सक्रिय वापसी
एक्टिव रिटर्न क्या है?
सक्रिय रिटर्न निवेश के बेंचमार्क के सापेक्ष निवेश का प्रतिशत लाभ या हानि है। एक बेंचमार्क बाजार व्यापक हो सकता है, जैसे कि स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 इंडेक्स (एसएंडपी 500), या सेक्टर-विशिष्ट, जैसे डॉव जोन्स यूएस फाइनेंशियल इंडेक्स ।
एक सक्रिय रिटर्न बेंचमार्क और वास्तविक रिटर्न के बीच का अंतर है । यह सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है और आमतौर पर प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। सक्रिय रिटर्न की तलाश करने वाली कंपनियों को “सक्रिय फंड मैनेजर” के रूप में जाना जाता है और आमतौर पर परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म या हेज फंड हैं।
चाबी छीन लेना
- सक्रिय रिटर्न एक संदर्भ है कि कितना निवेश लाभ या हारता है, प्रतिशत आधार पर, जब इसके बेंचमार्क की तुलना में।
- सक्रिय रिटर्न या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है और इसे निवेश की ताकत या इसके अभाव के संकेत के रूप में देखा जाता है।
- सक्रिय म्यूचुअल फंड सक्रिय रिटर्न का पीछा करते हुए प्रबंधकों के आसपास बनाया जाता है, या अनिवार्य रूप से, “बाजार को हरा” करने की कोशिश कर रहा है।
- जो लोग सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड में निवेश करते हैं, उनका मानना है कि एक प्रतिभाशाली प्रबंधक के तहत फंड निष्क्रिय रूप से प्रबंधित एक को आउटपरफॉर्म करेगा।
- लेकिन आलोचकों का तर्क है कि सांख्यिकीय, निष्क्रिय-प्रबंधित फंड जो बाजार को हरा देने की कोशिश नहीं करते हैं, वे लंबे समय में बेहतर करते हैं।
कैसे सक्रिय रिटर्न काम करता है
एक पोर्टफोलियो जो बाजार को बेहतर बनाता है, एक सकारात्मक सक्रिय रिटर्न है, यह मानते हुए कि बाजार एक संपूर्ण बेंचमार्क है। उदाहरण के लिए, यदि बेंचमार्क रिटर्न 5% है और वास्तविक रिटर्न 8% है, तो सक्रिय रिटर्न 3% (8% – 5% = 3%) होगा।
यदि एक ही पोर्टफोलियो केवल 4% लौटता है, तो यह -1% (4% – 5% = -1%) का नकारात्मक सक्रिय रिटर्न होगा।
यदि बेंचमार्क बाजार का एक विशिष्ट खंड है, तो वही पोर्टफोलियो काल्पनिक रूप से व्यापक बाजार को कमजोर कर सकता है और अभी भी चुने हुए बेंचमार्क के सापेक्ष सकारात्मक सक्रिय रिटर्न दे सकता है। यही कारण है कि निवेशकों के लिए यह जानना जरूरी है कि फंड का उपयोग और बेंचमार्क क्यों है।
सक्रिय रिटर्न का पीछा करते हुए
दिग्गज निवेशक वारेन बफेट का मानना है कि ज्यादातर निवेशक इंडेक्स फंड में निवेश करके बेहतर रिटर्न हासिल करेंगे क्योंकि बाजार को हराने की कोशिश की जा रही है।उनका मानना है कि कोई भी सक्रिय रिटर्न फंड मैनेजर फीस के कारण खत्म हो जाता है।एसएंडपी और डॉव जोन्स इंडिस के शोध बफे की सोच का समर्थन करते हैं।डेटा से पता चला कि, भले ही फंड मैनेजर्स के पास सक्रिय रिटर्न जेनरेट करने का तीन साल का सफल रिकॉर्ड था, लेकिन अगले कुछ वर्षों में उन्होंने बेंचमार्क को कमजोर कर दिया।
कई फंड मैनेजर एक कोर और सैटेलाइट रणनीति बनाने के लिए सक्रिय और निष्क्रिय प्रबंधन को जोड़ते हैं जो एक डायवर्सिफाइड इंडेक्स फंड में कोर होल्डिंग्स को बनाए रखता है ताकि जोखिम को कम करने के लिए एक बेंचमार्क से आगे निकलने की कोशिश करने के लिए सक्रिय रूप से पोर्टफोलियो के सैटेलाइट घटक का प्रबंधन किया जा सके।
सक्रिय रिटर्न रणनीतियाँ
फंड मैनेजर जो सक्रिय रिटर्न की मांग कर रहे हैं, वे मौलिक और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों का पता लगाने और उनका फायदा उठाने की कोशिश करते हैं। उदाहरण के लिए, एक प्रबंधक एक पोर्टफोलियो बना सकता है जिसमें ऐसे स्टॉक होते हैं जिनमें कम -से-इक्विटी अनुपात होता है और 3% से अधिक लाभांश उपज का भुगतान करते हैं। एक अन्य प्रबंधक उन शेयरों को खरीद सकता है जिन्होंने उलटा सिर और कंधे उलट चार्ट पैटर्न का गठन किया है। फंड मैनेजर सक्रिय रिटर्न प्राप्त करने के लिए अपने प्रयास में ट्रेडिंग पैटर्न, समाचार और ऑर्डर फ्लो का भी बारीकी से पालन करते हैं।