प्रति शेयर बुक वैल्यू (बीवीपीएस)
प्रति शेयर मूल्य (बीवीपीएस) क्या है?
प्रति शेयर मूल्य (बीवीपीएस) बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इक्विटी का अनुपात है । यह आंकड़ा किसी कंपनी की इक्विटी के न्यूनतम मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है और प्रति शेयर के आधार पर एक फर्म के पुस्तक मूल्य को मापता है ।
चाबी छीन लेना
- बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) एक फर्म की सामान्य इक्विटी के अनुपात को अपने शेयरों की बकाया संख्या से विभाजित करता है।
- प्रति शेयर इक्विटी का बुक वैल्यू प्रभावी रूप से प्रति शेयर आधार पर एक फर्म की शुद्ध संपत्ति मूल्य (कुल संपत्ति – कुल देनदारियों) को इंगित करता है।
- जब कोई स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जाता है, तो बाजार में इसकी मौजूदा स्टॉक कीमत के संबंध में इसकी प्रति शेयर बुक वैल्यू अधिक होगी।
- BVPS का उपयोग मुख्य रूप से स्टॉक निवेशकों द्वारा किसी कंपनी के स्टॉक मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।
प्रति शेयर बुक वैल्यू (BVPS) को समझना
बुक वैल्यू प्रति शेयर (बीवीपीएस) मीट्रिक का उपयोग निवेशकों द्वारा यह पता लगाने के लिए किया जा सकता है कि शेयर की कीमत प्रति शेयर बाजार मूल्य से तुलना करके इसका मूल्यांकन किया गया है या नहीं। यदि किसी कंपनी का बीवीपीएस प्रति शेयर बाजार मूल्य से अधिक है – तो इसका वर्तमान स्टॉक मूल्य- तो स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाता है। यदि फर्म की बीवीपीएस बढ़ती है, तो स्टॉक को अधिक मूल्यवान माना जाना चाहिए, और स्टॉक की कीमत बढ़नी चाहिए।
सिद्धांत रूप में, बीवीपीएस वह राशि है जो शेयरधारकों को इस घटना में प्राप्त होती है कि फर्म को नष्ट कर दिया गया था, सभी मूर्त संपत्ति बेची गई थीं और सभी देनदारियों का भुगतान किया गया था। हालांकि, जैसा कि परिसंपत्तियों को बाजार की कीमतों पर बेचा जाएगा, और बुक वैल्यू परिसंपत्तियों की ऐतिहासिक लागत का उपयोग करती है, बाजार मूल्य को किसी कंपनी के लिए बुक वैल्यू से बेहतर मंजिल मूल्य माना जाता है।
यदि किसी कंपनी की शेयर की कीमत उसके बीवीपीएस से कम हो जाती है, तो एक कॉरपोरेट रेडर कंपनी को खरीदकर और इसे नष्ट करके जोखिम-मुक्त लाभ कमा सकता है। यदि बुक वैल्यू नकारात्मक है, जहां किसी कंपनी की देनदारियां उसकी संपत्ति से अधिक हैं, तो इसे बैलेंस शीट इन्सॉल्वेंसी के रूप में जाना जाता है।
बीवीपीएस का सूत्र है:
चूँकि पसंदीदा शेयरहोल्डर्स का आम शेयरधारकों की तुलना में संपत्ति और कमाई पर अधिक दावा होता है, इसलिए पसंदीदा शेयरधारकों को आम शेयरधारकों के लिए उपलब्ध इक्विटी प्राप्त करने के लिए शेयरधारकों की इक्विटी से घटाया जाता है।
शेयरधारकों की इक्विटी ऋण के भुगतान के बाद कंपनी में मालिकों के अवशिष्ट दावा है। यह एक फर्म की कुल संपत्ति के बराबर है, जो उसकी कुल देनदारियों को घटाती है, जो कि कंपनी का कुल संपत्ति मूल्य या बुक वैल्यू है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि XYZ Manufacturing का सामान्य इक्विटी बैलेंस $ 10 मिलियन है, और आम स्टॉक के 1 मिलियन शेयर बकाया हैं, जिसका अर्थ है कि BVPS ($ 10 मिलियन / 1 मिलियन शेयर), या $ 10 प्रति शेयर है। यदि XYZ अधिक लाभ उत्पन्न कर सकता है और अधिक संपत्ति खरीदने या देनदारियों को कम करने के लिए उन मुनाफे का उपयोग कर सकता है, तो फर्म की सामान्य इक्विटी बढ़ जाती है।
यदि, उदाहरण के लिए, कंपनी कमाई में 500,000 डॉलर कमाती है और संपत्ति खरीदने के लिए मुनाफे के 200,000 डॉलर का उपयोग करती है, तो बीवीपीएस के साथ आम इक्विटी बढ़ जाती है। दूसरी ओर, यदि XYZ देनदारियों को कम करने के लिए $ 300,000 की कमाई का उपयोग करता है, तो सामान्य इक्विटी भी बढ़ जाती है।
BVPS बढ़ाने का एक और तरीका शेयरधारकों से आम स्टॉक को पुनर्खरीद करना है। कई कंपनियाँ कमाई का उपयोग शेयर खरीदने के लिए करती हैं। XYZ उदाहरण का उपयोग करते हुए, मान लें कि फर्म 200,000 शेयरों के भंडार को पुनर्खरीद करता है और 800,000 शेयर बकाया रहते हैं। यदि सामान्य इक्विटी $ 10 मिलियन है, तो BVPS बढ़कर प्रति शेयर $ 12.50 हो जाता है। स्टॉक पुनर्खरीद के अलावा, एक कंपनी एसेट बैलेंस बढ़ाने और देनदारियों को कम करने के लिए कदम उठाते हुए बीवीपीएस भी बढ़ा सकती है।
बाजार मूल्य प्रति शेयर बनाम पुस्तक मूल्य प्रति शेयर
जबकि बीवीपीएस की गणना ऐतिहासिक लागत का उपयोग करके की जाती है, प्रति शेयर बाजार मूल्य एक अग्रगामी मीट्रिक है जो कंपनी की भविष्य की कमाई की शक्ति को ध्यान में रखता है। कंपनी की संभावित लाभप्रदता या अपेक्षित विकास दर में वृद्धि से प्रति शेयर बाजार मूल्य में वृद्धि होनी चाहिए।
उदाहरण के लिए, एक विपणन अभियान लागत में वृद्धि करके बीवीपीएस को कम करेगा। हालांकि, अगर यह ब्रांड मूल्य बनाता है और कंपनी प्रीमियम कीमतों या उसके उत्पादों को चार्ज करने में सक्षम है, तो इसके शेयर की कीमत अपने बीवीपीएस से बहुत अधिक बढ़ सकती है।
लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न
प्रति शेयर बुक मूल्य (बीवीपीएस) आपको क्या बताता है?
सिद्धांत रूप में, बीवीपीएस वह राशि है जो शेयरधारकों को इस घटना में प्राप्त होती है कि फर्म को नष्ट कर दिया गया था, सभी मूर्त संपत्ति बेची गई थीं और सभी देनदारियों का भुगतान किया गया था। हालांकि, इसका मूल्य इस बात में निहित है कि निवेशक इसका इस्तेमाल इस बात के लिए करते हैं कि क्या किसी शेयर की कीमत को शेयर के बाजार मूल्य से तुलना करके इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है। यदि किसी कंपनी का बीवीपीएस प्रति शेयर बाजार मूल्य से अधिक है, जो कि इसकी मौजूदा स्टॉक कीमत है, तो स्टॉक को अंडरवैल्यूड माना जाता है।
कंपनियां बीवीपीएस कैसे बढ़ा सकती हैं?
एक कंपनी अपनी कमाई के एक हिस्से का उपयोग संपत्ति खरीदने के लिए कर सकती है जो बीवीपीएस के साथ-साथ सामान्य इक्विटी में वृद्धि करेगी। या, यह अपनी आय का उपयोग देनदारियों को कम करने के लिए कर सकता है, जिसके परिणामस्वरूप इसकी सामान्य इक्विटी और बीवीपीएस में वृद्धि होगी। बीवीपीएस बढ़ाने का एक और तरीका शेयरधारकों से आम स्टॉक को पुनर्खरीद करना है और कई कंपनियां कमाई का उपयोग करके वापस शेयर खरीदती हैं।
बी.वी.पीएस प्रति शेयर बाजार मूल्य से कैसे भिन्न होता है?
जबकि बीवीपीएस की गणना ऐतिहासिक लागत का उपयोग करके की जाती है, प्रति शेयर बाजार मूल्य एक अग्रगामी मीट्रिक है जो कंपनी की भविष्य की कमाई की शक्ति को ध्यान में रखता है। कंपनी की संभावित लाभप्रदता या अपेक्षित विकास दर में वृद्धि से प्रति शेयर बाजार मूल्य में वृद्धि होनी चाहिए। अनिवार्य रूप से, प्रति शेयर बाजार मूल्य सार्वजनिक रूप से कारोबार वाले स्टॉक में एकल शेयर की वर्तमान कीमत है। बीवीपीएस के विपरीत, प्रति शेयर बाजार मूल्य तय नहीं है क्योंकि यह आपूर्ति और मांग के बाजार बलों पर आधारित उतार-चढ़ाव करता है।