एसिड-टेस्ट अनुपात

एसिड-टेस्ट अनुपात क्या है?

एसिड-टेस्ट अनुपात, जिसे आमतौर पर त्वरित अनुपात के रूप में जाना जाता है, एक फर्म की बैलेंस शीट डेटा का उपयोग करता है कि क्या इसकी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त अल्पकालिक संपत्ति है या नहीं।

चाबी छीन लेना

• एसिड-टेस्ट या त्वरित अनुपात, किसी कंपनी की सबसे अल्पकालिक संपत्ति की तुलना उसकी अल्पकालिक देनदारियों से करता है, यह देखने के लिए कि क्या किसी कंपनी के पास अपनी तत्काल देनदारियों जैसे कि अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी है।
• एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान परिसंपत्तियों की उपेक्षा करता है जो इन्वेंट्री जैसे जल्दी से तरल करना मुश्किल है।
• यदि कंपनी के पास प्राप्य देय हैं जो वर्तमान या देय देनदारियों को एकत्रित करने में सामान्य से अधिक समय लेते हैं, लेकिन तत्काल भुगतान की आवश्यकता नहीं है, तो एसिड-टेस्ट अनुपात एक फर्म की वित्तीय स्थिति की एक विश्वसनीय तस्वीर नहीं दे सकता है।

एसिड-टेस्ट अनुपात को समझना

एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान अनुपात की तुलना में कुछ स्थितियों में अधिक उपयोगी है, जिसे कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि यह इन्वेंट्री जैसी परिसंपत्तियों की उपेक्षा करता है, जो जल्दी से तरल करना मुश्किल हो सकता है।

1 से कम एसिड-टेस्ट अनुपात वाली कंपनियों के पास अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं है और सावधानी के साथ इलाज किया जाना चाहिए। यदि एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान अनुपात से बहुत कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की वर्तमान संपत्ति इन्वेंट्री पर अत्यधिक निर्भर है।

यह सभी मामलों में बुरा संकेत नहीं है, हालांकि, कुछ व्यवसाय मॉडल स्वाभाविक रूप से इन्वेंट्री पर निर्भर हैं। उदाहरण के लिए, रिटेल स्टोर में बहुत कम एसिड-टेस्ट अनुपात हो सकता है, बिना जरूरी खतरे में।

31 अक्टूबर, 2019 को समाप्त होने वाले तीन महीनों के लिए, वॉल-मार्ट स्टोर्स इंक का एसिड-टेस्ट अनुपात 0.18 था, जबकि लक्ष्य कॉर्प का 0.18 था। ऐसे मामलों में, अन्य मैट्रिक्स पर विचार किया जाना चाहिए, जैसे इन्वेंट्री टर्नओवर। एसिड-टेस्ट अनुपात के लिए स्वीकार्य सीमा अलग-अलग उद्योगों के बीच अलग-अलग होगी, और आप पाएंगे कि तुलनात्मक रूप से एक ही उद्योग में सहकर्मी कंपनियों का एक दूसरे का विश्लेषण करते समय सबसे अधिक सार्थक है।

अधिकांश उद्योगों के लिए, एसिड-टेस्ट अनुपात 1 से अधिक होना चाहिए। दूसरी ओर, बहुत उच्च अनुपात हमेशा अच्छा नहीं होता है। यह संकेत दे सकता है कि नकद जमा हो गया है और निष्क्रिय हो गया है, बल्कि पुनर्निवेशित किया जा रहा है, शेयरधारकों को लौटाया गया है या अन्यथा उत्पादक उपयोग के लिए रखा गया है।

कुछ टेक कंपनियां बड़े पैमाने पर नकदी प्रवाह उत्पन्न करती हैं और तदनुसार एसिड-टेस्ट अनुपात 7 या 8 के रूप में उच्च होता है। हालांकि यह निश्चित रूप से विकल्प से बेहतर है, इन कंपनियों ने सक्रिय निवेशकों से आलोचना की है जो पसंद करेंगे कि शेयरधारकों को मुनाफे का एक हिस्सा मिले।

एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना

एसिड-टेस्ट अनुपात के अंश को विभिन्न तरीकों से परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन मुख्य विचार कंपनी की तरल संपत्ति का एक यथार्थवादी दृष्टिकोण प्राप्त करना चाहिए। नकद और नकद समकक्षों को निश्चित रूप से शामिल किया जाना चाहिए, जैसे कि अल्पकालिक निवेश, जैसे कि विपणन योग्य प्रतिभूतियां।

प्राप्य खाते आमतौर पर शामिल होते हैं, लेकिन यह हर उद्योग के लिए उपयुक्त नहीं है। निर्माण उद्योग में, उदाहरण के लिए, प्राप्य खातों को पुनर्प्राप्त करने के लिए अन्य उद्योगों में मानक अभ्यास की तुलना में पुनर्प्राप्त करने में अधिक समय लग सकता है, इसलिए इसमें फर्म की वित्तीय स्थिति वास्तविकता में होने की तुलना में बहुत अधिक सुरक्षित लग सकती है।

सूत्र है:

अंश की गणना करने का एक और तरीका सभी मौजूदा परिसंपत्तियों को लेना और अशिक्षित संपत्तियों को घटाना है। सबसे महत्वपूर्ण बात, इन्वेंट्री को घटाया जाना चाहिए, यह ध्यान में रखते हुए कि यह खुदरा व्यापारों के लिए तस्वीर को नकारात्मक रूप से तिरछा कर देगा क्योंकि इन्वेंट्री की मात्रा को ले जाना चाहिए। अन्य तत्व जो एक बैलेंस शीट पर संपत्ति के रूप में दिखाई देते हैं, उन्हें घटाया जाना चाहिए, यदि उनका उपयोग अल्पावधि में देनदारियों को कवर करने के लिए नहीं किया जा सकता है, जैसे कि आपूर्तिकर्ताओं, पूर्व भुगतान और स्थगित कर संपत्ति को अग्रिम ।

अनुपात के भाजक में सभी वर्तमान देयताएं शामिल होनी चाहिए, जो एक वर्ष के भीतर होने वाले ऋण और दायित्व हैं। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि समय एसिड-टेस्ट अनुपात में विभाजित नहीं है। यदि किसी कंपनी के खाते देय हैं, लगभग बकाया हैं, लेकिन इसकी प्राप्ति महीनों के लिए नहीं होगी, तो यह कंपनी उसके अनुपात की तुलना में अधिक शकीर जमीन पर हो सकती है। विपरीत भी सत्य हो सकता है।

एसिड-टेस्ट अनुपात उदाहरण

एक कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना उसकी बैलेंस शीट का उपयोग करके की जा सकती है। नीचे Apple इंक का ( AAPL) बैलेंस शीट का संक्षिप्त रूप है। 28 सितंबर, 2019 तक, कंपनी की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के घटक (लाखों डॉलर में सभी आंकड़े) दिखाते हुए:

कंपनी की तरल वर्तमान संपत्ति प्राप्त करने के लिए, नकद और नकद समकक्ष, अल्पकालिक विपणन योग्य प्रतिभूतियों, प्राप्य खातों और विक्रेता गैर-व्यापार प्राप्तियों को जोड़ें। फिर एसिड-परीक्षण अनुपात की गणना करने के लिए कुल वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान तरल वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करें। गणना निम्नलिखित की तरह दिखाई देगी:

Apple का ATR = ($ 48,844 + 51,713 + 22,926 + 22,878) / ($ 105,718) = 1.38

हर कोई इस अनुपात की गणना नहीं करता है। कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात का निर्धारण करने के लिए कोई एकल, कठिन और तेज़ तरीका नहीं है, लेकिन यह समझना महत्वपूर्ण है कि डेटा प्रदाता अपने निष्कर्ष पर कैसे पहुंचते हैं।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

वर्तमान और एसिड-टेस्ट अनुपात के बीच अंतर क्या है?

दोनों वर्तमान अनुपात, जिसे कार्यशील पूंजी अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, और एसिड-परीक्षण अनुपात एक कंपनी की अल्पकालिक क्षमता को मापता है कि सभी ऋणों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी पैदा करें जो उन्हें एक ही बार में बन जाना चाहिए। हालांकि, एसिड-टेस्ट अनुपात को वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक रूढ़िवादी माना जाता है क्योंकि इसकी गणना इन्वेंट्री जैसे आइटमों की अनदेखी करती है, जो जल्दी से तरल करना मुश्किल हो सकता है। एक अन्य महत्वपूर्ण अंतर यह है कि एसिड-टेस्ट अनुपात में केवल वे संपत्तियाँ शामिल हैं जिन्हें 90 दिनों या उससे कम समय में नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, जबकि वर्तमान अनुपात में वे शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकद में परिवर्तित किया जा सकता है।

एसिड-टेस्ट अनुपात आपको क्या बताता है?

एसिड-टेस्ट या त्वरित अनुपात से पता चलता है कि क्या कंपनी के पास है, या प्राप्त कर सकता है, अपनी तत्काल देनदारियों, जैसे अल्पकालिक ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी। अधिकांश उद्योगों के लिए, एसिड-परीक्षण अनुपात 1 से अधिक होना चाहिए। यदि यह 1 से कम है, तो कंपनियों के पास अपनी वर्तमान देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरल संपत्ति नहीं है और सावधानी के साथ इलाज किया जाना चाहिए। यदि एसिड-टेस्ट अनुपात वर्तमान अनुपात की तुलना में बहुत कम है, तो इसका मतलब है कि कंपनी की वर्तमान संपत्ति इन्वेंट्री पर अत्यधिक निर्भर है। दूसरी ओर, एक बहुत ही उच्च अनुपात यह संकेत दे सकता है कि संचित नकदी बेकार बैठी हुई है, जिसे पुनर्निवेशित करने के बजाय, शेयरधारकों को लौटाया जाता है या अन्यथा उत्पादक उपयोग में लाया जाता है।

एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना कैसे करें?

एक कंपनी के एसिड-टेस्ट अनुपात की गणना उसकी बैलेंस शीट का उपयोग करके की जा सकती है। एसिड-टेस्ट अनुपात के अंश को विभिन्न तरीकों से परिभाषित किया जा सकता है, लेकिन मुख्य विचार कंपनी की तरल संपत्ति का एक यथार्थवादी दृष्टिकोण प्राप्त करना चाहिए। नकद और नकद समकक्षों को निश्चित रूप से शामिल किया जाना चाहिए, जैसे कि अल्पकालिक निवेश, जैसे कि विपणन योग्य प्रतिभूतियां। प्राप्य खाते आमतौर पर शामिल होते हैं, लेकिन यह हर उद्योग के लिए उपयुक्त नहीं है। अनुपात के भाजक में सभी वर्तमान देयताएं शामिल होनी चाहिए, जो एक वर्ष के भीतर होने वाले ऋण और दायित्व हैं।