6 बुनियादी वित्तीय अनुपात और वे क्या प्रकट करते हैं

अनुपात — यह शब्द किसी के बालों को घुमाने के लिए पर्याप्त है, उन जटिल समस्याओं को समेटते हुए, जो हमें हाई स्कूल के गणित में सामने आईं, जिससे हममें से बहुत से बच्चे बड़बड़ा और निराश हो गए। लेकिन जब निवेश की बात आती है, तो ऐसा नहीं होना चाहिए। वास्तव में, ऐसे अनुपात हैं जो ठीक से समझे और लागू किए गए हैं, जो आपको अधिक सूचित निवेशक बनाने में मदद कर सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• मौलिक विश्लेषण विभिन्न अनुपातों की गणना करने के लिए कॉर्पोरेट वित्तीय वक्तव्यों से डेटा निकालने पर निर्भर करता है।
• पाँच मूल अनुपात हैं जो अक्सर निवेश पोर्टफोलियो के लिए स्टॉक लेने के लिए उपयोग किए जाते हैं।
• इनमें मूल्य-अर्जन (पी / ई), प्रति शेयर आय, ऋण-से-इक्विटी और इक्विटी पर वापसी (आरओई) शामिल हैं।

1. कार्यशील पूंजी अनुपात 

कार्यशील पूंजी  एक कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता का प्रतिनिधित्व करती है। कार्यशील पूंजी वित्तीय स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण उपाय है क्योंकि  लेनदार  एक साल के भीतर अपने ऋण का भुगतान करने की कंपनी की क्षमता को माप सकते हैं।

कार्यशील पूंजी एक फर्म की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर का प्रतिनिधित्व करती है। चुनौती एक कॉर्पोरेट बैलेंस शीट पर संपत्ति और देनदारियों के विशाल सरणी के लिए उचित श्रेणी का निर्धारण कर सकती है  और इसकी अल्पकालिक प्रतिबद्धताओं को पूरा करने में एक फर्म के समग्र स्वास्थ्य को निर्धारित करती है  ।

जिस कंपनी में आप निवेश करना चाहते हैं, उसके स्वास्थ्य का आकलन करने में इसकी तरलता को समझना शामिल होता है — यह आसानी से कि कंपनी अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए परिसंपत्तियों को नकदी में बदल सकती है। कार्यशील पूंजी अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है ।

इसलिए, अगर XYZ Corp. के पास $ 8 मिलियन की वर्तमान संपत्ति है, और $ 4 मिलियन की वर्तमान देनदारियाँ हैं, तो यह 2: 1 अनुपात है – बहुत अच्छा। लेकिन अगर दो समान कंपनियों में से प्रत्येक में 2: 1 अनुपात होता है, लेकिन किसी के पास अपनी वर्तमान संपत्ति के बीच अधिक नकदी होती है, तो वह फर्म अपने ऋण को दूसरे की तुलना में जल्दी चुकाने में बेहतर होगा।

2. त्वरित अनुपात

एसिड टेस्ट भी कहा जाता है, यह अनुपात देनदारियों में उस आंकड़े को विभाजित करने से पहले, वर्तमान परिसंपत्तियों से आविष्कारों को घटाता है। विचार यह दिखाने के लिए है कि नकदी द्वारा और तैयार नकद मूल्य के साथ वस्तुओं द्वारा कितनी अच्छी तरह से वर्तमान देनदारियों को कवर किया गया है। दूसरी ओर, इन्वेंट्री को बेचने और तरल संपत्ति में परिवर्तित होने में समय लगता है ।

यदि XYZ के पास मौजूदा परिसंपत्तियों में $ 8 मिलियन है, तो वर्तमान देनदारियों में $ 4 मिलियन से अधिक इन्वेंट्री में $ 2 मिलियन है, जो कि 1.5: 1 अनुपात है। कंपनियों को यहां कम से कम 1: 1 का अनुपात पसंद है, लेकिन इससे कम वाली कंपनियां ठीक हो सकती हैं क्योंकि इसका मतलब है कि वे अपने आविष्कारों को जल्दी से बदल देते हैं।

3. प्रति शेयर आय (ईपीएस)

स्टॉक खरीदते समय, आप कंपनी की भविष्य की कमाई (या नुकसान के जोखिम) में भाग लेते हैं। प्रति शेयर आय (ईपीएस) कंपनी के सामान्य शेयर के प्रत्येक शेयर पर अर्जित शुद्ध आय को मापता है। कंपनी के विश्लेषकों ने वर्ष के दौरान बकाया आम शेयरों की भारित औसत संख्या से अपनी शुद्ध आय को विभाजित किया है ।

यदि किसी कंपनी की शून्य या नकारात्मक आय (यानी हानि) है तो प्रति शेयर आय भी शून्य या नकारात्मक होगी।

4. मूल्य-आय (पी / ई) अनुपात

शॉर्ट के लिए पी / ई कहा जाता है, यह अनुपात भविष्य की कमाई के निवेशकों के आकलन को दर्शाता है। आप कंपनी के स्टॉक का शेयर मूल्य निर्धारित करते हैं और इसे पी / ई अनुपात प्राप्त करने के लिए ईपीएस द्वारा विभाजित करते हैं।

यदि, उदाहरण के लिए, एक कंपनी ने पिछले 12 महीनों के लिए 46.51 डॉलर प्रति शेयर और ईपीएस पर कारोबार बंद कर दिया, तो औसत $ 4.90 था, तो पी / ई अनुपात 9.49 होगा। निवेशकों को सालाना कमाई के हर डॉलर के लिए 9.49 डॉलर खर्च करने होंगे।

ध्यान दें कि यदि किसी कंपनी की शून्य या नकारात्मक आय है, तो पी / ई अनुपात अब कोई मतलब नहीं होगा, और अक्सर लागू नहीं के रूप में एन / ए के रूप में दिखाई देगा ।

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जब अनुपात को ठीक से समझा और लागू किया जाता है, तो उनमें से किसी एक का उपयोग करके आपके निवेश प्रदर्शन को बेहतर बनाने में मदद मिल सकती है।

फिर भी, निवेशक कुछ शेयरों के लिए ईपीएस के 20 गुना से अधिक का भुगतान करने के लिए तैयार हो गए हैं, अगर यह सुनिश्चित किया जाए कि कमाई में भविष्य की वृद्धि उन्हें अपने निवेश पर पर्याप्त रिटर्न देगी।

5. ऋण-इक्विटी अनुपात 

क्या होगा यदि आपका संभावित निवेश लक्ष्य बहुत अधिक उधार ले रहा है? इससे जो कुछ बकाया है, उसके पीछे के सुरक्षा मार्जिन को कम कर सकते हैं, अपने निर्धारित शुल्क को बढ़ा सकते हैं, अपने जैसे लोगों के लिए लाभांश के लिए उपलब्ध आय को कम कर सकते हैं और यहां तक ​​कि वित्तीय संकट पैदा कर सकते हैं।

ऋण के लिए इक्विटी (डी / ई) बकाया लंबी और छोटी अवधि के ऋण जोड़ने, और से विभाजित करके गणना की जाती है बही मूल्य शेयरधारकों की इक्विटी की। मान लीजिए कि XYZ के पास लगभग 3.1 मिलियन डॉलर का ऋण है और उसके पास शेयरधारकों की इक्विटी $ 13.3 मिलियन है। यह 0.23 के मामूली अनुपात में काम करता है, जो अधिकांश परिस्थितियों में स्वीकार्य है। हालांकि, अन्य सभी अनुपातों की तरह, मीट्रिक का उद्योग के मानदंडों और कंपनी-विशिष्ट आवश्यकताओं के संदर्भ में विश्लेषण किया जाना है।

बक्शीश!6. इक्विटी पर वापसी (ROE)

आम शेयरधारक जानना चाहते हैं कि उनकी पूंजी उन व्यवसायों में कितनी लाभदायक है जो वे इसमें निवेश करते हैं। इक्विटी पर रिटर्न की गणना फर्म की शुद्ध कमाई (करों के बाद), पसंदीदा लाभांश को घटाकर और कंपनी में सामान्य इक्विटी डॉलर द्वारा परिणाम को विभाजित करके की जाती है।

मान लीजिए कि शुद्ध कमाई $ 1.3 मिलियन है और पसंदीदा लाभांश $ 300,000 हैं। इसे लें और इसे सामान्य इक्विटी में $ 8 मिलियन से विभाजित करें। जो 12.5% ​​का ROE देता है। आरओई जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही बेहतर मुनाफा कमाएगी।

तल – रेखा

निवेश के फॉर्मूले को लागू करने से धीरे-धीरे अमीर होने की प्रक्रिया में से कुछ रोमांस को दूर किया जा सकता है। लेकिन उपरोक्त अनुपात आपको अपने पोर्टफोलियो के लिए सर्वोत्तम स्टॉक चुनने में मदद कर सकते हैं, अपने धन का निर्माण कर सकते हैं और यहां तक ​​कि इसे करने में मज़ा भी कर सकते हैं। दर्जनों वित्तीय अनुपात हैं जो मौलिक विश्लेषण में उपयोग किए जाते हैं, यहां हमने केवल छह सबसे आम और बुनियादी लोगों पर प्रकाश डाला है। याद रखें कि अलगाव में सिर्फ एक अनुपात का उपयोग करके किसी कंपनी का सही मूल्यांकन या विश्लेषण नहीं किया जा सकता है – किसी कंपनी की संभावनाओं की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए हमेशा अनुपात और मैट्रिक्स को मिलाएं।