ब्लॉक पोजिशनर

ब्लॉक पोजिशनर क्या है?

एक ब्लॉक पॉजिशनर एक डीलर होता है, जो ग्राहक की बड़ी खरीद या बिक्री को सुविधाजनक बनाने के लिए, जो बाजार को बाधित कर सकता है, अपने स्वयं के खाते के लिए इस उम्मीद में स्थिति लेता है कि वे अंततः लाभ कमा सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• एक ब्लॉक पॉजिशनर एक डीलर होता है, जो ग्राहक की बड़ी खरीद या बिक्री को सुविधाजनक बनाने के लिए, जो बाजार को बाधित कर सकता है, अपने स्वयं के खाते के लिए इस उम्मीद में स्थिति लेता है कि वे अंततः लाभ कमा सकते हैं।
• ब्लॉक पोजिशनर्स का उद्देश्य स्थिति को जल्दी से उतारना है, और आम तौर पर पदों से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करें, जैसे कि मध्यस्थता तकनीक या विकल्प।
• परंपरागत रूप से, प्रधान दलालों ने ब्लॉक पोजिशनर की भूमिका निभाई है, ताकि उनके लिए ब्लॉक ट्रेडों को सुविधाजनक बनाने के लिए अपने ग्राहकों (जैसे हेज फंड) के लिए पूंजी करने के लिए सहमत हो सकें।

ब्लॉक पोजिशनर्स को समझना

ब्लॉक पोजिशनर्स उनके द्वारा चाहने वाले मुनाफे के बदले में काफी जोखिम उठा सकते हैं। ब्लॉक पोजिशनिंग में शामिल किसी भी फर्म को:

• अगर यह एक सदस्य फर्म है तो सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ( SEC ) के साथ ब्रोकर या डीलर के रूप में रजिस्टर करें और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ( NYSE ) के साथ भी ।
• बाजार निर्माताओं के लिए नियम 15c3-1 के अनुपालन में होना चाहिए और $ 1 मिलियन की न्यूनतम उपलब्ध पूंजी होनी चाहिए ।
• उस ग्राहक द्वारा बिक्री या खरीद को सुविधाजनक बनाने के लिए, 200,000 डॉलर के मौजूदा बाजार मूल्य के साथ या एक ग्राहक को स्टॉक के एक ब्लॉक को खरीदने, या बेचने में व्यस्त हैं, आदि।
• ब्लॉक को शामिल करने वाले शेयरों को जितनी जल्दी हो सके बेचना चाहता है और उस ब्लॉक की बिक्री से पहले अन्य नियामक शर्तों को पूरा करता है।

विक्रेता के लिए व्यापार को स्पष्ट करने में मदद करने के लिए डीलर प्रतिभूतियों का जोखिम उठाता है। ब्लॉक पोजिशनर्स का उद्देश्य स्थिति को जल्दी से उतारना है, और आम तौर पर पदों से जुड़े जोखिम को कम करने के लिए हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करें, जैसे कि मध्यस्थता तकनीक या विकल्प । परंपरागत रूप से, प्रधान दलालों ने ब्लॉक पोजिशनर की भूमिका निभाई है, अपने ग्राहकों (जैसे हेज फंड ) के लिए पूंजी देने के लिए सहमत हैं ताकि उनके लिए ब्लॉक ट्रेडों की सुविधा मिल सके, हालांकि कुछ अन्य ब्रोकर-डीलरों ने भी निष्कासन ब्लॉक में एक जगह बनाई है। ट्रेडों।

ब्लॉक ऑर्डर बड़े ऑर्डर हैं, एसईसी विनियम यह निर्धारित करते हैं कि यह अंतर्निहित सुरक्षा ( बॉन्ड या स्टॉक) में $ 200,000 से अधिक हो, जो एक ग्राहक अपनी संपूर्णता में निष्पादित करना चाहता है। अपने बड़े ऑर्डर के आकार के कारण, ये ट्रेड्स कृत्रिम रूप से बाजार को स्थानांतरित कर सकते हैं, या बाजार सहभागियों को जो एक बड़े ब्लॉक को व्यापार करने की इच्छा की हवा प्राप्त करते हैं, ऑर्डर को ब्लॉक ट्रेडर के अवरोध को आगे बढ़ा सकते हैं। इसलिए, यदि खुले बाजार में ब्लॉक ट्रेड का प्रयास किया जाता है, तो व्यापारियों को सावधानी बरतनी चाहिए। नतीजतन, ब्लॉक ट्रेडों को आमतौर पर एक मध्यस्थ के माध्यम से संचालित किया जाता है, जिसे ब्लॉक पोजिशनर के रूप में जाना जाता है, न कि हेज फंड या निवेश बैंक द्वारा प्रतिभूतियों को सामान्य रूप से खरीदने के बजाय, क्योंकि वे छोटी मात्रा में होते हैं।

कभी-कभी, ब्लॉक पोजिशनर एक अंतर-डीलर ब्रोकर ( आईडीबी ) हो सकता है, जो एक एजेंसी की भूमिका निभाता है और एक साथ समकक्षों के एक समूह के साथ संघर्ष करने की कोशिश करता है, जिनमें से प्रत्येक ब्लॉक व्यापार के कुछ हिस्से में भाग लेने के लिए तैयार हैं, लेकिन बिना किसी प्रतिबद्धता के राजधानी। यह विकल्प बाजारों में विशेष रूप से प्रासंगिक है, जहां एक व्यापारी हजारों अनुबंध खरीदने या बेचने की तलाश कर सकता है।

अन्य समय में, ब्लॉक पोजिशनर एक ग्राहक का प्रमुख दलाल (आमतौर पर एक निवेश बैंक या बड़ी वित्तीय फर्म) होता है जो एक ही बार में पूरे व्यापार को लेने के लिए सहमत होगा। कभी-कभी, इन ट्रेडों को अंधेरे पूल या इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) मिलान प्रणालियों के माध्यम से निष्पादित किया जाएगा ताकि एक बड़े व्यापार को शुरू करके नियमित बाजार गतिविधि को बाधित न किया जा सके।

कभी-कभी, एक प्राइम ब्रोकर एक स्टॉक एक्सचेंज के फर्श पर स्थित एक विशेष ब्लॉक पोजिशनर, जिसे थोक ब्रोकर के रूप में जाना जाता है, पूर्व-निर्धारित मूल्य पर स्टॉक के शेयरों की एक बड़ी संख्या को “क्रॉस” करने के लिए कहेंगे, जो अलग हो सकता है। वर्तमान बाजार मूल्य। अक्सर, ये थोक दलाल “दूर एक्सचेंजों” पर काम करेंगे, जैसे कि शिकागो स्टॉक एक्सचेंज या फिलाडेल्फिया स्टॉक एक्सचेंज।