एसेट कवरेज अनुपात

एसेट कवरेज अनुपात क्या है?

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जो यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी परिसंपत्तियों को बेच या तरल करके अपने ऋण को कितनी अच्छी तरह से चुका सकती है। परिसंपत्ति कवरेज अनुपात महत्वपूर्ण है क्योंकि यह उधारदाताओं, निवेशकों और विश्लेषकों को किसी कंपनी की वित्तीय शोधन क्षमता को मापने में मदद करता है । बैंक और लेनदार अक्सर पैसे उधार देने से पहले एक न्यूनतम परिसंपत्ति कवरेज अनुपात की तलाश करते हैं।

चाबी छीन लेना

• परिसंपत्ति कवरेज अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जो यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी परिसंपत्तियों को बेच या तरल करके अपने ऋण को कितनी अच्छी तरह से चुका सकती है।
• परिसंपत्ति कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी बार कंपनी अपने ऋण को कवर कर सकती है।
• इसलिए, उच्च परिसंपत्ति कवरेज अनुपात वाली कंपनी को कम परिसंपत्ति कवरेज अनुपात वाली कंपनी की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है।

एसेट कवरेज अनुपात को समझना

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात लेनदारों और निवेशकों को एक कंपनी में निवेश से जुड़े जोखिम के स्तर को मापने की क्षमता प्रदान करता है। एक बार कवरेज अनुपात की गणना करने के बाद, इसकी तुलना उसी उद्योग या क्षेत्र की कंपनियों के अनुपात से की जा सकती है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि विभिन्न उद्योगों की कंपनियों के साथ तुलना करते समय अनुपात कम विश्वसनीय है। कुछ उद्योगों की कंपनियां आमतौर पर अपनी बैलेंस शीट पर दूसरों की तुलना में अधिक ऋण ले सकती हैं।

उदाहरण के लिए, एक सॉफ्टवेयर कंपनी पर बहुत अधिक ऋण नहीं हो सकता है, जबकि एक तेल उत्पादक आमतौर पर अधिक पूंजी गहन होता है, जिसका अर्थ है कि वह महंगे उपकरण, जैसे कि तेल रिसाव, के लिए अधिक ऋण वहन करता है, लेकिन फिर ऋण वापस करने के लिए अपनी बैलेंस शीट पर संपत्ति रखता है।

एसेट कवरेज अनुपात गणना

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात की गणना निम्नलिखित समीकरण के साथ की जाती है:

((एसेट्स – अमूर्त एसेट्स) – (वर्तमान देयताएं – अल्पकालिक ऋण)) / कुल ऋण

इस समीकरण में, “संपत्ति” कुल संपत्ति को संदर्भित करता है, और ” अमूर्त संपत्ति ” ऐसी संपत्ति हैं जिन्हें भौतिक रूप से नहीं देखा जा सकता है, जैसे सद्भावना या पेटेंट। ” वर्तमान देनदारियां ” एक वर्ष के भीतर देयताएं हैं, और “अल्पकालिक ऋण” वह ऋण है जो एक वर्ष के भीतर भी देय है। “कुल ऋण” में अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण दोनों शामिल हैं । ये सभी लाइन आइटम वार्षिक रिपोर्ट में पाए जा सकते हैं ।

एसेट कवरेज अनुपात का उपयोग कैसे किया जाता है

फंड जुटाने के लिए स्टॉक या इक्विटी जारी करने वाली कंपनियों के पास उन फंडों को निवेशकों को वापस भुगतान करने की वित्तीय बाध्यता नहीं होती है। हालांकि, जो कंपनियां बैंकों या अन्य वित्तीय कंपनियों से बॉन्ड की पेशकश या उधार पूंजी के माध्यम से ऋण जारी करती हैं, उनका दायित्व है कि वे समय पर भुगतान करें और अंततः, उधार ली गई मूल राशि का भुगतान करें।

नतीजतन, बैंक और कंपनी का कर्ज रखने वाले निवेशक जानना चाहते हैं कि कंपनी की आमदनी या मुनाफा भविष्य के कर्ज दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त है, लेकिन वे यह भी जानना चाहते हैं कि अगर आमदनी कम हो जाए तो क्या होगा।

दूसरे शब्दों में, परिसंपत्ति कवरेज अनुपात एक सॉल्वेंसी अनुपात है । यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी परिसंपत्तियों के साथ अपने अल्पकालिक ऋण दायित्वों को कितनी अच्छी तरह कवर कर सकती है । एक कंपनी जिसके पास अधिक संपत्ति है वह अल्पकालिक ऋण और देयता दायित्वों को इंगित करता है ऋणदाता को इंगित करता है कि कंपनी के पास फंड का भुगतान करने का एक बेहतर मौका है जो वह कंपनी की आय में उधार देता है वह ऋण को कवर नहीं कर सकता है।

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात जितना अधिक होगा, उतनी बार कंपनी अपने ऋण को कवर कर सकती है। इसलिए, उच्च परिसंपत्ति कवरेज अनुपात वाली कंपनी को कम परिसंपत्ति कवरेज अनुपात वाली कंपनी की तुलना में कम जोखिम भरा माना जाता है।

यदि कमाई कंपनी के वित्तीय दायित्वों को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं है, तो कंपनी को नकदी उत्पन्न करने के लिए संपत्ति बेचने की आवश्यकता हो सकती है। परिसंपत्ति कवरेज अनुपात लेनदारों और निवेशकों को बताता है कि कंपनी की संपत्ति कितनी बार इवेंट आय में अपने ऋण को कवर कर सकती है, ऋण भुगतान को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं है।

ऋण सेवा अनुपात की तुलना में, परिसंपत्ति कवरेज अनुपात एक चरम या अंतिम आवर्ती अनुपात है क्योंकि संपत्ति कवरेज एक परिसमापन परिदृश्य के तहत संपत्ति के मूल्य का एक चरम उपयोग है, जो एक असाधारण घटना नहीं है।

विशेष ध्यान

परिसंपत्ति कवरेज अनुपात की व्याख्या करते समय विचार करने के लिए एक चेतावनी है। बैलेंस शीट पर पाए गए आस्तियों को उनके बुक वैल्यू पर रखा जाता है, जो अक्सर उस स्थिति में अधिक होता है जब कर्ज चुकाने के लिए किसी कंपनी को एसेट बेचने की जरूरत होती है। कवरेज अनुपात थोड़ा फुलाया जा सकता है। समान उद्योग में अन्य कंपनियों के खिलाफ अनुपात की तुलना करके इस चिंता को आंशिक रूप से समाप्त किया जा सकता है।

एसेट कवरेज अनुपात का उदाहरण

उदाहरण के लिए, मान लें कि एक्सॉन मोबिल कॉर्पोरेशन ( एक्सओएम ) का संपत्ति कवरेज अनुपात 1.5 है, जिसका अर्थ है कि ऋण की तुलना में 1.5 गुना अधिक संपत्ति है। मान लीजिए कि शेवरॉन कॉरपोरेशन ( सीवीएक्स ) -जिसके समान उद्योग के भीतर है, एक्सॉन का अनुपात 1.4 है, और अनुपात समान होने के बावजूद, वे पूरी कहानी नहीं बताते हैं।

अगर पहले दो अवधियों के लिए शेवरॉन के अनुपात.8 और 1.1, वर्तमान अवधि से पता चलता है कंपनी की संपत्ति में वृद्धि या द्वारा अपनी बैलेंस शीट में सुधार हुआ है में 1.4 अनुपात था deleveraging नीचे ऋण -paying। इसके विपरीत, मान लें कि एक्सॉन की संपत्ति कवरेज अनुपात 2.2 और 1.8 पहले दो अवधि के लिए था, वर्तमान अवधि में 1.5 अनुपात घटती संपत्ति या बढ़ते कर्ज की चिंताजनक प्रवृत्ति की शुरुआत हो सकती है।

दूसरे शब्दों में, यह केवल एक अवधि के संपत्ति कवरेज अनुपात का विश्लेषण करने के लिए पर्याप्त नहीं है। इसके बजाय, यह निर्धारित करना महत्वपूर्ण है कि क्या प्रवृत्ति कई अवधि से अधिक है और कंपनियों के साथ उस प्रवृत्ति की तुलना करें।