बेहतर मुद्रास्फीति की दर: सोना या खजाना?
ठीक है या नहीं, सोना व्यापक रूप से मुद्रास्फीति की दर के रूप में देखा जाता है – क्रय शक्ति जोखिम के खिलाफ सुरक्षा का एक विश्वसनीय उपाय । कीमती धातु उस उद्देश्य के लिए सबसे अच्छा विकल्प है, हालांकि नहीं हो सकता। कुछ सोने के निवेशक इसकी अस्थिरता के साथ-साथ इसकी अवसर लागत पर भी विचार करने में विफल रहते हैं, जबकि अन्य भंडारण आवश्यकताओं और सोने के स्वामित्व की अन्य तार्किक जटिलताओं का अनुमान लगाने में विफल होते हैं। इन और अन्य कारणों के लिए, कुछ अमेरिकी ट्रेजरी बिलों को सोने के एक बेहतर सुरक्षित-हेवन विकल्प के रूप में देखते हैं। दोनों परिसंपत्ति वर्गों के पेशेवरों और विपक्षों के अपने-अपने सेट हैं; यहाँ उन पर एक नज़र है।
चाबी छीन लेना
- सोने को अक्सर मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के रूप में देखा जाता है – मूल्य में वृद्धि के रूप में डॉलर की क्रय शक्ति में गिरावट आती है।
- हालांकि, सरकारी बॉन्ड अधिक सुरक्षित हैं और मुद्रास्फीति के बढ़ने पर उच्च दर का भुगतान करने के लिए भी दिखाया गया है, और ट्रेजरी टीआईपी मुद्रास्फीति की सुरक्षा प्रदान करते हैं।
- कुछ ईटीएफ जो सोने में निवेश करते हैं और ट्रेजरी पर भी कब्जा करते हैं, ज्यादातर निवेशकों के लिए आदर्श समाधान हो सकते हैं।
स्लो और स्टेडी बनाम गोल्ड फीवर
किसी भी अन्य निवेश की तरह, सोने की कीमत में उतार-चढ़ाव होता है। निवेशकों को मुनाफे का एहसास करने के लिए लंबे समय तक इंतजार करना पड़ सकता है, और अनुसंधान से पता चलता है कि अधिकांश निवेशक प्रवेश करते हैं जब सोना एक शिखर के पास होता है, जिसका अर्थ है कि उल्टा सीमित है और नकारात्मक पक्ष अधिक होने की संभावना है। इस बीच, धीमे लेकिन स्थिर कोषागार कम उत्साह लेकिन विश्वसनीय आय प्रदान करते हैं। लंबे समय तक सोना ट्रेजरी पर रखा जाता है, इन अवसरों की लागत भी अधिक दर्दनाक हो सकती है, जो कि मिश्रित चक्रवृद्धि ब्याज के कारण होती है ।
यकीनन कम लेकिन कोई कम चिंता की बात नहीं है: कुछ सोने के निवेशकों को घर पर तिजोरी या बैंक में एक सुरक्षित जमा बॉक्स प्राप्त करके अपने निवेश को सुरक्षित रूप से संचय करने के लिए भी संघर्ष करना चाहिए । लेकिन या तो परिदृश्य में, एक साल या उससे अधिक समय तक चलने वाले बुलियन सिक्कों को “संग्रहणीय” के रूप में वर्गीकृत किया जाता है – कलाकारी, दुर्लभ टिकटों या प्राचीन फर्नीचर के लिए। चाहे कीमती धातु एक अमेरिकी ईगल सोने के सिक्के के रूप में हो, एक कनाडाई गोल्ड मेपल लीफ का सिक्का, या एक दक्षिण अफ्रीकी क्रूगरैंड, इसकी बिक्री स्वचालित रूप से लगभग 28% की लंबी अवधि के संघीय पूंजीगत लाभ कर दर को ट्रिगर करती है – 15 बार दोगुना विशिष्ट शेयरों के लिए% पूंजीगत लाभ दर।
उस सभी ने कहा,हाल ही मेंसोना चांदी, प्लैटिनम, पैलेडियम के साथ-साथ अधिकांश अन्य कीमती धातुओं कीतुलना में बेहतर रहा है।2020 में सोने की कीमत में 28% की बढ़ोतरी हुई। गोल्ड की कीमत हमेशा किसी भी अन्य निवेश की तरह उतार-चढ़ाव होती रही है । हालांकि, इस प्रक्षेपवक्र के प्रकाश में, कई लोगों का मानना है कि सोने का भविष्य का प्रदर्शन अनिश्चित है, और ट्रेजरी के लिए बदलाव का पक्ष लेते हैं।
$ 1,777.17
25 अप्रैल, 2021 तक, प्रति औंस सोने की कीमत।
खजाना के लिए मामला
सोने के बजाय ट्रेजरी बांड खरीदने में सबसे बड़ी कमी यह है कि पूर्व निवेश पर कुछ निश्चित रिटर्न में ताला लगाता है। 1982 में 30-वर्षीय ट्रेजरी बिलों में 10,000 डॉलर खरीदने के लिए फिट होने वाले प्रेजेंटेशन निवेशकों ने जब $ 10.45% कूपन दर के साथ परिपक्वता तक पहुंचते हैं, तो $ 40,000 खर्च किए होंगे । बेशक, दोहरे अंकों के प्रतिशत कूपन के दिन लंबे हो सकते हैं। बहरहाल, इस तरह के बॉन्ड के डिब्बे में अभी भी किसी भी जोखिम से बचने वाले पोर्टफोलियो का प्रमुख तत्व शामिल है।
फिर भी, सरकार अमेरिकी सरकार द्वारा गारंटीकृत रिटर्न की वास्तविक दर प्रदान करते हुए मुद्रास्फीति जोखिम को समाप्त करने का एक सरल और प्रभावी तरीका ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) प्रदान करती है। जैसे ही मुद्रास्फीति बढ़ती है, TIPS मूल्य में समायोजित करते हैं ताकि उनका वास्तविक मूल्य बनाए रखा जा सके। एक कमी यह है कि TIPS आमतौर पर अन्य सरकारी या कॉर्पोरेट प्रतिभूतियों की तुलना में कम ब्याज दर का भुगतान करते हैं, इसलिए वे आय निवेशकों के लिए आवश्यक नहीं हैं। उनका लाभ मुख्य रूप से मुद्रास्फीति सुरक्षा है, लेकिन यदि मुद्रास्फीति न्यूनतम या कोई भी नहीं है, तो उनकी उपयोगिता कम हो जाती है। TIPS से जुड़ा एक और जोखिम यह है कि वे अर्ध-वार्षिक कूपन ब्याज का भुगतान करने पर कर योग्य घटनाएँ बना सकते हैं।
ETF विकल्प
SPDR गोल्ड ट्रस्ट (GLD) प्रबंधन के तहत सबसे अधिक संख्या वाली स्वर्ण ईटीएफ है – कुल 59 अरब डॉलर से अधिक।
आपके आय स्तर के आधार पर, ट्रेजरी निवेश आम तौर पर अधिक अनुकूल कर-वार होते हैं। लेकिन गोल्ड निवेशक पूंजीगत लाभ कर खेल क्षेत्र को समतल कर सकते हैं, जो बिल्कुल विशिष्ट स्टॉक और बॉन्ड प्रतिभूतियों की तरह लगाया जाता है। ईटीएफ ढांचे के भीतर, तीन अलग-अलग तरीके हैं जिनमें निवेशक भाग ले सकते हैं: सोने का खनन ईटीएफ, खनन कंपनियों के खिलाफ बेंचमार्क, और उन निवेशकों से अपील करना जो वास्तविक वस्तु स्वामित्व में रुचि नहीं रखते हैं।
क्योंकि ये फंड कॉन्ट्रैक्ट और कैश का एक संयोजन रखते हैं – आमतौर पर ट्रेजरी बिल में पार्क किए जाते हैं – वे खर्चों की भरपाई के लिए ब्याज आय उत्पन्न करने में सक्षम होते हैं। एक उदाहरण है एडवाइजरशेयर गार्टमैन गोल्ड / ब्रिटिश पाउंड ईटीएफ ( शुद्ध-प्ले ईटीएफ हैं, जो सीधे सोने के ट्रस्टों में निवेश करके सोने की बुलियन के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने का प्रयास करते हैं । बुलियन बार खरीदे जाते हैं, बैंक वाल्ट और बीमाकृत में रखे जाते हैं। हालांकि शुद्ध-खेल ईटीएफ सराफा को अधिक बारीकी से ट्रैक कर सकते हैं, उन्हें अन्य संस्करणों की तुलना में अधिक भारी कर लगाने का नुकसान है। एक उदाहरण पॉवरशेयर डीबी गोल्ड शॉर्ट ईटीएन ( डीजीजेड ) है।
तल – रेखा
यह जानना कि सोने से कब झुकना मुश्किल हो सकता है। मुद्रास्फीति के खिलाफ एक बचाव के रूप में (और भू-राजनीतिक जोखिम), फेडरल रिजर्व के हालिया मात्रात्मक सहजता कार्यक्रमों जैसे उदार केंद्रीय बैंक की नीतियों के कारण, सोना पिछले एक दशक में महान उच्च पर चढ़ गया है । यहाँ से, सोना रैली या आगे गिर सकता है; कोई भी भविष्यवाणी नहीं कर सकता कि यह किस रास्ते पर जाएगी। दूसरी ओर, कोषागार सट्टेबाजी (साथ ही साथ कुछ उत्तेजना) को मिश्रण से बाहर निकालते हैं। प्रेमी निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो में सोने बनाम ट्रेजरी पर एक शांत नज़र रखना चाहिए और एक आवंटन मिश्रण का निर्माण करना चाहिए जो उनके स्वभाव और समय क्षितिज के अनुकूल हो।