औसत बल्लेबाजी
बल्लेबाजी औसत क्या है?
एक निवेश प्रबंधक की “बल्लेबाजी औसत” एक सांख्यिकीय तकनीक है जिसका उपयोग किसी सूचकांक को पूरा करने या हरा देने की प्रबंधक की क्षमता को मापने के लिए किया जाता है । एक बल्लेबाजी औसत की गणना दिन (या महीने, क्वार्टर, आदि) की संख्या को विभाजित करके की जाती है, जिसमें प्रबंधक प्रश्न की अवधि में (या महीने, तिमाही, आदि) कुल दिनों की संख्या से सूचकांक को बीट या मैच करता है। उस कारक को 100 से गुणा करना।
बल्लेबाजी औसत जितना अधिक होगा, उतना अच्छा होगा। उच्चतम संख्या संभव औसत 100% होगी, जिसका अर्थ है कि प्रबंधक हर एक अवधि बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन नहीं किया ।
चाबी छीन लेना
- निवेश करने में, बल्लेबाजी औसत एक बेंचमार्क इंडेक्स के रिटर्न को पूरा करने या हरा देने के लिए निवेश प्रबंधक की क्षमता को मापने के लिए उपयोग की जाने वाली सांख्यिकीय पद्धति को संदर्भित करता है।
- सामान्य तौर पर, निवेश प्रबंधकों को सफल समझा जाने के लिए, उन्हें न्यूनतम सीमा बल्लेबाजी औसत 50% प्राप्त करने की आवश्यकता होगी।
- सूचना अनुपात (आईआर) एक पैसे प्रबंधक की सफलता का एक समान उपाय है जो उन रिटर्न की अस्थिरता की तुलना में बेंचमार्क के रिटर्न से परे पोर्टफोलियो रिटर्न को मापता है।
- बल्लेबाजी औसत पर भरोसा करने का एक नुकसान यह है कि यह केवल रिटर्न पर केंद्रित है और उन रिटर्न को प्राप्त करने के लिए प्रबंधक द्वारा उठाए गए जोखिम के स्तर को ध्यान में नहीं रखता है।
बैटिंग औसत को समझना
एक निवेश प्रबंधक जो संभावित 30 दिनों में से 15 में बाजार से बेहतर प्रदर्शन करता है, उसकी सांख्यिकीय बल्लेबाजी औसत 50% होगी। नमूना आकार में जितनी लंबी अवधि होगी, माप उतना ही अधिक महत्वपूर्ण होगा। कई विश्लेषक व्यक्तिगत निवेश प्रबंधकों के व्यापक आकलन में इस सरल गणना का उपयोग करते हैं।
यह शब्द बेसबॉल से उत्पन्न होता है, जहाँ बल्लेबाजी का औसत एक बल्लेबाज के हिट के प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करता है। जबकि.300 (30%) या उससे अधिक की सीज़न बल्लेबाजी औसत को बेसबॉल में एक उत्कृष्ट उपलब्धि माना जाता है, वही निवेश के लिए नहीं कहा जा सकता है। निवेश की सफलता को मापने के लिए न्यूनतम सीमा के रूप में 50% की बल्लेबाजी औसत का उपयोग किया जाता है।
बल्लेबाजी औसत बनाम सूचना अनुपात (आईआर)
जानकारी अनुपात (आईआर) धन प्रबंधकों की सफलता (या विफलता) के एक ऐसे ही उपाय है। IR रिटर्न पोर्टफोलियो उन रिटर्न की अस्थिरता की तुलना में बेंचमार्क के रिटर्न से परे है। आईआर न केवल बेंचमार्क के सापेक्ष उच्च प्रबंधक उत्पन्न करने के लिए निवेश प्रबंधक की क्षमता को मापता है, बल्कि यह प्रबंधक के प्रदर्शन स्थिरता की पहचान करने का भी प्रयास करता है।
गणना में एक ट्रैकिंग त्रुटि शामिल होती है जो यह दर्शाती है कि प्रबंधक लगातार पोर्टफोलियो रिटर्न हासिल करने में सक्षम है जो सूचकांक को ट्रैक करता है। एक कम ट्रैकिंग त्रुटि का मतलब है कि प्रबंधक लगातार सूचकांक प्रदर्शन को हराता है, जबकि एक उच्च ट्रैकिंग त्रुटि संकेत देती है कि प्रबंधक के रिटर्न अधिक अस्थिर हैं और लगातार बेंचमार्क को हरा नहीं रहे हैं।
हालांकि, आईआर आसानी से सफलताओं या विफलताओं की एक श्रृंखला को एक साथ नहीं करता है, जो अंतिम निवेश परिणामों का आकलन करते समय सहायक होते हैं। बल्लेबाजी औसत जवाब देने से इस कमी को पूरा करता है: क्या एक निवेश प्रबंधक सबसे अधिक निवेश दांव जीतता है या हार जाता है?
सूचना अनुपात और बल्लेबाजी औसत निवेश की सफलता के दो सामान्य रूप से उद्धृत उपाय हैं, लेकिन इन उपायों में कमियां हैं। IR में उच्च क्षणों के बारे में कोई जानकारी नहीं होती है, और बल्लेबाजी औसत में केवल दिशात्मक जानकारी होती है।
बल्लेबाजी औसत की सीमाएं
अधिक विशेष रूप से, बल्लेबाजी औसत दो प्राथमिक सीमाओं से ग्रस्त है। सबसे पहले, बल्लेबाजी औसत केवल रिटर्न पर केंद्रित है और रिटर्न हासिल करने में प्रबंधक द्वारा उठाए गए जोखिम के स्तर को ध्यान में नहीं रखता है।
दूसरा, बल्लेबाजी औसत किसी भी संभावित आउटपरफॉर्मेंस के पैमाने का कारक नहीं है। एक प्रबंधक बेंचमार्क को 10 महीने के लिए 0.1% से बेहतर मान सकता है, लेकिन 11 वें महीने में बेंचमार्क में 3.50% की कमी आती है। ऐसे मामले में बल्लेबाजी का औसत 90.90% होगा, लेकिन प्रबंधक ने नाटकीय रूप से अपने बेंचमार्क को कमजोर कर दिया होगा ।
निवेशक निवेशकवारेन बफेट निवेश के बारे में बात करते समय बेसबॉल उपमाओं का उपयोग करने के शौकीन होते हैं और निवेशकों को हर पिच (यानी निवेश) पर स्विंग नहीं करने के लिए सावधान करते हैं, लेकिन इसके बजाय अपनी क्षमता के दायरे में निवेश करने पर ध्यान केंद्रित करें, एक अवधारणा जिसे उन्होंने पहली बार अपने 1996 के शेयरधारक में वर्णित किया था। पत्र ।
विशेष ध्यान
समय के साथ अन्य बेसबॉल संदर्भों ने निवेश की दुनिया में अपनी जगह बना ली है। अपनी पुस्तक, वन अप ऑन वॉल स्ट्रीट में, दिग्गज फंड मैनेजर पीटर लिंच ने टेनबैगर शब्द का परिचय दिया है, जो एक निवेश को संदर्भित करता है जो अपनी मूल खरीद मूल्य से दस गुना रिटर्न देता है या ऐसा करने की क्षमता रखता है। एविड बेसबॉल प्रशंसक, लिंच वाक्यांश के साथ आए क्योंकि “बैग” “बेस” के लिए बेसबॉल स्लैंग है। एक टेनबैग को स्कोर करने के लिए दो घरेलू रन और एक डबल मारना, या बहुत प्रभावशाली लाभ रैकिंग के बराबर निवेश करना है।