ब्रोकरेज कंपनी
ब्रोकरेज कंपनी क्या है?
एक ब्रोकरेज कंपनी का मुख्य कर्तव्य एक बिचौलिए के रूप में कार्य करना है जो खरीदारों और विक्रेताओं को लेनदेन की सुविधा के लिए जोड़ता है। ब्रोकरेज कंपनियां आम तौर पर कमीशन या शुल्क के माध्यम से मुआवजा प्राप्त करती हैं जो लेनदेन सफलतापूर्वक पूरा हो जाने के बाद शुल्क लिया जाता है। आजकल इनका भुगतान एक्सचेंज द्वारा या ग्राहक द्वारा किया जा सकता है, या कुछ मामलों में दोनों।
क्योंकि कई डिस्काउंट ब्रोकरेज ने शून्य-कमीशन ट्रेडिंग की स्थापना की है, वे अन्य क्षेत्रों में राजस्व के इस नुकसान के लिए बनाते हैं, जिसमें ऑर्डर फ्लो की बड़ी मात्रा के लिए एक्सचेंजों द्वारा भुगतान किया जाता है। उदाहरण के लिए, जब स्टॉक के लिए एक व्यापार आदेश निष्पादित होता है, तो एक निवेशक ब्रोकरेज कंपनी के व्यापार को पूरा करने के प्रयासों के लिए एक लेनदेन शुल्क का भुगतान करता है।
रियल एस्टेट उद्योग भी ब्रोकरेज कंपनी प्रारूप का उपयोग करता है, क्योंकि यह रियल एस्टेट दलालों के लिए सहयोग करने के लिए प्रथागत है, प्रत्येक कंपनी बिक्री करने के लिए लेनदेन के एक पक्ष का प्रतिनिधित्व करती है। इस मामले में, दोनों ब्रोकरेज कंपनियां कमीशन को विभाजित करती हैं।
ब्रोकरेज कंपनी को ब्रोकरेज फर्म भी कहा जा सकता है, या बस ब्रोकरेज।
चाबी छीन लेना
- एक ब्रोकरेज कंपनी मुख्य रूप से लेनदेन की सुविधा के लिए खरीदारों और विक्रेताओं को जोड़ने के लिए एक बिचौलिया के रूप में कार्य करती है।
- ब्रोकरेज कंपनियों को आम तौर पर दो प्रकार के कमीशन मिलते हैं: एक फ्लैट शुल्क या लेनदेन राशि का एक प्रतिशत।
- ब्रोकरेज कंपनियां कई प्रकार की आती हैं, जो कई उत्पादों और सेवाओं की श्रेणी में लागत और शुल्क की पेशकश करती हैं।
ब्रोकरेज कंपनियों को समझना
एक संपूर्ण बाजार में, जहां हर किसी को पूरी जानकारी थी और उस जानकारी पर जल्दी और सही तरीके से काम कर सकता था, ब्रोकरेज फर्मों की कोई आवश्यकता नहीं होगी। वास्तव में, हालांकि, सही जानकारी, अस्पष्टता और असममित ज्ञान से कम है । नतीजतन, खरीदार हमेशा यह नहीं जानते कि विक्रेता कौन हैं और जो सबसे अच्छी कीमत दे रहा है। इसी तरह, विक्रेता एक ही स्थिति में हैं। ब्रोकरेज कंपनियां अपने ग्राहकों को एक व्यापार के दूसरे पक्ष से मेल खाने में मदद करने के लिए मौजूद रहती हैं, जिससे खरीदारों और विक्रेताओं को प्रत्येक के लिए सर्वोत्तम मूल्य मिल जाता है, और उनकी सेवाओं के लिए एक कमीशन निकाला जाता है।
ब्रोकर ब्रोकरेज कंपनियों के लिए काम कर सकते हैं या स्वतंत्र एजेंटों के रूप में काम कर सकते हैं।
वित्तीय बाजारों में, कई अलग-अलग प्रकार के ब्रोकरेज फर्म उत्पादों और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला पेश करते हैं। यहां तीन प्रमुख प्रकारों का संक्षिप्त विवरण दिया गया है, जो सबसे महंगे विकल्प के साथ शुरू होता है। हम नीचे दिए गए प्रत्येक विवरण पर अधिक विस्तार से जाएंगे।
- पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज: एक पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज कंपनी एक पेशेवर वित्तीय सलाहकार प्रदान करती है जो सभी निवेश निर्णयों का प्रबंधन करती है और चल रही सलाह और सहायता प्रदान करती है। इस तरह के ब्रोकरेज, उनकी उच्च-स्पर्श सेवाओं के साथ, सबसे महंगा विकल्प हैं।
- डिस्काउंट ब्रोकरेज: डिस्काउंट ब्रोकर एक बार ईंट-एंड-मोर्टार ऑपरेशंस थे, लेकिन अब सबसे अधिक बार ऑनलाइन प्लेटफॉर्म हैं जो डू-इट-खुद (या स्वयं-निर्देशित) निवेशकों को कम कमीशन के लिए अपने स्वयं के व्यापारिक निर्णय लेने की अनुमति देते हैं। हाल ही में, ईटीएफ या कई स्व-निर्देशित ऑनलाइन प्लेटफार्मों पर सभी उत्पादों के लिए शून्य व्यापार आयोगों की ओर एक धक्का दिया गया है। ये ब्रोकरेज कंपनियां टेलीविजन, इंटरनेट और रेडियो विज्ञापन में ट्रेडों के लिए अपेक्षाकृत कम फ्लैट फीस ले सकती हैं।
- रोबो-सलाहकार: स्वचालित निवेश सलाहकार मंच, या रोबो-सलाहकार, एक डिजिटल वित्तीय सलाहकार का एक अपेक्षाकृत नया रूप है जो एल्गोरिदम द्वारा किए गए निवेश प्रबंधन सेवाएं न्यूनतम मानव हस्तक्षेप के साथ बहुत कम लागत पर प्रदान करता है। कई रोबो-सलाहकार शून्य कमीशन या फीस प्रदान करते हैं, और आप कई मामलों में $ 5 के साथ शुरू कर सकते हैं।
ब्रोकरेज कंपनी चुनते समय निवेशकों के पास कई विकल्प होते हैं। किसी व्यक्ति को जिस प्रकार की सेवाओं की आवश्यकता होती है, वह उनके धन के प्रबंधन के लिए बाजार के ज्ञान, परिष्कार, जोखिम सहिष्णुता और दूसरों पर भरोसा करने में आराम के स्तर पर निर्भर करता है।
ब्रोकरेज कमीशन समय के साथ रिटर्न को नष्ट कर देता है, इसलिए निवेशकों को एक कंपनी का चयन करना चाहिए जो प्रदान की गई सेवाओं के लिए सबसे अधिक किफायती शुल्क प्रदान करता है। एक निवेश खाता खोलने से पहले, ग्राहक को शुल्क, उत्पाद, लाभ, ग्राहक सेवा, प्रतिष्ठा और प्रदान की गई सेवाओं की गुणवत्ता की तुलना करनी चाहिए।
ब्रोकरेज के प्रकार
आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली राशि आपके द्वारा प्राप्त की जाने वाली सेवाओं के स्तर पर निर्भर करती है कि वे कितने व्यक्तिगत हैं, और क्या वे कंप्यूटर एल्गोरिदम के बजाय मानव को शामिल करते हैं।
पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज
पूर्ण-ब्रोकरेज, पारंपरिक ब्रोकरेज के रूप में भी जाना जाता है, धन प्रबंधन, संपत्ति योजना, कर सलाह और वित्तीय परामर्श सहित उत्पादों और सेवाओं की एक श्रृंखला प्रदान करते हैं।
कुछ पारंपरिक, पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज कंपनियां डिस्काउंट ब्रोकरेज सेवाएं और रोबो-सलाहकार प्लेटफॉर्म भी प्रदान करती हैं। अंतर सेवाओं और लागत की चौड़ाई है।
ये कंपनियाँ अप-टू-डेट स्टॉक कोट्स, आर्थिक स्थितियों पर शोध और बाजार विश्लेषण भी प्रस्तुत करती हैं। अत्यधिक प्रशिक्षित और क्रेडेंशियल पेशेवर ब्रोकर और वित्तीय सलाहकार इन फर्मों में काम करते हैं और अपने ग्राहकों के साथ व्यक्तिगत संबंध बना सकते हैं। कुछ पारंपरिक, पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज कंपनियां भी डिस्काउंट ब्रोकरेज सेवाएं या रॉबो-सलाहकार प्लेटफॉर्म प्रदान करती हैं।
पारंपरिक ब्रोकरेज शुल्क, कमीशन या दोनों लेते हैं। नियमित स्टॉक ऑर्डर के लिए, पूर्ण-सेवा दलालों से प्रति ट्रेड $ 10 से $ 20 तक शुल्क लिया जा सकता है, लेकिन कई सलाहकार एक रैप-शुल्क व्यापार मॉडल पर स्विच कर रहे हैं, जिसमें सभी ट्रेडों और सलाह एक सर्व-समावेशी वार्षिक शुल्क के तहत आती हैं – आमतौर पर 1% प्रबंधन ( एयूएम ) के तहत 2% संपत्ति । कई पूर्ण-सेवा दलाल संपन्न ग्राहकों की तलाश करते हैं और अपनी सेवाओं को प्राप्त करने के लिए आवश्यक न्यूनतम खाता शेष स्थापित करते हैं, जो अक्सर छह आंकड़ों या अधिक से शुरू होता है।
डिस्काउंट ब्रोकरेज
एक डिस्काउंट ब्रोकरेज एक पारंपरिक ब्रोकरेज से कम शुल्क लेता है, लेकिन कम व्यापक सेवाएं और उत्पाद प्रदान कर सकता है, और एक पूर्ण-सेवा सलाहकार के साथ पाए गए व्यक्तिगत संबंधों की कमी होती है; डिस्काउंट ब्रोकरों की सलाह की गहराई और गुणवत्ता अक्सर एक निवेशक के खाते के आकार पर निर्भर करती है।
कई पूर्ण-सेवा कंपनियां कम लागत वाली छूट ब्रोकरेज शाखा की पेशकश करती हैं, साथ ही साथ। इस प्रकार की कंपनियाँ अपने ग्राहकों को कम्प्यूटरीकृत ट्रेडिंग सिस्टम, या तो वेब-आधारित या मोबाइल ऐप के माध्यम से अपने स्वयं के अनुसंधान और ट्रेडों का संचालन करने के लिए कम कमीशन चार्ज करने में सक्षम हैं।
पहली छूट दलाली अक्सर 1970 और 1980 के दशक में चार्ल्स श्वाब को दी जाती है। 1990 के दशक के उत्तरार्ध में ऑनलाइन ट्रेडिंग के आगमन के बाद से, प्रतिस्पर्धा के कारण डिस्काउंट ब्रोकरों के लिए कमीशन पूर्ण-सेवा दलालों की तुलना में काफी कम हो गया है। आज, अधिकांश डिस्काउंट ब्रोकरेज ग्राहक ऑनलाइन जाते हैं या स्मार्टफोन एप्लिकेशन का उपयोग करते हैं। 2019 में, चार्ल्स श्वाब सभी इक्विटी ट्रेडों पर शून्य कमीशन की पेशकश करने की अपनी पहल में रॉबिनहुड में शामिल हुए। इसने ऑनलाइन ब्रोकरेज फर्मों के बहुमत से इसी तरह की प्रतिक्रिया को उकसाया ताकि उनके मूल्य निर्धारण को समान रूप से समायोजित किया जा सके।
रोबो-सलाहकार
2010 के दशक में शुरू होने वाली, रॉबो-सलाहकार डिजिटल-ओनली ऑनलाइन इनवेस्टमेंट प्लेटफ़ॉर्म का एक वर्ग है जो ग्राहकों की ओर से स्वचालित रूप से ट्रेडिंग रणनीतियों को लागू करने के लिए एल्गोरिदम का उपयोग करता है। अधिकांश रोबो-सलाहकार लंबे समय तक निष्क्रिय सूचकांक रणनीतियों की सदस्यता लेते हैं जो आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत (एमपीटी) के नियमों का पालन करते हैं, हालांकि कई रॉबो-सलाहकार अब ग्राहकों को अपनी निवेश रणनीति को कुछ हद तक संशोधित करने की अनुमति देते हैं यदि वे अधिक सक्रिय प्रबंधन चाहते हैं।
रोबो-सलाहकारों का आकर्षण न केवल स्वचालन है, बल्कि बहुत कम शुल्क और कम खाता शेष भी शुरू करने के लिए आवश्यक है। कई मामलों में, रोबो-सलाहकार वास्तव में कोई वार्षिक शुल्क नहीं लेते हैं, शून्य कमीशन, और आप बस कुछ डॉलर के साथ शुरू कर सकते हैं।
कुछ रोबो-सलाहकारों ने अब मानव सलाहकारों को नियुक्त करना शुरू कर दिया है जिन्हें ग्राहक परामर्श दे सकते हैं, लेकिन ये सलाहकार अक्सर अपने एल्गोरिदम द्वारा उत्पन्न अनुशंसित पोर्टफोलियो आवंटन को बदलने में असमर्थ होते हैं। इसके अलावा, एक सलाहकार की पहुंच एक उच्च शुल्क के साथ होगी, आमतौर पर प्रति वर्ष 0.25% से 0.50% एयूएम – जो अभी भी एक पारंपरिक ब्रोकर की तुलना में बहुत कम है।
स्वतंत्र बनाम कैप्टिव ब्रोकरेज
यह जानना भी महत्वपूर्ण है कि क्या आपका ब्रोकर केवल कुछ कंपनियों से संबद्ध है या आपको विकल्पों की पूरी श्रृंखला बेच सकता है। आपको यह भी पता लगाना चाहिए कि क्या वे विवादास्पद मानक या उपयुक्तता मानक पर पकड़ रखते हैं।
स्वतंत्र ब्रोकरेज
स्वतंत्र ब्रोकरेज किसी म्यूचुअल फंड कंपनी से संबद्ध नहीं हैं, लेकिन पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज के समान कार्य करते हैं। आमतौर पर, ये दलाल क्लाइंट उत्पादों की सिफारिश कर सकते हैं और बेच सकते हैं जो उनके सर्वोत्तम हित में होने की संभावना है क्योंकि वे एक कंपनी से बंधे नहीं हैं। पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए) आज पाए जाने वाले सबसे सामान्य प्रकार के स्वतंत्र ब्रोकर हैं।
उन्हें फिड्यूसरी मानक रखने की आवश्यकता होती है, जिसका अर्थ है कि उन्हें ग्राहक के सर्वोत्तम हित में सबसे अधिक निवेश की सिफारिश करनी चाहिए – न कि उनकी खुद की (मतलब, ब्रोकर के लिए एक विशेष रूप से अच्छे कमीशन वाला फंड जो इसे बेचता है)। यह एक सलाहकार चुनना सबसे अच्छा है जो फिदायीन मानक को बढ़ाता है और कम उपयुक्तता मानक को नहीं ।
कैप्टिव ब्रोकरेज
कैप्टिव ब्रोकरेज एक विशिष्ट म्यूचुअल फंड या बीमा कंपनी से जुड़े होते हैं और केवल अपने उत्पादों को बेचने के लिए विशिष्ट प्रदाताओं के साथ अनुबंध करते हैं। इन दलालों को उन उत्पादों की श्रेणी की सिफारिश करने और बेचने के लिए नियोजित किया जाता है, जो आपसी या बीमा कंपनी का मालिक है। अन्य विकल्पों की तुलना में इस तरह के उत्पाद ग्राहक के बहुत अच्छे हित में नहीं हो सकते हैं।