रद्द करना

एक रद्दीकरण क्या है?

दलाली सेवाओं के संदर्भ में, एक रद्द करना एक दलाल द्वारा एक ग्राहक को भेजा गया नोटिस है, जो उन्हें सूचित करता है कि एक गलत व्यापार किया गया है और उसे ठीक किया जा रहा है।

रद्दीकरण को संसाधित करते समय, सर्वोत्तम प्रथाओं की आवश्यकता होती है कि दलालों ने गलत ट्रेडों को ठीक करने के लिए किए गए सभी कार्यों पर विस्तृत रिकॉर्ड बनाए रखा है।

चाबी छीन लेना

• रद्द करने के नोटिस दलालों द्वारा अपने ग्राहकों को भेजे जाते हैं जब एक त्रुटि हुई है जो ग्राहकों के ट्रेडों में से एक को प्रभावित करती है।
• दलाल तुरंत रद्द नोटिस भेजने और गलती को सुधारने के लिए तुरंत जिम्मेदार हैं।
• यद्यपि स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम को अपनाने से त्रुटियों को कम किया गया है, फिर भी वे नियमित रूप से एक नियमित घटना बने हुए हैं।

रद्दीकरण को समझना

हालांकि ब्रोकरेज सेवाएं आज अतीत की तुलना में कहीं अधिक स्वचालित हैं, लेकिन गलत ट्रेडों के बावजूद नियमित रूप से नियमित आधार पर होते हैं। यह किसी भी संख्या में कारकों के कारण हो सकता है, स्वचालित ट्रेडिंग सिस्टम में शामिल जटिल तकनीकी त्रुटियों से लेकर सांसारिक गलतियों और मानवीय त्रुटि तक। जब त्रुटियां होती हैं, तो दलालों को तुरंत गलती के अपने ग्राहकों को सूचित करने की आवश्यकता होती है और समस्या को हल करने के लिए उठाए गए कदमों का दस्तावेजीकरण शुरू करते हैं। यदि ब्रोकरेज फर्म त्रुटि के लिए जिम्मेदार है, तो उन्हें क्लाइंट को किसी भी प्रतिकूल वित्तीय प्रभाव के लिए क्षतिपूर्ति करने की आवश्यकता हो सकती है जो इसके कारण हुआ।

अतीत में, मौखिक और लिखित संचार के मिश्रण के माध्यम से व्यापार किया जाता था, जिसने त्रुटि के कई अवसर पैदा किए, जैसे कि एक मौखिक आदेश को मिटाना या किसी व्यापारी की लिखावट को गलत तरीके से फैलाना। इन प्रक्रियाओं में से कई के कम्प्यूटरीकरण के कारण इस तरह की त्रुटियां काफी हद तक कम हो गई हैं, क्योंकि उन आदेशों को स्पष्ट रूप से कंप्यूटर सिस्टम में दर्ज किया जाता है जो उन प्रणालियों द्वारा लगभग हमेशा सही ढंग से संसाधित किए जाते हैं।

दूसरी ओर, कम्प्यूटरीकरण के अनपेक्षित परिणामों में से एक यह है कि यह संभावित रूप से नकारात्मक प्रभाव को बढ़ा सकता है जब मानव त्रुटि होती है। उदाहरण के लिए, एक व्यापारी जो एक मोटी उंगली की त्रुटि करता है – एक व्यापार के लिए गलत मूल्य या मात्रा में प्रवेश करना, जैसे कि एक आदेश में एक अतिरिक्त शून्य जोड़ना – पास होने से पहले अपनी गलती को ठीक करने का कोई अवसर नहीं हो सकता है। तात्कालिक कम्प्यूटरीकृत व्यापार प्रणाली। दूसरे शब्दों में, जबकि व्यापारियों की पिछली पीढ़ियों ने अधिक प्रशासनिक गलतियां की हो सकती हैं, वे गलतियां आज की तुलना में कम प्रभावशाली हो सकती हैं।

इन जोखिमों को कम करने में मदद करने के लिए, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने 2009 में नए नियमों को मंजूरी दी, ताकि गलत तरीके से निष्पादित होने की घटनाओं को नियंत्रित किया जा सके।इन नए नियमों के तहत, एक्सचेंजों को ट्रेडों को रद्द करने की अनुमति दी जाती है, जब प्रस्तावित कीमत सुरक्षा के सबसे हालिया प्रचलित बाजार मूल्य से निर्दिष्ट प्रतिशत से अधिक होती है।इस तथ्य को समायोजित करने के लिए कि विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाली प्रतिभूतियांअपनी बोली-पूछ स्प्रेड के संबंध में भिन्न होती हैं, एसईसी ने प्रश्न में प्रतिभूतियों के शेयर मूल्य के आधार पर विभिन्न प्रतिशत थ्रेसहोल्ड को रेखांकित किया।

नियमित बाजार समय के दौरान, SEC द्वारा निर्धारित प्रतिशत $ 25 के तहत शेयरों के लिए 10%, $ 25 और $ 50 के बीच शेयरों के लिए 5% और $ 50 और उच्चतर मूल्य वाले शेयरों के लिए 3% हैं।SEC नियमों की भी आवश्यकता है कि गलत ट्रेडों की समीक्षा व्यापार के एक घंटे के भीतर की जानी चाहिए।विशेष रूप से, उन्हें आवश्यकता होती है कि व्यापार की समीक्षा व्यापार के जारी होने के 30 मिनट के भीतर शुरू होनी चाहिए, जबकि समीक्षा स्वयं 30 मिनट के भीतर समाप्त होनी चाहिए।

रद्दीकरण का वास्तविक विश्व उदाहरण

उदाहरण के लिए, एक परिदृश्य पर विचार करें जिसमें एक ब्रोकरेज फर्म अपने ग्राहक की ओर से XYZ Corporation के 500 शेयर खरीदता है। एक प्रशासनिक त्रुटि के कारण, हालांकि, फर्श ब्रोकर एबीसी कॉरपोरेशन के 500 शेयरों के बदले ऑर्डर देता है।

इस त्रुटि के जवाब में, क्लाइंट को त्रुटि को रेखांकित करते हुए एक रद्द करने की अधिसूचना प्राप्त होती है और स्पष्ट करता है कि यह ठीक होने की प्रक्रिया में है। एक बार जब उन्होंने ग्राहक को सूचित कर दिया, तो ब्रोकरेज फर्म को त्रुटि सुधारना शुरू करना चाहिए। यदि व्यापार को संशोधित करने से पहले XYZ Corporation के शेयरों की कीमत में वृद्धि हुई थी, तो ब्रोकरेज फर्म को व्यापार निष्पादित करने की अतिरिक्त लागत के लिए अपने ग्राहक को क्षतिपूर्ति करने की आवश्यकता हो सकती है।