बुक-टू-मार्केट अनुपात परिभाषा

बुक-टू-मार्केट अनुपात क्या है?

बुक-टू-मार्केट अनुपात कंपनी के मूल्य का एक संकेतक है। अनुपात फर्म के पुस्तक मूल्य की तुलना उसके बाजार मूल्य से करता है। एक कंपनी के पुस्तक मूल्य की गणना कंपनी की ऐतिहासिक लागत, या लेखा मूल्य को देखकर की जाती है। एक फर्म का बाजार मूल्य शेयर बाजार में उसके शेयर की कीमत और उसके बकाया शेयरों की संख्या से निर्धारित होता है, जो कि उसका बाजार पूंजीकरण है ।

चाबी छीन लेना:

• पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात निवेशकों की कंपनी के मूल्य को उसके बाजार मूल्य से तुलना करके कंपनी के मूल्य को खोजने में मदद करता है।
• एक उच्च पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि बाजार अपने पुस्तक मूल्य की तुलना में कंपनी की इक्विटी का सस्ते में मूल्यांकन कर रहा है।
• कई निवेशक मूल्य-से-पुस्तक अनुपात से परिचित हैं, जो कि केवल पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात सूत्र का उलटा है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात को समझना

बुक-टू-मार्केट अनुपात कंपनी के बुक वैल्यू की तुलना उसके मार्केट वैल्यू से करता है। पुस्तक मूल्य संपत्ति का मूल्य है जो देनदारियों का मूल्य घटाता है। किसी कंपनी का बाजार मूल्य उसके किसी एक शेयर का बाजार मूल्य है, जो बकाया शेयरों की संख्या से कई गुना अधिक है। बुक-टू-मार्केट अनुपात उन निवेशकों के लिए एक उपयोगी संकेतक है, जिन्हें किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करने की आवश्यकता होती है।

पुस्तक-से-बाज़ार अनुपात का सूत्र निम्नलिखित है:

बुक-टू-मार्केट अनुपात आपको क्या बताता है?

यदि किसी कंपनी का बाजार मूल्य उसके पुस्तक मूल्य प्रति शेयर से अधिक पर कारोबार कर रहा है, तो इसे ओवरवैल्यूड माना जाता है। यदि पुस्तक मूल्य बाजार मूल्य से अधिक है, तो विश्लेषकों का मानना ​​है कि कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है। बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या पुस्तक मूल्य की वर्तमान या बाजार मूल्य से तुलना करने के लिए किया जाता है।

किसी फर्म का बुक वैल्यू कंपनी की बैलेंस शीट से गणना की गई उसकी ऐतिहासिक लागत या लेखा मूल्य है। बुक वैल्यू की गणना किसी कंपनी की कुल संपत्ति से कुल देनदारियों, पसंदीदा शेयरों और अमूर्त संपत्ति को घटाकर की जा सकती है । वास्तव में, बुक वैल्यू यह दर्शाती है कि अगर कंपनी आज कारोबार से बाहर हो जाती है, तो उसके पास कितनी संपत्ति होगी। कुछ विश्लेषक बुक वैल्यू के रूप में बैलेंस शीट पर कुल शेयरधारकों की इक्विटी आंकड़ा का उपयोग करते हैं ।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का बाजार मूल्य उसके बाजार पूंजीकरण की गणना द्वारा निर्धारित किया जाता है, जो कि वर्तमान शेयर की कीमत से गुणा किए गए शेयरों की कुल संख्या है। बाजार मूल्य वह मूल्य है जो निवेशक द्वितीयक बाजारों में स्टॉक को प्राप्त करने या बेचने के लिए भुगतान करने के लिए तैयार हैं। चूंकि यह बाजार में आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है, यह हमेशा एक फर्म के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग कैसे करें

बुक-टू-मार्केट अनुपात, बुक वैल्यू लेने और मार्केट वैल्यू से विभाजित करके अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड सिक्योरिटीज की पहचान करता है। अनुपात किसी कंपनी के बाजार मूल्य को उसके वास्तविक मूल्य के सापेक्ष निर्धारित करता है। निवेशक और विश्लेषक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी और निवेशक की अटकलों के वास्तविक मूल्य के बीच अंतर करने के लिए इस तुलना अनुपात का उपयोग करते हैं ।

मूल शब्दों में, यदि अनुपात 1 से ऊपर है, तो स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। यदि यह 1 से कम है, तो स्टॉक को ओवरवैल्यूड माना जाता है। 1 से ऊपर का अनुपात बताता है कि किसी कंपनी का शेयर मूल्य अपनी संपत्ति के मूल्य से कम पर कारोबार कर रहा है। एक उच्च अनुपात मूल्य प्रबंधकों द्वारा पसंद किया जाता है, जो इसका मतलब यह बताते हैं कि कंपनी एक मूल्य स्टॉक है -यह क्या है, यह बाजार में अपने पुस्तक मूल्य की तुलना में सस्ते में कारोबार कर रहा है।

1 से नीचे एक पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात का अर्थ है कि निवेशक किसी कंपनी के लिए अपनी शुद्ध संपत्ति की तुलना में अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास भविष्य के लाभ के अनुमान हैं और निवेशक उस संभावना के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं। प्रौद्योगिकी कंपनियों और उद्योगों में अन्य कंपनियां जिनके पास बहुत अधिक भौतिक संपत्ति नहीं है, उनके पास कम पुस्तक-टू-मार्केट अनुपात है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात और मार्केट-टू-बुक अनुपात के बीच अंतर

बाजार-दर-पुस्तक अनुपात, जिसे मूल्य-से-पुस्तक अनुपात भी कहा जाता है, पुस्तक-से-बाज़ार अनुपात का उल्टा है। बुक-टू-मार्केट अनुपात की तरह, यह मूल्यांकन करना चाहता है कि कंपनी की शुद्ध संपत्ति के साथ सभी बकाया शेयरों के बाजार मूल्य की तुलना करके किसी कंपनी का स्टॉक खत्म हो गया है या नहीं ।

1 से ऊपर के मार्केट-टू-बुक अनुपात का मतलब है कि कंपनी का स्टॉक ओवरवैल्यूड है। 1 से नीचे का अनुपात इंगित करता है कि इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है; रिवर्स बुक-टू-मार्केट अनुपात के लिए मामला है। विश्लेषक किसी फर्म की पुस्तक और बाजार मूल्य पर तुलना चलाने के लिए या तो अनुपात का उपयोग कर सकते हैं।