ईटीएफ के फायदे और नुकसान

1993 में उनकी शुरुआत के बाद से, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) ने म्यूचुअल फंडों के विकल्प की तलाश में निवेशकों के साथ लोकप्रियता में विस्फोट किया है। दोनों संस्थान और व्यक्ति इन उपकरणों के लाभ को देख सकते हैं – एक सूचकांक को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन की गई संपत्ति की एक टोकरी – जो कम प्रबंधन शुल्क और उच्च इंट्राडे मूल्य दृश्यता की पेशकश करती है। लेकिन निश्चित रूप से, कोई निवेश सही नहीं है, और ईटीएफ में उनके डाउनसाइड्स (कम लाभांश, बड़ी बोली-पूछ फैलता है) भी हैं। ईटीएफ के फायदे और नुकसान की पहचान करने से निवेशकों को जोखिम और पुरस्कारों को नेविगेट करने में मदद मिल सकती है, और यह तय कर सकती है कि क्या ये प्रतिभूतियां, अब एक चौथाई सदी पुरानी हैं, उनके पोर्टफोलियो के लिए समझ में आता है।

चाबी छीन लेना

• ईटीएफ को कम जोखिम वाला निवेश माना जाता है क्योंकि वे कम लागत वाले होते हैं और स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों की एक टोकरी रखते हैं, जिससे विविधता बढ़ती है।
• अधिकांश व्यक्तिगत निवेशकों के लिए, ETF एक आदर्श प्रकार की संपत्ति का प्रतिनिधित्व करता है जिसके साथ एक विविध पोर्टफोलियो का निर्माण करना है।
• फिर भी, ईटीएफ धारण करने से अद्वितीय जोखिम उत्पन्न हो सकते हैं, साथ ही ईटीएफ के प्रकार के आधार पर कराधान के लिए भुगतान किए गए विशेष विचार।

ईटीएफ के लाभ

ईटीएफ के लिए कई फायदे हैं, खासकर जब उनके म्यूचुअल फंड चचेरे भाई की तुलना में ।

विविधता

एक ईटीएफ इक्विटी, मार्केट सेगमेंट या स्टाइल के समूह को एक्सपोज़र दे सकता है । एक ईटीएफ स्टॉक की एक विस्तृत श्रृंखला को ट्रैक कर सकता है, या किसी देश या देशों के समूह की वापसी की नकल करने का भी प्रयास कर सकता है। 

एक शेयर की तरह ट्रेडों

हालांकि ईटीएफ धारक को विविधीकरण के लाभ दे सकता है, लेकिन इसमें इक्विटी की ट्रेडिंग तरलता है। विशेष रूप से:

• ईटीएफ को मार्जिन पर खरीदा और कम बेचा जा सकता है।
• ईटीएफ एक ऐसी कीमत पर व्यापार करता है जिसे पूरे दिन अपडेट किया जाता है। दूसरी ओर, एक ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड, शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य पर दिन के अंत में कीमत तय करता है ।
• ईटीएफ आपको स्टॉक की तरह ही ट्रेडिंग फ्यूचर्स और ऑप्शंस के द्वारा जोखिम का प्रबंधन करने की अनुमति देता है।

क्योंकि ETF एक शेयर की तरह व्यापार करता है, आप अपने टिकर सिंबल का उपयोग करके लगभग अनुमानित दैनिक मूल्य परिवर्तन देख सकते हैं और इसकी तुलना अपने अनुक्रमित क्षेत्र या कमोडिटी से कर सकते हैं। कई स्टॉक वेबसाइटों में कमोडिटी वेबसाइटों की तुलना में चार्ट में हेरफेर करने के लिए बेहतर इंटरफेस हैं, और यहां तक ​​कि आपके मोबाइल उपकरणों के लिए एप्लिकेशन भी प्रदान करते हैं।

लोअर फीस

ईटीएफ, जिन्हें निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है, में सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में बहुत कम खर्च अनुपात होता है, जो म्यूचुअल फंड होते हैं। म्यूचुअल फंड के व्यय अनुपात को क्या कहते हैं? प्रबंधन शुल्क, फंड स्तर पर शेयरधारक लेखांकन व्यय, विपणन की तरह सेवा शुल्क, निदेशक मंडल का भुगतान, और बिक्री और वितरण के लिए लोड शुल्क जैसे लागत।

तुरंत पुनर्निवेश लाभांश

ओपन-एंडेड ईटीएफ में कंपनियों के लाभांश को तुरंत पुनर्निवेशित किया जाता है, जबकि पुनर्निवेश के लिए सटीक समय नियामक फंडों के लिए अलग-अलग हो सकता है। (एक अपवाद: यूनिट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट ईटीएफ में लाभांश स्वचालित रूप से पुनर्निवेशित नहीं होते हैं, इस प्रकार एक लाभांश ड्रैग बनाते हैं )।

सीमित पूंजी लाभ कर

ईटीएफ म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक कर-कुशल हो सकते हैं। निष्क्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के रूप में, ETF (और इंडेक्स फंड) सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड की तुलना में कम पूंजीगत लाभ का एहसास करते हैं।

दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड को शेयरधारकों को पूंजीगत लाभ वितरित करने की आवश्यकता होती है, अगर प्रबंधक लाभ के लिए प्रतिभूतियों को बेचता है। यह वितरण राशि धारकों के निवेश के अनुपात के अनुसार बनाई गई है और कर योग्य है। यदि अन्य म्यूचुअल फंड धारक रिकॉर्ड की तारीख से पहले बेचते हैं, तो शेष धारक पूंजीगत लाभ को विभाजित करते हैं और इस प्रकार करों का भुगतान करते हैं, भले ही फंड समग्र रूप से नीचे चला गया हो।

कीमत में कम छूट या प्रीमियम

ईटीएफ शेयर की कीमतें उनके वास्तविक मूल्य से अधिक या कम होने की संभावना कम है। ईटीएफ पूरे दिन अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत के करीब मूल्य पर व्यापार करता है, इसलिए यदि मूल्य शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य की तुलना में काफी अधिक या कम है, तो मध्यस्थता कीमत को वापस लाएगी। बंद-एंड इंडेक्स फंडों के विपरीत, ईटीएफ व्यापार आपूर्ति और मांग के आधार पर और बाजार निर्माताओं कीमत विसंगति मुनाफे पर कब्जा कर लेंगे।

ईटीएफ का नुकसान

जबकि पेशेवरों कई हैं, ईटीएफ कमियां भी ले जाते हैं। उनमें से:

कम विविधीकरण

कुछ क्षेत्रों या विदेशी शेयरों के लिए, बाजार सूचकांक में इक्विटी के एक संकीर्ण समूह के कारण निवेशक बड़े-कैप शेयरों तक सीमित हो सकते हैं । मिड और स्मॉल कैप कंपनियों के संपर्क में कमी ईटीएफ निवेशकों की पहुंच से संभावित विकास के अवसरों को छोड़ सकती है।

इंट्रा डे प्राइसिंग ओवरकिल हो सकता है

लंबी अवधि के निवेशकों के पास 10 से 15 साल का समय क्षितिज हो सकता है, इसलिए वे इंट्राडे मूल्य निर्धारण परिवर्तनों से लाभ नहीं उठा सकते हैं। कुछ निवेशक प्रति घंटा की कीमत में इन झूलों के कारण अधिक व्यापार कर सकते हैं। कुछ घंटों के लिए एक उच्च स्विंग एक व्यापार को प्रेरित कर सकता है जहां दिन के अंत में मूल्य निर्धारण एक निवेश उद्देश्य को विकृत करने से तर्कहीन भय रख सकता है ।

लागत अधिक हो सकती है

अधिकांश लोग ट्रेडिंग ईटीएफ की तुलना अन्य फंडों के साथ करते हैं, लेकिन अगर आप ईटीएफ की तुलना किसी विशिष्ट स्टॉक में निवेश करने से करते हैं, तो लागत अधिक होती है। ब्रोकर को दिया गया वास्तविक कमीशन समान हो सकता है, लेकिन स्टॉक के लिए कोई प्रबंधन शुल्क नहीं है। इसके अलावा, जैसा कि अधिक आला ईटीएफ बनाए जाते हैं, वे कम-वॉल्यूम इंडेक्स का पालन करने की अधिक संभावना रखते हैं। इसके परिणामस्वरूप ऊंची बोली लग सकती है । आपको वास्तविक शेयरों में निवेश की बेहतर कीमत मिल सकती है।

निचला लाभांश पैदावार

लाभांश देने वाले ईटीएफ हैं, लेकिन उच्च उपज वाले स्टॉक या स्टॉक के समूह के मालिक के रूप में पैदावार अधिक नहीं हो सकती है। ईटीएफ के मालिक होने से जुड़े जोखिम आमतौर पर कम होते हैं, लेकिन अगर कोई निवेशक जोखिम उठा सकता है, तो शेयरों की लाभांश पैदावार बहुत अधिक हो सकती है। जब आप उच्चतम लाभांश उपज के साथ स्टॉक चुन सकते हैं, तो ईटीएफ एक व्यापक बाजार को ट्रैक करता है, इसलिए कुल उपज औसत से कम हो जाएगी।

उत्तोलन ETF रिटर्न तिरछा

एक लीवरेज्ड ईटीएफ एक फंड है जो एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है । कुछ डबल या ट्रिपल लेवरेज्ड ईटीएफ ट्रैक किए गए इंडेक्स को डबल या ट्रिपल से ज्यादा खो सकते हैं। इस प्रकार के सट्टा निवेशों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करने की आवश्यकता है। यदि ETF को लंबे समय तक रखा जाता है, तो वास्तविक नुकसान तेजी से बढ़ सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि आप एक डबल लीवरेज प्राकृतिक गैस ETF के मालिक हैं, तो प्राकृतिक गैस की कीमत में 1% परिवर्तन के परिणामस्वरूप दैनिक आधार पर ETF में 2% परिवर्तन होना चाहिए। हालांकि, यदि एक लीवरेज्ड ईटीएफ एक दिन से अधिक समय के लिए आयोजित किया जाता है, तो ईटीएफ से समग्र रिटर्न अंतर्निहित सुरक्षा पर समग्र रिटर्न से काफी भिन्न होगा ।

डबल-लेवरेज्ड ईटीएफ का मतलब हमेशा यह नहीं होता है कि आप इंडेक्स का दोगुना रिटर्न देखेंगे। और लीवरेज्ड ईटीएफ में निवेश करने में आसानी से निवेश वाहन के कम अनुभव या समझ वाले व्यक्तियों को लुभाया जा सकता है।

तल – रेखा

ईटीएफ का उपयोग विभिन्न प्रकार के निवेशकों द्वारा एक पोर्टफोलियो बनाने या विशिष्ट क्षेत्रों में एक्सपोजर प्राप्त करने के लिए किया जाता है। वे जिस तरह से व्यापार करते हैं, उसमें स्टॉक की तरह होते हैं, लेकिन उनकी कीमत आंदोलनों में अधिक व्यापक निवेश, या यहां तक ​​कि पूरे सूचकांक की तुलना भी की जा सकती है। उनके पास कई लाभ हैं, विशेष रूप से अन्य प्रबंधित फंडों जैसे कि म्यूचुअल फंड की तुलना में।

लेकिन ETF खरीदने का ऑर्डर देने से पहले देखने के नुकसान भी हैं। जब विविधीकरण और लाभांश की बात आती है, तो विकल्प अधिक सीमित हो सकते हैं। और ईटीएफ जैसे वाहन जो एक इंडेक्स द्वारा जीते हैं, एक इंडेक्स द्वारा भी मर सकते हैं – जिसमें एक नीच प्रबंधक नहीं है जो एक डाउनवर्ड मूव से प्रदर्शन को ढाल दे। अंत में, ईटीएफ (किसी भी निवेश के साथ) से जुड़े कर निहितार्थों पर विचार करने की आवश्यकता होती है, यदि वे आपके लिए हैं।