इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग के पीछे यांत्रिकी की मूल बातें
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग आसान है: अपने खाते में प्रवेश करें। वह सुरक्षा चुनें, जिसे आप खरीदना या बेचना चाहते हैं। माउस पर क्लिक करें या अपनी स्क्रीन पर टैप करें, और लेनदेन होता है। एक निवेशक के दृष्टिकोण से, यह सरल और आसान है। लेकिन पर्दे के पीछे, यह एक जटिल प्रक्रिया है जो प्रौद्योगिकी के प्रभावशाली सरणी द्वारा समर्थित है। कभी व्यापारियों और जंगली हाथ के इशारों के साथ जुड़ा हुआ था जो अब सांख्यिकीविदों और कंप्यूटर प्रोग्रामर के साथ अधिक निकटता से जुड़ गया है।
चाबी छीन लेना
- इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग में आपकी पसंद के ब्रोकरेज के साथ एक खाता स्थापित करना शामिल है, जिसमें आपके संपर्क और वित्तीय जानकारी प्रदान करना शामिल है – आपके बैंक और ब्रोकरेज के बीच इलेक्ट्रॉनिक हस्तांतरण को सुविधाजनक बनाने के लिए।
- जब आप एक ऑर्डर देते हैं, तो जटिल तकनीक ब्रोकरेज को ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए देख रहे सभी प्रतिभूतियों के आदान-प्रदान के साथ बातचीत करने में सक्षम बनाती है, जबकि वे एक्सचेंज एक साथ सभी ब्रोकरेज के साथ बातचीत करते हैं।
- एक कम्प्यूटरीकृत मिलान इंजन प्रत्येक मिनट में ट्रेडों की एक उच्च मात्रा का प्रदर्शन करता है, और निवेशकों, बाजार निर्माताओं और सरकारी नियामकों द्वारा समीक्षा किए जाने के लिए सभी कार्य समर्थित और सुलभ हैं।
- सभी जानकारी अमेरिकी शेयरधारकों द्वारा किए गए सभी वित्तीय लेनदेन के एक रिकॉर्ड डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी द्वारा संरक्षित और संग्रहीत की जाती है, इसलिए यह गारंटी है कि कोई भी जानकारी नहीं खो गई है।
पहला चरण: एक खाता खोलें
पहला कदम ब्रोकरेज फर्म यह मूल्यांकन कर सकती है कि आप जिस खाते की तलाश कर रहे हैं वह उचित है या नहीं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास कोई ट्रेडिंग स्टॉक नहीं है, लेकिन एक खाता खोलने की इच्छा रखते हैं जो आपको उधार पैसे ( मार्जिन खाता ) का उपयोग करके व्यापार करने देता है, तो आपके आवेदन को अस्वीकार कर दिया जा सकता है।
खाता खोलने की प्रक्रिया भी आपको अपने बैंक खाते और ब्रोकरेज खाते के बीच इलेक्ट्रॉनिक मार्ग निर्दिष्ट करने में सक्षम बनाती है ताकि पैसा दोनों दिशा में आगे बढ़ सके। क्या आपको अपने निवेश योग्य पूल में और पैसा जोड़ने की इच्छा है, तो आप इसे अपने बैंक खाते से अपने ब्रोकरेज खाते में ले जा सकते हैं, बस अपने खाते में लॉग इन करके। इसी तरह, यदि आपके निवेश से लाभ हुआ है और आपको बिलों का भुगतान करने के लिए उस पैसे की आवश्यकता है, तो आप अपने ब्रोकरेज खाते से अपने फोन कॉल किए बिना अपने बैंक में जा सकते हैं। यदि आपके पास बैंक खाता नहीं है, तो आप ब्रोकरेज फर्म के साथ मनी मार्केट अकाउंट सेट कर सकते हैं और बैंक खाते के समान तरीके से इसका उपयोग कर सकते हैं।
इन इलेक्ट्रॉनिक उपयुक्तताओं के लिए कंप्यूटर उपकरण की आवश्यकता होती है, जैसे सर्वर, और मानव निरीक्षण यह सुनिश्चित करने के लिए कि सब कुछ ठीक से सेट किया गया है और योजना के अनुसार काम करता है। जब आप व्यापार करने के लिए तैयार होते हैं तो तकनीकी आवश्यकताएं और भी जटिल हो जाती हैं।
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग निवेशकों और उद्योगपतियों के लिए सूचनाओं की सुरक्षा के लिए एक सुरक्षित बाज़ार प्रदान करता है, लेकिन यह जोखिम के बिना नहीं है: यहां तक कि एक छोटी सी गड़बड़ में भी बड़ी संख्या में परिवर्तन हो सकते हैं।
ट्रेडिंग से पहले अनुसंधान
इससे पहले कि आप एक आदेश दें, आप संभवतः उस सुरक्षा के बारे में सीखना चाहेंगे जो आप खरीद के लिए विचार कर रहे हैं। अधिकांश ब्रोकरेज वेबसाइट अनुसंधान रिपोर्टों तक पहुंच प्रदान करती हैं जो आपको अपना निर्णय लेने और वास्तविक समय उद्धरणों में मदद करेगी जो यह बताती हैं कि किसी भी समय सुरक्षा कितना कारोबार कर रही है। जब आप उन्हें एक्सेस करते हैं तो शोध रिपोर्ट समय-समय पर अपडेट की जाती है और वेबसाइट पर लोड की जाती है। उद्धरण एक और अधिक जटिल मुद्दा है, क्योंकि प्रौद्योगिकी को स्टॉक की कीमतों से संबंधित हजारों डेटा बिंदुओं का ट्रैक रखना चाहिए और अनुरोध पर उस डेटा को तुरंत आपको वितरित करना चाहिए।
यह काम किस प्रकार करता है
जब आप वास्तव में एक आदेश देते हैं, तो प्रक्रिया के समर्थन के लिए आवश्यक बुनियादी ढांचा स्तर बढ़ जाता है। प्रोग्रामिंग और प्रौद्योगिकी को ऑर्डर प्रविष्टि और विभिन्न प्रकार के विकल्पों की सुविधा प्रदान करनी चाहिए जो इसे पसंद करते हैं।
सबसे पहले, आपके पास ऑर्डर प्रकारों की अपनी पसंद का चयन करने का विकल्प है। बाजार आदेश तुरंत निष्पादित। सीमा आदेश केवल एक निश्चित मूल्य पर निष्पादित करने के लिए निर्धारित किया जा सकता है, एक निश्चित समय सीमा के भीतर तुरंत से लेकर कभी भी महीनों की अवधि तक। ये विकल्प सिस्टम का उपयोग करने वाले सभी निवेशकों के लिए एक साथ उपलब्ध हैं और वास्तविक समय में काम करना चाहिए।
खरीद की गई कीमत और शेयर की गई मात्रा को मार्केटप्लेस तक पहुंचाना होगा, जिसके लिए ब्रोकरेज फर्म में कंप्यूटर सिस्टम की जरूरत होती है, जहां सिक्योरिटीज एक्सचेंजों में कंप्यूटर सिस्टम के साथ बातचीत करने के लिए ऑर्डर दिया जाता है, जहां शेयर खरीदे जाएंगे । एक्सचेंज में सिस्टम को तुरंत ब्रोकरेज फर्मों में से सभी के साथ बातचीत करनी चाहिए, या तो बिक्री के लिए शेयरों की पेशकश करनी चाहिए या शेयरों की खरीद करनी चाहिए।
आगे के मामलों को जटिल करने के लिए, इलेक्ट्रॉनिक इंटरफ़ेस में सभी एक्सचेंजों ( नैस्डैक, एनवाईएसई, आदि) को शामिल करना चाहिए, जहां से एक निवेशक सुरक्षा खरीदने का विकल्प चुन सकता है। सिस्टम के बीच बातचीत लेनदेन को निष्पादित करना चाहिए और व्यापार के लिए सर्वोत्तम मूल्य प्रदान करना चाहिए। नियामक जैसे प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को साबित करने के लिए कि व्यापार को समय पर और लागत प्रभावी तरीके से निष्पादित किया गया था, सिस्टम को लेनदेन का रिकॉर्ड बनाए रखना चाहिए।
कंप्यूटराइज्ड मैचिंग इंजन को व्यापार के लिए बाजार खुलने पर हर मिनट उच्च मात्रा में लेनदेन करना चाहिए और ऐसा तुरंत और त्रुटिपूर्ण तरीके से करना चाहिए। बैकअप सिस्टम यह सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है कि निवेशकों के पास उनके खातों तक पहुंच हो और बाजार खुलने पर हर मिनट व्यापार कर सकें। सुरक्षा उद्योग नियामकों, जैसे कि एसईसी, को भी निवेशकों के खातों में निहित जानकारी तक पहुंच की आवश्यकता होती है।
कैसे जानकारी संरक्षित है
वह डेटा डिपॉजिटरी ट्रस्ट कंपनी में आयोजित किया जाता है, जो संयुक्त राज्य में सभी शेयरधारकों के लिए विवरण बनाए रखने के लिए जिम्मेदार एक रिकॉर्डर है। DTCC एक होल्डिंग कंपनी है, जिसमें पांच क्लीयरिंग कॉर्पोरेशन और एक डिपॉजिटरी शामिल है, जो इसे व्यापार के बाद के लेनदेन में दुनिया की सबसे बड़ी वित्तीय सेवा निगम बनाती है। यह केंद्रीय भंडार एक बैकस्टॉप के रूप में कार्य करता है, जिससे निवेशकों को खाते की जानकारी को पुनर्प्राप्त करने में सक्षम बनाता है, जब निवेशक की ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने के लिए जिम्मेदार ब्रोकरेज फर्म व्यवसाय से बाहर हो जाती है।
एक बार व्यापार हो जाने के बाद, खरीदार और विक्रेता दोनों के साथ लेनदेन की पुष्टि की जानी चाहिए। डेटा को उन प्रणालियों को वापस भेजा जाना चाहिए जो व्यापक बाज़ार में व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए अन्य बाजार सहभागियों को मूल्य एकत्र करते हैं और प्रदर्शित करते हैं।
इन्वेस्टोपेडिया की नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, इंटरएक्टिव ब्रोकर्स, चार्ल्स श्वाब, ट्रेडस्टेशन और टीडी अमेरिट्रेड को 2019 के सर्वश्रेष्ठ ऑनलाइन ब्रोकर का दर्जा दिया गया है ।
ट्रेडिंग रिकॉर्ड्स रखा
लेन-देन का एक रिकॉर्ड संग्रहीत किया जाना चाहिए, ताकि डेटा ग्राहक के बयानों के लिए उपलब्ध हो और जब वे अपने ब्रोकरेज खातों में लॉग इन करें तो ग्राहकों को ऑनलाइन एक्सेस करने के लिए उपलब्ध हो सके । निरंतर आधार पर, सिस्टम को लाभांश और पूंजीगत लाभ जैसे
प्रणाली को आवधिक और नियमित रूप से निर्धारित आवर्ती लेनदेन दोनों को सुविधाजनक बनाने में सक्षम होना चाहिए। निवेशक के व्यक्तिगत बैंक खाते में स्थानांतरण से लेकर खाते के वित्तपोषण, बिल भुगतान, संपत्ति निपटान और विभिन्न प्रकार के अन्य लेन-देन के बीच चल रहे स्थानान्तरण तक सभी का समर्थन किया जाना चाहिए।
जोखिम
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग वित्तीय बाजारों का अभिन्न अंग है। तकनीकी गड़बड़ियों से एकमुश्त धोखाधड़ी तक सब कुछ उन बाजारों के सुचारू और कुशल कामकाज को बिगाड़ सकता है, ब्रोकरेज फर्मों को पैसा खर्च करना और वित्तीय प्रणाली की विश्वसनीयता पर सवाल उठाना। यहां तक कि 6 मई, 2010 के ” फ्लैश क्रैश ” जैसी मामूली गड़बड़ियां भी कहर बरपा सकती हैं। फ्लैश दुर्घटना एक संक्षिप्त व्यापारिक गड़बड़ थी जिसके कारण डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने केवल 20 मिनट में 998.5 अंक खो दिया। बाजार मूल्य में $ 1 ट्रिलियन से अधिक गायब हो गया। स्थिति को सुधारने और निवेशकों को संपूर्ण बनाने के लिए, 21,000 ट्रेडों को रद्द कर दिया गया था – सभी एक गड़बड़ के कारण, एक ब्रोकरेज फर्म के कंप्यूटर सिस्टम पर वायदा बाजार में एक आदेश द्वारा ट्रिगर किया गया, जिससे इक्विटी बाजारों में फैलने के लिए घबराहट का कारोबार हुआ।
तल – रेखा
इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग आश्चर्यजनक रूप से जटिल और असाधारण रूप से तेज है। यह प्रतिभूतियों और बाजारों की एक प्रभावशाली सरणी के लिए त्वरित पहुँच प्रदान करता है। डेटा समर्थन में सभी रिपोर्टिंग फ़ंक्शंस शामिल हैं जो एक निवेशक की ज़रूरत है और सभी डेटा जो नियामकों की आवश्यकता है। इसमें व्यक्तिगत खाते के विवरण के लिए एक सुरक्षित वातावरण और कोई डेटा खो जाने को सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किया गया उद्योगव्यापी भंडार शामिल है। उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के बावजूद, सिस्टम अविश्वसनीय रूप से विश्वसनीय है। यह एक आधुनिक तकनीकी चमत्कार है, और यह आपको कुछ ही डॉलर प्रति व्यापार के लिए उपयोग करने के लिए उपलब्ध है ।