रबंधन को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा “परिणामों की सामग्री और जानबूझकर गलत विवरण” माना जाता है । जब आय चौरसाई अत्यधिक हो जाती है, एसईसी जुर्माना जारी कर सकता है।
दुर्भाग्य से, यह व्यक्तिगत निवेशक के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है कि वे अपने दम पर गालियों की खोज करें। बड़े निगमों के लिए लेखांकन कानून अत्यंत जटिल हैं, जो खुदरा निवेशकों के लिए लेखांकन घोटालों को लेने से पहले उनके लिए बहुत मुश्किल हो जाता है। हालांकि, विभिन्न प्रकार के कमाई प्रबंधन को समझना निवेशकों के लिए यह पता लगाना आसान बना सकता है कि कोई कंपनी कब इन तकनीकों का उपयोग अपने परिणामों में हेरफेर करने के लिए कर रही है।
कमाई प्रबंधन के प्रकार
एक प्रकार का कमाई प्रबंधन तब होता है जब कोई कंपनी एक लेखांकन प्रक्रिया अपनाती है जिससे यह प्रतीत होता है कि कंपनी अल्पकालिक समय अवधि में अधिक आय अर्जित कर रही है। दिसंबर 2001 में एनर्जी कॉरपोरेशन एनर्जी कॉर्पोरेशन का व्यापक रूप से प्रचारित पतन और दिवालियापन इसका एक उदाहरण है। कंपनी ने अपनी बैलेंस शीट में हेरफेर करने के लिए नकली होल्डिंग्स और ऑफ द बुक्स अकाउंटिंग सिद्धांतों का इस्तेमाल किया। इसका उद्देश्य कंपनी की देनदारियों को छिपाना और कमाई बढ़ाना था।
कमाई प्रबंधन का एक अन्य रूप यह बताता है कि एक कंपनी अपनी लागतों को कैसे बढ़ाती है । अपनी बैलेंस शीट पर खर्चों को तुरंत पहचानने के बजाय, एक कंपनी लंबी अवधि में परिसंपत्तियों के रूप में लागतों को पूंजीकृत करेगी । खर्चों की रिकॉर्डिंग में देरी करके, कंपनी कम से कम अल्पावधि के लिए अपने लाभ को बढ़ा सकती है।
कमाई प्रबंधन का पता लगाना
वित्तीय विवरण विश्लेषण के द्वारा कभी-कभी आय प्रबंधन का पता लगाया जा सकता है ।
यहां कुछ संकेत दिए गए हैं कि कंपनी अपने वित्तीय विवरण के आंकड़ों को विकृत करने के लिए कमाई प्रबंधन तकनीकों का उपयोग कर रही है:
- राजस्व वृद्धि का दावा करना जो नकदी प्रवाह में एक समान वृद्धि के साथ नहीं आता है ।
- रिपोर्टिंग में वृद्धि हुई है जो केवल वित्तीय वर्ष की अंतिम तिमाही के दौरान होती है।
- कंपनी और / या उद्योग के लिए जो सामान्य माना जाता है, उससे परे अचल संपत्तियों का विस्तार करना।
- सही मूल्यह्रास अनुसूची का उपयोग करने के लिए उपेक्षा करके किसी संपत्ति की निवल संपत्ति की अतिरंजना ।
निवेशक कभी-कभी वित्तीय विवरणों के फुटनोट की समीक्षा करके किसी कंपनी के लेखांकन और रिपोर्टिंग प्रथाओं में बदलावों में महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्राप्त कर सकते हैं, जहां एक कंपनी को ऐसे परिवर्तनों का खुलासा करना चाहिए।
तल – रेखा
यह देखते हुए कि आय प्रबंधन एक कंपनी की वास्तविक वित्तीय तस्वीर को तिरछा कर सकता है, यह महत्वपूर्ण है कि निवेशक निवेश निर्णय लेने से पहले यथासंभव विश्लेषक की सहमति ) को पूरा करना है। जैसा कि महान वॉरेन बफेट ने एक बार कहा था, “प्रबंधक जो हमेशा ‘संख्या बनाने का वादा करते हैं’ किसी न किसी बिंदु पर संख्या बनाने के लिए लुभाए जाएंगे।”