5 May 2021 13:23

आक्रामक निवेश रणनीति

एक आक्रामक निवेश रणनीति क्या है?

एक आक्रामक निवेश रणनीति आमतौर पर पोर्टफोलियो प्रबंधन की एक शैली को संदर्भित करती है जो अपेक्षाकृत उच्च स्तर के जोखिम को लेकर रिटर्न को अधिकतम करने का प्रयास करती है। औसत रिटर्न से अधिक प्राप्त करने के लिए रणनीतियाँ आम तौर पर मूल निवेश या मूलधन की सुरक्षा के बजाय प्राथमिक निवेश उद्देश्य के रूप में सराहना करती हैं । इसलिए इस तरह की रणनीति में शेयरों में पर्याप्त भार के साथ एक परिसंपत्ति आवंटन होगा और संभवतः बांड या नकदी के लिए बहुत कम या कोई आवंटन नहीं होगा।

आक्रामक निवेश रणनीतियों को आमतौर पर छोटे पोर्टफोलियो आकार वाले युवा वयस्कों के लिए उपयुक्त माना जाता है। क्योंकि एक लंबा निवेश क्षितिज उन्हें बाजार में उतार-चढ़ाव की सवारी करने में सक्षम बनाता है, और किसी के करियर में शुरुआती नुकसान का बाद की तुलना में कम प्रभाव पड़ता है, निवेश सलाहकार इस रणनीति को किसी और के लिए उपयुक्त नहीं मानते हैं लेकिन युवा वयस्कों जब तक इस तरह की रणनीति केवल एक छोटे से हिस्से पर लागू नहीं होती है एक घोंसला-अंडे की बचत। निवेशक की उम्र के बावजूद, हालांकि, जोखिम के लिए एक उच्च सहिष्णुता एक आक्रामक निवेश रणनीति के लिए एक पूर्ण शर्त है।

कुंजी ले जाएं

  • आक्रामक निवेश अधिक रिटर्न की तलाश में अधिक जोखिम स्वीकार करता है।
  • आक्रामक पोर्टफोलियो प्रबंधन परिसंपत्ति चयन और परिसंपत्ति आवंटन सहित कई रणनीतियों में से एक या अधिक के माध्यम से अपने उद्देश्य को प्राप्त कर सकता है।
  • 2012 के बाद निवेशकों के रुझान ने आक्रामक रणनीतियों और सक्रिय प्रबंधन से दूर रहने और निष्क्रिय सूचकांक निवेश की दिशा में एक प्राथमिकता दिखाई।

आक्रामक निवेश रणनीति को समझना

एक निवेश रणनीति की आक्रामकता पोर्टफोलियो के भीतर उच्च-प्रतिफल, उच्च जोखिम वाले परिसंपत्ति वर्गों, जैसे इक्विटी और कमोडिटीज के सापेक्ष वजन पर निर्भर करती है ।

उदाहरण के लिए, पोर्टफोलियो ए जिसमें 75% इक्विटी, 15% निश्चित आय, और 10% कमोडिटीज का एसेट एलोकेशन है, काफी आक्रामक माना जाएगा, क्योंकि पोर्टफोलियो का 85% इक्विटी और कमोडिटीज पर भारित होता है। हालांकि, यह अभी भी पोर्टफोलियो बी की तुलना में कम आक्रामक होगा, जिसमें 85% इक्विटी और 15% वस्तुओं का परिसंपत्ति आवंटन है।

यहां तक ​​कि एक आक्रामक पोर्टफोलियो के इक्विटी घटक के भीतर, शेयरों की संरचना इसके जोखिम प्रोफाइल पर महत्वपूर्ण असर डाल सकती है । उदाहरण के लिए, यदि इक्विटी घटक में केवल ब्लू-चिप स्टॉक होते हैं, तो यह कम जोखिम भरा माना जाएगा, यदि पोर्टफोलियो में केवल छोटे पूंजीगत स्टॉक होते हैं। यदि पहले के उदाहरण में ऐसा है, तो पोर्टफोलियो बी को पोर्टफोलियो ए की तुलना में यकीनन कम आक्रामक माना जा सकता है, भले ही आक्रामक संपत्ति में उसका वजन 100% हो।

एक आक्रामक निवेश रणनीति का एक अन्य पहलू आवंटन के साथ करना है। एक रणनीति जिसने सभी उपलब्ध धन को समान रूप से 20 अलग-अलग शेयरों में विभाजित किया है, एक बहुत ही आक्रामक रणनीति हो सकती है, लेकिन सभी पैसे को केवल 5 अलग-अलग शेयरों में विभाजित करना अभी भी अधिक आक्रामक होगा।

आक्रामक निवेश रणनीतियों में एक उच्च टर्नओवर रणनीति भी शामिल हो सकती है, ऐसे स्टॉक का पीछा करने की कोशिश करना जो कम समय अवधि में उच्च सापेक्ष प्रदर्शन दिखाते हैं। उच्च टर्नओवर उच्च रिटर्न बना सकता है, लेकिन उच्च लेनदेन लागत भी ड्राइव कर सकता है, इस प्रकार खराब प्रदर्शन का खतरा बढ़ सकता है।

आक्रामक निवेश रणनीति और सक्रिय प्रबंधन

एक आक्रामक रणनीति को एक रूढ़िवादी “बाय-एंड-होल्ड” रणनीति की तुलना में अधिक सक्रिय प्रबंधन की आवश्यकता होती है, क्योंकि यह अधिक अस्थिर होने की संभावना है और बाजार की स्थितियों के आधार पर अक्सर समायोजन की आवश्यकता हो सकती है। पोर्टफोलियो के आवंटन को अपने लक्ष्य स्तरों पर वापस लाने के लिए अधिक  पुनर्संतुलन की भी आवश्यकता होगी। परिसंपत्तियों की अस्थिरता उनके मूल वजन से महत्वपूर्ण रूप से विचलन करने के लिए आवंटन का नेतृत्व कर सकती है। यह अतिरिक्त कार्य उच्च शुल्क भी लेता है क्योंकि पोर्टफोलियो प्रबंधक को ऐसे सभी पदों को प्रबंधित करने के लिए अधिक कर्मचारियों की आवश्यकता हो सकती है।

हाल के वर्षों में सक्रिय निवेश रणनीतियों के खिलाफ महत्वपूर्ण पुशबैक देखा गया है। कई निवेशकों ने हेज फंडों से अपनी संपत्ति निकाली है, उदाहरण के लिए, उन प्रबंधकों के अंडरपरफॉर्मेंस के कारण। इसके बजाय, कुछ ने निष्क्रिय प्रबंधकों के साथ अपना पैसा रखने के लिए चुना है  । ये प्रबंधक उन निवेश शैलियों का पालन करते हैं जो अक्सर रणनीतिक रोटेशन के लिए इंडेक्स फंड्स का प्रबंधन करते हैं। इन मामलों में, पोर्टफोलियो अक्सर S & P 500 जैसे मार्केट इंडेक्स को मिरर करते हैं।

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