वॉरेन बफेट: द रोड टू रिचेस

मूल्य निवेशक, होल्डिंग कंपनी बन जाएगी ।

अपने निवेश कौशल के लिए ” फोर्ब्स की विश्व की अरबपतियों की सूची में शीर्ष कुत्ता बना दिया गया। उन्होंने एक वार्षिक ट्रेक बनाने के लिए वफादार प्रशंसकों के दिग्गजों का निरीक्षण किया। ओमाहा ने उसे बर्कशायर की वार्षिक बैठक में बोलने का मौका देने के लिए, एक घटना को विडंबना कहा कि “वुडस्टॉक ऑफ कैपिटलिज्म”। (वॉरेन बफेट पर पूरी कहानी के लिए, उनकी इन्वेस्टोपेडिया जीवनी देखें ।)

शुरूआती साल

बफेट का जन्म 30 अगस्त, 1930 को हावड़ा और लीला बफेट में ओमाहा, नेब्रास्का में हुआ था। वह तीन बच्चों में से दूसरा था, और एकमात्र लड़का था। उनके पिता एक स्टॉकब्रोकर और चार-टर्म संयुक्त राज्य कांग्रेस थे। हॉवर्ड ने रिपब्लिकन टिकट पर गैर-लगातार शर्तें पेश कीं, लेकिन उदारवादी विचारों वाले थे।

पैसा बनाना बफेट के लिए शुरुआती दिलचस्पी थी, जिन्होंने सॉफ्ट ड्रिंक बेची थी और उनका पेपर रूट था। जब वह 14 साल का था, उसने 40 एकड़ भूमि में इन प्रयासों से कमाई का निवेश किया, जिसे उसने तब मुनाफे के लिए किराए पर लिया। अपने पिता के आग्रह पर, उन्होंने पेन्सिलवेनिया विश्वविद्यालय में मूल्य निवेश के पिता बेंजामिन ग्राहम के तहत अध्ययन किया, और कोलंबिया में उनके समय ने एक धीमी शुरुआत के साथ, एक कैरियर के लिए मंच निर्धारित किया। (

स्नातक स्तर की पढ़ाई पर, ग्राहम ने बफेट को नौकरी देने से इनकार कर दिया, यहां तक ​​कि यह भी सुझाव दिया कि वह वॉल स्ट्रीट पर कैरियर से बचें । बफेट के पिता ग्राहम से सहमत थे, और बफेट अपने पिता की ब्रोकरेज फर्म में काम करने के लिए ओमाहा लौट आए। उन्होंने सुसान थॉम्पसन से शादी की, और उन्होंने एक परिवार शुरू किया। थोड़ी देर बाद, ग्राहम का दिल बदल गया और उसने बफेट को न्यूयॉर्क में नौकरी की पेशकश की।

मूल्य का आधार

एक बार न्यूयॉर्क में, बफेट को कोलंबिया में ग्राहम से सीखे गए निवेश सिद्धांतों को बनाने का मौका मिला। ग्राहम के अनुसार मूल्य निवेश, उन शेयरों की मांग करना शामिल है जो अंतर्निहित परिसंपत्तियों के मूल्य में असाधारण छूट पर बेच रहे थे, जिसे उन्होंने ” आंतरिक मूल्य ” कहा था। बफेट ने अवधारणा को आंतरिक किया, लेकिन इसे एक कदम आगे ले जाने में रुचि थी। ग्राहम के विपरीत, वह संख्या से परे देखना चाहते थे और कंपनी की प्रबंधन टीम और बाजार में अपने उत्पाद के प्रतिस्पर्धी लाभ पर ध्यान केंद्रित करना चाहते थे । (आंतरिक मूल्य के बारे में अधिक जानने के लिए, मौलिक विश्लेषण देखें : यह क्या है? )

1956 में, वह ओमाहा लौट आए, बफेट एसोसिएट्स लिमिटेड को लॉन्च किया और एक घर खरीदा। 1962 में वह 30 साल के थे और पहले से ही एक करोड़पति थे जब उन्होंने चार्ली मुंगेर के साथ सेना में शामिल हुए । उनके सहयोग से अंततः एक निवेश दर्शन का विकास हुआ, जो बफेट के विचार के आधार पर था, जो कि मरते हुए व्यवसायों में से अंतिम कुछ डॉलर को लिखने के प्रयास से अधिक मूल्य निवेश को देखते थे।

रास्ते में, उन्होंने एक मरती हुई कपड़ा मिल बर्कशायर हैथवे (NYSE: होल्डिंग्स द्वारा ग्रहण किया गया था । 1985 में, बफेट ने कपड़ा व्यवसाय बंद कर दिया, लेकिन नाम का उपयोग जारी रखा।

बफेट का निवेश दर्शन एक शेयर के सिद्धांत पर आधारित है जो वह मानता है कि अच्छी तरह से प्रबंधित, अंडरलाइज्ड कंपनियां हैं। जब वह खरीदारी करता है, तो उसका इरादा प्रतिभूतियों को अनिश्चित काल के लिए रोकना होता है। कोका कोला, अमेरिकन एक्सप्रेस और जिलेट कंपनी सभी ने अपने मानदंडों को पूरा किया और कई वर्षों तक बर्कशायर हैथवे के पोर्टफोलियो बने रहे। कई मामलों में, उन्होंने कंपनियों को एकमुश्त खरीदा, अपनी प्रबंधन टीमों को दिन-प्रतिदिन के व्यवसाय को संभालने के लिए जारी रखा। इस श्रेणी में फिट होने वाली कुछ बेहतर फर्मों में सी ऑफ कैंडीज, फ्रूट ऑफ लूम, डेयरी क्वीन, द पैम्परेड शेफ और जीइको ऑटो इंश्योरेंस शामिल हैं ।

प्रौद्योगिकी शेयरों के लोकप्रिय होने तक बफेट का रहस्य बरकरार रहा। एक दृढ़ तकनीकी क्षेत्र के रूप में, बफेट ने 1990 के दशक के अंत में प्रौद्योगिकी शेयरों में अविश्वसनीय रन-अप किया। अपनी बंदूकों से चिपके रहने और अपने जनादेश को पूरा नहीं करने वाली कंपनियों में निवेश करने से इनकार करने के बाद, बफेट ने वॉल स्ट्रीट विशेषज्ञों का अपमान अर्जित किया और एक व्यक्ति द्वारा लिखा गया था जिसका समय बीत चुका था। तकनीक मलबे कि जब हुआ डॉटकॉम बुलबुला उन विशेषज्ञों की कई दिवालिया लगा। बफेट का मुनाफा दोगुना हो गया। (इन घटनाओं के बारे में पढ़ने के लिए, सॉर्टिंग आउट कल्ट स्टॉक्स और बिहेवियरल फाइनेंस: हर्ड बिहेवियर देखें ।)

व्यक्तिगत पक्ष पर

नेटवर्थ को अरबों में मापा जाने के बावजूद, वारेन बफेट पौराणिक रूप से मितव्ययी हैं। वह अभी भी 1958 में 31,000 डॉलर में खरीदे गए पांच बेडरूम वाले घर में रहता है, कोका कोला पीता है और स्थानीय रेस्तरां में भोजन करता है, जहां एक बर्गर या स्टेक उसकी पसंदीदा टेबल किराया है। सालों तक उन्होंने कॉरपोरेट जेट खरीदने के विचारों को अपनाया। जब उन्होंने आखिरकार एक अधिग्रहण किया, तो उन्होंने इसे “अनिश्चितकालीन” नाम दिया – जेट पर खर्च किए गए धन के बारे में उनकी आलोचना की सार्वजनिक मान्यता। (यह पता लगाने के लिए कि मितव्ययी होने से आप बड़े रुपये कैसे बचा सकते हैं, अपने जीवन को सरल बनाने और पैसे बचाने के लिए स्कॉटिश वे नीचे पढ़ें )।

उन्होंने 1952 की शादी के बाद 50 से अधिक वर्षों तक सुसान थॉम्पसन से शादी की। उनके तीन बच्चे थे सूसी, हॉवर्ड और पीटर। 1977 में बफेट और सुज़ैन अलग हो गए, 2004 में उनकी मृत्यु तक शादी शेष रही। उनकी मृत्यु से पहले, सुज़ैन ने उन्हें एस्ट्रिड मेनक्स, एक वेट्रेस से मिलवाया। बफेट और मेन्स ने 1978 में एक साथ रहना शुरू किया और 2006 के अगस्त में शादी की।

विरासत

जब आप दुनिया के सबसे सफल निवेशक होते हैं तो आप अपने पैसों का क्या करते हैं? यदि आप वॉरेन बफेट हैं, तो आप इसे दे देते हैं। बफ़ेट ने 2006 के जून में दुनिया को चौंका दिया जब उन्होंने दान करने की घोषणा की, जो विश्व स्वास्थ्य मुद्दों, यूएस लाइब्रेरी और वैश्विक स्कूलों पर केंद्रित है। यह दुनिया के सबसे बड़े पारदर्शी दान पर है। (यह पता लगाएं कि वॉल स्ट्रीट के संन्यासी में सबसे बड़े गोताखोर कौन हैं ।)

बफेट का दान बर्कशायर हैथवे स्टॉक के वर्ग बी शेयरों के रूप में आएगा । गेट्स फाउंडेशन को उनका कुल दान 10 मिलियन शेयर है। यह 5% वेतन वृद्धि में दिया जाएगा जब तक कि बफ़ेट की मृत्यु या जब तक फाउंडेशन खर्च करने की शर्त को पूरा करने में विफल नहीं हो जाता है या बिल या मेलिंडा गेट्स इस नींव की गतिविधियों में सक्रिय रूप से शामिल रहते हैं। बफेट का 2006 का दान 500,000 शेयर था, जिसकी कीमत लगभग 1.5 बिलियन डॉलर थी।

जून 2008 के शेयर मूल्य पर, गेट्स फाउंडेशन के लिए पूरे दान का मूल्य लगभग 37 बिलियन डॉलर है। बफेट को उम्मीद है कि समय के साथ उस राशि को बढ़ाया जाएगा। बफेट के बच्चों द्वारा संचालित तीन चैरिटी के बीच 1 मिलियन से अधिक शेयरों का एक और स्टॉक दान समान रूप से विभाजित किया जाएगा। एक अतिरिक्त 1 मिलियन शेयर अपनी पहली पत्नी के सम्मान में एक फाउंडेशन रन में जाएंगे।

जबकि गेट्स फाउंडेशन को दान निश्चित रूप से एक बड़ा आश्चर्य था, बफेट के धर्मार्थ प्रयास नए कुछ भी नहीं हैं। वह 40 साल के लिए बफेट फाउंडेशन के माध्यम से पैसा दे रहा था, जिसका नाम सुसान थॉम्पसन बफेट फाउंडेशन रखा गया। यह आधार परमाणु-प्रसार को हतोत्साहित करने के लिए समर्थक विकल्प परिवार नियोजन कारणों और कार्यों का समर्थन करता है।

बफेट ने हमेशा अपने धन का बड़ा हिस्सा दान में देने की योजना बनाई है, लेकिन जोर देकर कहा कि यह मरणोपरांत होगा। ह्रदय का परिवर्तन सर्वोत्कृष्ट बफेट है – तर्कसंगत, निर्णायक, मनमौजी और अपने स्वयं के सभी मार्ग को धधकाने वाला। “मुझे पता है कि मैं क्या करना चाहता हूं, और यह समझ में आता है कि क्या हो रहा है,” वह कहने के लिए प्रसिद्ध है।

तल – रेखा

भविष्य को लगता है कि बफ़ेट जो पैसा देना जारी रखेगा उसमें वृद्धि होगी। उनके स्वयं के शब्दों में : “मैं राजवंशीय धन के प्रति उत्साही नहीं हूं, खासकर जब विकल्प छह अरब लोगों का है जो जीवन में हमारे मुकाबले बहुत गरीब हैं, जिनके पास धन से लाभ उठाने का मौका है।” (संबंधित पढ़ने के लिए, ” व्यापार में वॉरेन बफेट कैसे शुरू हुआ? ” देखें)