Altiplano विकल्प

Altiplano विकल्प: एक अवलोकन

एक अल्टीप्लानो विकल्प एक विशेष रूप से विदेशी प्रकार का डेरिवेटिव निवेश है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के बजाय कई अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर आधारित है।यह इस तरह के विकल्पों में से एक परिवार है, जिसे पर्वत श्रृंखला विकल्प कहा जाता है, जिसका आविष्कार 1990 के दशक में स्विस निवेश फर्म सोसाइटी गेनेरेले द्वारा किया गया था।

किसी भी विकल्प के निवेश के साथ, एक ऑलिप्लानो विकल्प के खरीदार को पूर्व निर्धारित समय और मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने या बेचने की क्षमता मिलती है। हालांकि, स्ट्राइक प्राइस नहीं पहुंचने पर निवेशक को प्री-सेट कूपन पेआउट मिलता है। वास्तव में, निवेशक को इस घटना में कुछ गारंटीकृत भुगतान के साथ बीमा मिल रहा है कि परिसंपत्तियों की कीमत दिशा पर यह शर्त गलत है।

चाबी छीन लेना

ऑलिप्लानो विकल्प विकल्प निवेशक को एक गारंटीकृत भुगतान प्रदान करता है यदि निवेश अपेक्षित स्ट्राइक मूल्य तक पहुंचने में विफल रहता है।
यह एक प्रकार का तथाकथित “पर्वत श्रृंखला विकल्प” है जो केवल एक के बजाय कई अंतर्निहित स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों के साथ बनाया जाता है।
संस्थागत निवेशक और हेज फंड अल्टीप्लानो विकल्प के लिए प्राथमिक बाजार हैं।

Altiplano Option को समझना

मोटे तौर पर, altiplano विकल्प एक प्रकार का बास्केट विकल्प है। यही है, यह कई शेयरों या अन्य परिसंपत्तियों को खरीदने या बेचने का एक विकल्प है, न कि एक संपत्ति। इस प्रकार, मूल्य निर्धारण न केवल प्रत्येक परिसंपत्ति की निहित अस्थिरता से, बल्कि उनके बीच के सहसंबंधों द्वारा भी निर्धारित किया जाता है।

यदि ऑल्टिप्लानो बास्केट की कोई भी प्रतिभूति विकल्प के जीवन के दौरान रिटर्न की निर्दिष्ट बेंचमार्क दर को बेहतर नहीं बनाती है, तो निवेशक को विकल्प के लिए केवल निर्दिष्ट कूपन दर प्राप्त होगी। लेकिन यदि अंतर्निहित में से कोई भी बेंचमार्क पास करता है, तो निवेश अंतर्निहित प्रतिभूतियों या परिसंपत्तियों में से प्रत्येक पर एक वेनिला कॉल विकल्प में परिवर्तित हो जाता है।

पर्वत श्रृंखला विकल्प

अल्टिप्लानो विकल्प फ्रांसीसी बैंक सोसाइटी जेनरल द्वारा बनाई गई तथाकथित पर्वत श्रृंखला के एक समूह के हैं, जो एक व्युत्पन्न के साथ कई पदों को कवर करने के लिए एक अभिनव तरीका है । अन्य प्रकार के विकल्पों में एटलस, हिमालयन, अन्नपूर्णा और एवरेस्ट को डब किया गया था। अल्टीप्लानो एंडीज पर्वत में एक पठार है।

इन सभी संरचित विकल्पों को व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की तुलना में कम समग्र अस्थिरता का लाभ प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है । कम अस्थिरता के साथ हेजिंग लागत कम हो जाती है।

स्टॉक आमतौर पर Altiplano विकल्पों के लिए अंतर्निहित प्रतिभूतियां हैं, और केवल कुछ स्टॉक सबसे प्रचलित Altiplano मुद्दों में दिखाई दिए हैं।

पर्वत श्रृंखला विकल्पों के लिए बाजार में ज्यादातर संस्थागत निवेशक जैसे निवेश बैंक और हेज फंड शामिल हैं। उनके मूल्य निर्धारण के फार्मूले में जटिल मोंटे कार्लो सिमुलेशन या अन्य सिमुलेशन तकनीक शामिल हैं जिन्हें प्रत्येक अंतर्निहित सुरक्षा के स्ट्राइक मूल्य के बीच सहसंबंधों के एक सेट को कॉन्फ़िगर करने की आवश्यकता होती है।

क्योंकि Altiplano विकल्पों में एक गारंटीकृत भुगतान शामिल है यदि कुछ नकारात्मक घटनाएं होती हैं, तो वे उन निवेशकों के लिए आकर्षक प्रतिभूतियां हैं जो पूंजी संरक्षण चाहते हैं।

सामान्य में विकल्प समझना

एक विकल्प एक प्रकार का डेरिवेटिव निवेश है। यही है, निवेशक एक विशिष्ट संपत्ति नहीं खरीद या बेच रहा है, लेकिन एक ऐसा उपकरण खरीद रहा है जो उस संपत्ति के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है।

विकल्प निवेशक को किसी विशिष्ट तिथि पर एक विशिष्ट मूल्य पर उस संपत्ति (या संपत्ति) को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है। जो निवेशक उस मूल्य पर संपत्ति खरीदना चाहता है, वह कॉल विकल्प खरीदता है। जो निवेशक उस कीमत पर संपत्ति बेचना चाहता है, वह पुट ऑप्शन खरीदता है।

यदि निवेशक उस परिसंपत्ति की कीमत दिशा का अनुमान लगाने में सही साबित होता है, तो विकल्प का प्रयोग किया जाता है और निवेशक लाभ प्राप्त करता है। यदि निवेशक गलत है, तो विकल्प समाप्त होने की अनुमति है और निवेशक इसके लिए भुगतान किया गया प्रीमियम खो देता है।