वृद्ध विफल
वृद्ध विफल क्या है?
एक वृद्ध विफल दो ब्रोकर-डीलरों के बीच एक लेन-देन है जो व्यापार तिथि के 30 दिनों के भीतर तय नहीं किया गया है । व्यापार को पूर्ण बनाने के लिए दोनों पक्षों को प्राप्त करने और प्राप्त करने के लिए निपटान की आवश्यकता होती है।
चाबी छीन लेना
- निपटान करने में विफलता तब होती है जब व्यापार निपटान तिथि से तय नहीं होता है।
- एक वृद्ध असफल एक असफलता है जो अभी भी व्यापार की तारीख के 30 दिनों के बाद तय नहीं हुई है।
- व्यापार विफलताओं का एक डोमिनोज़ प्रभाव हो सकता है, जिसमें एक दूसरों के लिए अग्रणी होता है।
वृद्ध की विफलता को समझना
वित्तीय बाजारों में, यदि कोई विक्रेता स्टॉक वितरित नहीं करता है या कोई खरीदार निपटान तिथि तक बकाया राशि का भुगतान नहीं करता है – जो कि यूएस में विफल होने के लिए कहा जाता है । जब व्यापार अभी भी व्यापार की तारीख के 30 दिन बाद भी व्यवस्थित नहीं हुआ है तो असफलता वृद्ध में बदल जाती है।
बाजार द्वारा निपटान अवधि भिन्न होती है। स्टॉक T + 2 हैं, जबकि विकल्प T + 1 का निपटान करते हैं। कई बांड दो दिनों में व्यवस्थित हो जाते हैं, जबकि सरकारी बांड अगले दिन (टी + 1) का निपटान करते हैं। जमा के प्रमाण पत्र (सीडी) उसी दिन व्यवस्थित हो जाते हैं, जैसे वाणिज्यिक पत्र । स्पॉट विदेशी मुद्रा (विदेशी मुद्रा) लेनदेन टी + 2 का निपटान करते हैं, हालांकि इस बाजार में कई खुदरा व्यापारी निपटान से बचने के लिए प्रत्येक दिन अपनी स्थिति को रोलओवर करते हैं।
वृद्ध आमतौर पर तब विफल होता है जब कोई सुरक्षा वितरित नहीं की जाती है क्योंकि बेचने वाला ग्राहक अपने दलाल को सुरक्षा देने में विफल रहता है। नतीजतन, दलाल खरीदने वाले दलाल को सुरक्षा देने में असमर्थ है। यह आम तौर पर प्राप्त करने वाले फर्म के अनुसार अपनी पुस्तकों को समायोजित करने के लिए होता है, ताकि प्राप्त संपत्ति का हिसाब न हो।
यदि विक्रेता सुरक्षा देने में विफल रहता है, तो इसे शॉर्ट फेल कहा जाता है। यदि खरीदार सुरक्षा के लिए धन का भुगतान करने में विफल रहता है, तो इसे लंबी असफलता कहा जाता है।
समय पर फैशन में लेनदेन करने के लिए नकद या प्रतिभूति देने में विफल रहने वाली पार्टियां अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा प्रतिपक्ष जोखिम को कवर करने केलिए विशिष्ट शुल्क के अधीन हैं।डीलरों को SEC-Rule 15c3-1 के तहत तीस से अधिक कैलेंडर दिन पुराने प्राप्त करने या प्राप्त करने में विफल रहने वाले और पाँच से अधिक व्यावसायिक दिनों के लिए अतिरिक्त पूंजी बनाए रखना पड़ता है, जिसे अक्सर समान शुद्ध पूंजी नियम कहा जाता है।
अनिवार्य रूप से 15c3-1 के लिए आवश्यक है कि दलालों के पास अपने कुल दायित्वों का एक निश्चित प्रतिशत कवर करने के लिए तरलता हो, अगर उन लेनदेन में से कुछ विफल हो जाते हैं।
आयु का पता लगाने में विफल और विफल ट्रेडों का उदाहरण
SEC डेटा का उपयोग उन ट्रेडों पर नज़र रखने के लिए किया जा सकता है जहाँ डिलीवरी करने में विफलता हुई थी। फेल-टू-डिलीवर डेटा ट्रेड डेट, सिक्योरिटी आइडेंटिफायर (CUSIP), टिकर सिंबल, फेल शेयरों की मात्रा, कंपनी का नाम और स्टॉक प्राइस पिछले क्लोजर के रूप में प्रदान करता है। महीने में दो बार डेटा जारी किया जाता है।
सूचियों में शेयरों को वितरित करने में विफल रहने का कुल योग भी है।
अन्य बाजारों में व्यापार विफलताओं पर भी नजर रखी जा सकती है। उदाहरण के लिए, DTCC, कुल अमेरिकी ट्रेजरी और एजेंसी प्रदान करता है। नीचे दिया गया चार्ट 2019 के अंत और 2020 की शुरुआत में 3 महीने की अवधि में अमेरिकी ट्रेजरी प्रतिभूतियों में व्यापार की मात्रा को दिखाता है।
व्यापार विफलताओं का एक डोमिनोज़ प्रभाव हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक सुरक्षा का खरीदार दूसरे लेनदेन के लिए उन प्रतिभूतियों का उपयोग कर सकता है। यदि मूल व्यापार विफल हो जाता है, तो खरीदार के पास अगले लेनदेन की प्रतिज्ञा नहीं होती है, ताकि लेनदेन भी विफल हो जाए।