वैकल्पिक निवेश
वैकल्पिक निवेश क्या है?
एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय संपत्ति है जो पारंपरिक निवेश श्रेणियों में से एक में नहीं आती है। पारंपरिक श्रेणियों में स्टॉक, बॉन्ड और नकदी शामिल हैं। वैकल्पिक निवेशों में निजी इक्विटी या उद्यम पूंजी, हेज फंड, प्रबंधित वायदा, कला और प्राचीन वस्तुएं, वस्तुएं और डेरिवेटिव अनुबंध शामिल हैं। रियल एस्टेट को अक्सर वैकल्पिक निवेश के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक वैकल्पिक निवेश एक वित्तीय परिसंपत्ति है जो पारंपरिक इक्विटी / आय / नकदी श्रेणियों में से एक में नहीं आती है।
- निजी इक्विटी या वेंचर कैपिटल, हेज फंड, रियल प्रॉपर्टी, कमोडिटीज और मूर्त संपत्ति वैकल्पिक निवेश के सभी उदाहरण हैं।
- अधिकांश वैकल्पिक निवेश एसईसी द्वारा अनियमित हैं और कुछ हद तक निरपेक्ष हैं।
- पारंपरिक रूप से संस्थागत निवेशकों और मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए, वैकल्पिक निवेश खुदरा निवेशकों के लिए कुल धन, ETF और म्यूचुअल फंड के माध्यम से संभव हो गए हैं।
वैकल्पिक निवेश को समझना
अधिकांश वैकल्पिक निवेश परिसंपत्तियां संस्थागत निवेशकों या मान्यता प्राप्त, उच्च-निवल मूल्य के व्यक्तियों द्वारा उनके जटिल स्वभाव, विनियमन की कमी और जोखिम की डिग्री के कारण होती हैं। कई वैकल्पिक निवेशों में उच्च न्यूनतम निवेश और शुल्क संरचनाएं होती हैं, खासकर जब म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) की तुलना में। इन निवेशों में संभावित प्रदर्शन डेटा प्रकाशित करने और संभावित निवेशकों को विज्ञापन देने का अवसर भी कम होता है। हालांकि वैकल्पिक परिसंपत्तियों में उच्च प्रारंभिक न्यूनतम राशि और अपफ्रंट निवेश शुल्क हो सकते हैं, लेनदेन की लागत आम तौर पर कारोबार के निम्न स्तर के कारण पारंपरिक परिसंपत्तियों की तुलना में कम होती है।
अधिकांश वैकल्पिक संपत्तियां काफी विशिष्ट हैं, खासकर उनके पारंपरिक समकक्षों की तुलना में।उदाहरण के लिए, निवेशकों को सीमित संख्या में खरीदारों की वजह से, Apple Inc. के 1,000 शेयरों की तुलना में 80 साल पुरानी शराब की बोतल बेचना काफी मुश्किल हो सकता है।निवेशकों को वैकल्पिक निवेश का मूल्यांकन करने में भी कठिनाई हो सकती है, क्योंकि संपत्ति और उनसे जुड़े लेनदेन अक्सर दुर्लभ होते हैं।उदाहरण के लिए, 1933 के सेंट-गौडेन्स डबल ईगल $ 20 के सोने के सिक्के के विक्रेता को इसकी कीमत निर्धारित करने में कठिनाई हो सकती है, क्योंकि 2018 तक केवल 13 ही मौजूद हैं।
वैकल्पिक निवेश का विनियमन
यहां तक कि जब वे सिक्के या कला जैसी अनूठी वस्तुओं को शामिल नहीं करते हैं, तो वैकल्पिक निवेश उनके अनियमित प्रकृति के कारण निवेश घोटाले और धोखाधड़ी का खतरा होता है।
वैकल्पिक निवेश अक्सर पारंपरिक निवेश की तुलना में कम स्पष्ट कानूनी संरचना के अधीन होते हैं। वे डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम के दायरे में आते हैं, और उनकी प्रथाओं को प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा जांच के अधीन किया जाता है। हालाँकि, उन्हें आमतौर पर SEC के साथ पंजीकरण नहीं करना पड़ता है। जैसे, वे एसईसी या वित्तीय सेवा नियामक आयोग की देखरेख या विनियमित नहीं हैं क्योंकि म्यूचुअल फंड और ईटीएफ हैं।
इसलिए, यह आवश्यक है कि निवेशक वैकल्पिक निवेश पर विचार करते समय व्यापक परिश्रम का संचालन करें।अक्सर, केवल मान्यता प्राप्त निवेशकों के रूप में समझा जाने वालों को वैकल्पिक निवेश प्रसाद तक पहुंच होनी चाहिए।मान्यता प्राप्त निवेशक वे हैं जिनकी कुल संपत्ति $ 1 मिलियन से अधिक है – अपने निवास की गिनती नहीं कर रहे हैं – या कम से कम $ 200,000 की व्यक्तिगत आय के साथ।
वैकल्पिक निवेश के लिए रणनीति
वैकल्पिक निवेश में आम तौर पर मानक परिसंपत्ति वर्गों के साथ कम सहसंबंध होता है। इस कम सहसंबंध का मतलब है कि वे अक्सर स्टॉक या बॉन्ड बाजारों में काउंटर-या इसके विपरीत जाते हैं। यह सुविधा उन्हें पोर्टफोलियो विविधीकरण के लिए एक उपयुक्त उपकरण बनाती है। सोना, तेल, और वास्तविक संपत्ति जैसे कठिन संपत्ति में निवेश भी मुद्रास्फीति के खिलाफ एक प्रभावी बचाव प्रदान करता है, जो कागज पैसे की क्रय शक्ति को नुकसान पहुंचाता है।
इस वजह से, कई बड़े संस्थागत फंड जैसे पेंशन फंड और प्राइवेट एंडोमेंट अक्सर अपने पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा आवंटित करते हैं – आमतौर पर 10% से कम – वैकल्पिक निवेश जैसे हेज फंड ।
गैर-मान्यता प्राप्त खुदरा निवेशक के पास वैकल्पिक निवेश की भी सुविधा है।वैकल्पिक म्यूचुअल फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड-उर्फ ऑल फंड या लिक्विड ऑल्ट- अब उपलब्ध हैं।ये कुल फंड वैकल्पिक संपत्ति श्रेणियों में निवेश करने का पर्याप्त अवसर प्रदान करते हैं, पहले से उपयोग करने के लिए औसत व्यक्ति के लिए मुश्किल और महंगा।क्योंकि वे सार्वजनिक रूप से कारोबार कर रहे हैं, विशेष रूप से 1940 के इन्वेस्टमेंट कंपनी अधिनियम द्वारा, अल्टीमेट फंड एसईसी-पंजीकृत और -ग्रेषित हैं।
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