क्या म्यूचुअल फंड और ईटीएफ आईपीओ में निवेश कर सकते हैं?
एक्सचेंज ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) और म्यूचुअल फंड दोनों प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश ( आईपीओ ) में निवेश कर सकते हैं । हालांकि, उनमें से कई के पास ऐसा करने के खिलाफ विशिष्ट या निहित नियम हैं। ऐसे कई फंड हैं जो आईपीओ में निवेश कर सकते हैं, और उनमें से कुछ आईपीओ के लिए विशेष रूप से समर्पित हैं।
चाबी छीन लेना
- ईटीएफ और म्यूचुअल फंड दोनों आईपीओ में निवेश कर सकते हैं।
- कई फंडों के पास आईपीओ में निवेश करने के नियम हैं।
- ईटीएफ और म्यूचुअल फंड के घोषित लक्ष्य अक्सर निवेशकों को आईपीओ में निवेश करने का एक अच्छा विचार देते हैं, लेकिन यह सुनिश्चित करने के लिए उनके नियमों की जांच करना सबसे अच्छा है।
- 2020 तक आईपीओ पर कई ईटीएफ केंद्रित थे।
म्यूचुअल फंड्स
वास्तविक व्यवहार में, अधिकांश म्यूचुअल फंडों में बायलॉज होते हैं जो उन्हें आईपीओ में निवेश करने से रोकते हैं जब तक कि स्टॉक ने छह महीने से अधिक समय तक कारोबार नहीं किया हो। कई नए जारी किए गए शेयरों में तरलता की कमी है जो मूल्य निर्धारण को विकृत करता है।
इसके अतिरिक्त, पहले छह महीनों में अपने शेयरों को उतारने के लिए बाजार की तरलता का उपयोग करने वाले अंदरूनी सूत्रों का प्रभुत्व होता है। इसके अलावा, फंडामेंटल की बजाय प्रचार आमतौर पर इस अवधि के दौरान शेयरों में बढ़त हासिल करता है।
आईपीओ अक्सर अप्रमाणित व्यावसायिक मॉडल और ट्रैक रिकॉर्ड की कमी वाली कंपनियों के लिए होते हैं। म्यूचुअल फंड रूढ़िवादी होते हैं, इसलिए उनमें से कुछ केवल बिक्री और कमाई के ट्रैक रिकॉर्ड वाली कंपनियों में निवेश करते हैं। यह अप्रत्यक्ष रूप से उन्हें आईपीओ में निवेश करने से अयोग्य घोषित करता है।
दूसरी ओर, आक्रामक ग्रोथ प्रोफाइल वाले कई म्यूचुअल फंड पहले से ही आईपीओ में निवेश करते हैं। इन फंडों के साथ आईपीओ निवेश में वृद्धि हुई है, विशेष रूप से हाई-प्रोफाइल नाम सार्वजनिक हो रहे हैं, जैसे कि उबर और पालंटिर । क्या अधिक है, Airbnb, DoorDash और रॉबिनहुड की 2020 के अंत में आईपीओ के लिए योजना थी ।
निवेशकों की मांग के जवाब में आईपीओ में निवेश करने के लिए कुछ म्यूचुअल फंड भी बनाए गए थे। उनमें से कई ने निजी बाजारों में भी निवेश किया, जिससे खुदरा निवेशकों को गर्म आईपीओ की जल्दी प्राप्ति हुई। बेशक, ऐसे उत्पादों में निवेश जोखिम में वृद्धि के साथ आया था।
ईटीएफ
ईटीएफ आईपीओ में निवेश करते हैं या नहीं यह निर्धारित करने के लिए उनके संबंधित सूचकांक के नियमों पर भरोसा करते हैं।उदाहरण के लिए, एसएंडपी कम्पोजिट 1500 को आवश्यक था कि शेयर इंडेक्स में शामिल करने से पहले कम से कम 12 महीने के लिए एक प्रमुख एक्सचेंज पर व्यापार करें।
दूसरी ओर, एसएंडपी कुल मार्केट इंडेक्स ने प्रत्येक तिमाही इंडेक्स रिबैलेंसिंग के दौरान पात्र आईपीओ को जोड़ा। इसके अलावा, एसएंडपी टोटल मार्केट इंडेक्स में पांच व्यावसायिक दिनों के भीतर बड़े आईपीओ जोड़ने की फास्ट ट्रैक प्रक्रिया भी थी।
कुछ ईटीएफ, जैसे कि लाभांश अभिजात वर्ग पर केंद्रित, डिजाइन द्वारा आईपीओ के बारे में अच्छी तरह से स्पष्ट रहते हैं। अन्य ईटीएफ, विशेष रूप से जो विकास निवेशकों के उद्देश्य से हैं, उन नियमों की अधिक संभावना है जो उन्हें आईपीओ में काफी जल्दी मिल जाते हैं।
सामान्य तौर पर, ईटीएफ के घोषित लक्ष्य आमतौर पर एक अच्छे मार्गदर्शक होते हैं कि वे आईपीओ में निवेश करते हैं या नहीं। हालांकि, यह सुनिश्चित करने के लिए ईटीएफ के सूचकांक के नियमों को देखना सबसे अच्छा है कि यह आईपीओ कैसे संभालता है।
म्यूचुअल फंड आईपीओ पर केंद्रित
2015 में, एकमात्र म्यूचुअल फंड जिसने विशेष रूप से आईपीओ में निवेश किया था, वह पुनर्जागरण ग्लोबल आईपीओ फंड था। यह फंड 1997 में शुरू हुआ, और इसने दुनिया भर के होनहार आईपीओ में निवेश किया। यह समग्र बाजार की तुलना में काफी जोखिम भरा था, जो इन व्यवसायों की उच्च मूल्यांकन और अनिश्चित संभावनाओं को देखते हुए। 2018 में, पुनर्जागरण ग्लोबल आईपीओ फंड ईटीएफ में स्थानांतरित आईपीओ फंडों में ब्याज के बाद बंद हो गया।
आईपीओ में कई नई और सबसे नवीन कंपनियां शामिल हैं, इसलिए उनमें निवेश करने वाले फंड को तेजी से बदलना होगा।
ईटीएफ आईपीओ पर केंद्रित है
आईपीओ म्युचुअल फंड के निधन के साथ, आईपीओ में रुचि रखने वाले निवेशकों के पास अभी भी फर्स्ट ट्रस्ट यूएस इक्विटी अपॉर्चुनिटीज ईटीएफ ( एफपीएक्स ) और रिनोवेस आईपीओ ईटीएफ ( आईपीओ ) तक पहुंच थी । इन दोनों ने यूएस आईपीओ से बने प्रमुख अनुक्रमित ट्रैक किए।
इसके विपरीत, पुनर्जागरण ग्लोबल आईपीओ फंड उच्च लागत के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित उत्पाद था। पुनर्जागरण आईपीओ ईटीएफ ने व्यापार शुरू करने के बाद दो वर्षों के लिए शीर्ष 80% आईपीओ शेयरों का आयोजन किया।
निवेशकों के लिए उपलब्ध अंतरराष्ट्रीय आईपीओ पर भी कई ईटीएफ केंद्रित थे। फर्स्ट ट्रस्ट इंटरनेशनल इक्विटी अपॉर्चुनिटीज ईटीएफ ( एफपीएक्सआई ) एफपीएक्स के समान था, लेकिन इसने अंतर्राष्ट्रीय आईपीओ तक पहुंच दी। इसी तरह, फर्स्ट ट्रस्ट IPOX यूरोप इक्विटी अपॉर्चुनिटीज ETF ( FPXE ) ने यूरोपीय आईपीओ में निवेश करने का एक तरीका प्रदान किया। पुनर्जागरण ने एक अंतर्राष्ट्रीय IPO ETF, पुनर्जागरण अंतर्राष्ट्रीय IPO ETF ( IPOS ) की भी पेशकश की ।
अंत में, कुछ विशेष आईपीओ-संबंधित ईटीएफ थे। इनवेसको के एस एंड पी स्पिन-ऑफ ईटीएफ ( स्पिनऑफ थे । द डिफेंस नेक्स्ट जनरल SPAC व्युत्पन्न ETF ( SPACs ) में निवेश किया ।