क्या सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले हेज फंड हैं?

हेज फंड वित्तीय भागीदारी हैं जो पारंपरिक नियामक प्रतिबंधों में से कई के बाहर काम करते हैं जो म्यूचुअल फंड और आम निवेश वाहनों को बाधित कर सकते हैं। नतीजतन, वे अक्सर आम निवेशकों के लिए ऑफ-लिमिट हो गए हैं – क्योंकि दोनों को आम तौर पर छह फिगर या बड़े न्यूनतम निवेश की आवश्यकता होती है, बल्कि इसलिए भी कि वे जिस प्रकार के निवेश में शामिल हैं, वे अत्यधिक जटिल, अनूठे और जोखिम भरे हो सकते हैं, जिससे वे बना सकते हैं अधिकांश नियमित लोगों के लिए अनुपयुक्त।

फिर भी, हेज फंडों के साथ प्रत्यक्ष बातचीत अभी भी ज्यादातर मान्यता प्राप्त निवेशकों तक सीमित है, कुछ निजी इक्विटी भागीदारी जो हेज फंड जैसी गतिविधि में संलग्न हैं, खुद को सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंजों में सूचीबद्ध करते हैं और इस प्रकार अन्यथा बहिष्कृत प्रतिभागियों द्वारा कारोबार किया जा सकता है।

चाबी छीन लेना

• हेज फंड अपारदर्शी और शिथिल विनियमित निवेश फर्में हैं जो जोखिम और जटिल रणनीतियों में संलग्न हैं, अक्सर लीवरेज, डेरिवेटिव या वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों का उपयोग करते हैं।
• नतीजतन, हेज फंड आमतौर पर ज्यादातर आम निवेशकों के लिए ऑफ-लिमिट होते हैं।
• अभी भी ऐसे तरीके हैं जिनसे आप हेज फंडों तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं, या तो रिटेल-ओरिएंटेड हेज फंड्स के माध्यम से या सार्वजनिक निवेश फर्मों के स्टॉक का व्यापार करके।

सार्वजनिक क्यों जाएं?

सार्वजनिक रूप से हेज फंड के लिए एक दिलचस्प कदम है क्योंकि कई लोग निवेशकों को आकर्षित करते हैं, भाग में, खुलासे की कमी, रिपोर्ट और सार्वजनिक जानकारी की कमी करके। सार्वजनिक विषयों की जाँच के लिए फंड अधिक से अधिक डिग्री पर जाने के दौरान, पोर्टफोलियो को अभी भी निवेश समुदाय से परिरक्षित किया जाएगा – केवल वास्तविक प्रदर्शन और समग्र मूल्यों का वार्षिक रिपोर्ट में खुलासा करने की आवश्यकता है।

एक फंड जो सार्वजनिक रूप से जाने के लिए चुना जाता है, उसे किसी अन्य सूचीबद्ध सुरक्षा की तरह कारोबार किया जा सकता है, जिससे निवेश समुदाय को अन्यथा अप्राप्य पोर्टफोलियो के मुनाफे और नुकसान के संपर्क में आने की अनुमति मिलती है। हेज फंड प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ)  दुर्लभ हैं क्योंकि कई हेज फंड उच्च मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए बस अस्थिर हैं। यह अस्थिरता उन लोगों तक भी है जो सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली हेज फंड सुरक्षा खरीदते हैं। इसके अतिरिक्त, हेज फंड मैनेजर्स शेयर प्रशंसा के माध्यम से शेयरधारक मूल्य पैदा करने से चिंतित नहीं हैं जिस तरह से एक बढ़ती हुई कंपनी हो सकती है। हेज फंड प्रबंधकों को एक चीज पर ध्यान केंद्रित करना है: उनके निवेश पर नकद रिटर्न।

निधि का विकल्प

जनता हेज फंड (FoF) के फंड में निवेश करने के लिए भी चुनाव कर सकती है । जैसा कि नाम से पता चलता है, ये हेज फंडों के पोर्टफोलियो से बनाए गए हैं। अधिकांश के पास अपेक्षाकृत कम न्यूनतम हैं और हेज फंड की दुनिया में अप्रत्यक्ष रूप से संपर्क करने के लिए एक सुरक्षित तरीका है। किसी भी अन्य प्रकार के विविध निवेश वाहन की तरह, जोखिम को रणनीतिक रूप से कम किया जाता है, लेकिन उल्टा संभावना भी सीमित है।

सार्वजनिक रूप से प्रशिक्षित हेज फंड कंपनियों के उदाहरण

ब्लैकरॉक (NYSE: BLK) सबसे बड़ी और सम्मानित निवेश प्रबंधन कंपनियों में से एक है।न्यू यॉर्क सिटी में स्थित, BlackRock सभी प्रकार की परिसंपत्ति वर्गों में दुनिया भर में निवेश करता है और पेंशन निधि से लेकर निगमों और संप्रभु धन कोष में निजी ग्राहकों की सेवा करता है।कई पारंपरिक म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के प्रबंधन के अलावा, कंपनी वैकल्पिक परिसंपत्ति पोर्टफोलियो और निवेश भी चलाती है।ब्लैकरॉक में वर्तमान में प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति का लगभग $ 22 ट्रिलियन है,जिसका बाजार पूंजीकरण $ 106.5 बिलियन है।१

ब्लैकस्टोन समूह (एनवाईएसई: बीएक्स) (ब्लैकरॉक से असंबंधित) एक अन्य निवेश प्रबंधन फर्म है, जिसमें AUM में $ 618.6 बिलियन के साथ बड़े पैमाने पर वैकल्पिक निवेश समूह शामिल है, और मुख्य रूप से उच्च शुद्ध-मूल्य वाले ग्राहकों को पूरा करता है।  इनवेस्को (NYSE: IVZ) इसी तरह स्थित है, AUM में $ 1.206.5 ट्रिलियन के साथ लगभग 14% वैकल्पिक निवेश के लिए समर्पित है।

कुछ निवेश फर्मों को पारंपरिक हेज फंड की तरह अधिक व्यवस्थित किया जाता है, लेकिन फिर भी वे जनता को शेयर प्रदान करते हैं। इनमें से कुछ में शामिल हैं:

• मूर्तिकार पूंजी प्रबंधन (NYSE: SCU)
• केकेआर एंड कंपनी (एनवाईएसई: केकेआर)
• अपोलो ग्लोबल मैनेजमेंट (NYSE: APO)