पूंजीगत व्यय (CapEx)

कैपिटल एक्सपेंडिचर (CapEx) क्या हैं?

पूंजीगत व्यय (CapEx) एक कंपनी द्वारा संपत्ति, पौधों, इमारतों, प्रौद्योगिकी, या उपकरण जैसी भौतिक संपत्तियों का अधिग्रहण, उन्नयन और रखरखाव करने के लिए उपयोग किया जाता है। CapEx का उपयोग अक्सर किसी कंपनी द्वारा नई परियोजनाएं या निवेश करने के लिए किया जाता है । अचल संपत्तियों पर पूंजी व्यय करना एक छत की मरम्मत, उपकरण का एक टुकड़ा खरीदना, या एक नया कारखाना बनाना शामिल हो सकता है। इस प्रकार के वित्तीय परिव्यय कंपनियों द्वारा अपने परिचालन के दायरे को बढ़ाने या ऑपरेशन में कुछ आर्थिक लाभ जोड़ने के लिए किए जाते हैं।

फॉर्मूला और CapEx की गणना

चाबी छीन लेना

• पूंजी व्यय (CapEx) दर्ज की गई वस्तुओं या सेवाओं के लिए एक भुगतान है – या आय विवरण पर व्यय की बजाय बैलेंस शीट पर पूंजीकृत।
• CapEx खर्च कंपनियों के लिए महत्वपूर्ण है कि वे मौजूदा संपत्ति और उपकरण बनाए रखें, और विकास के लिए नई तकनीक और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करें।
• यदि किसी वस्तु का एक वर्ष से कम समय का उपयोगी जीवन है, तो इसे पूंजीकृत (यानी, CapEx के रूप में नहीं माना जा सकता) के बजाय आय विवरण पर व्यय किया जाना चाहिए।

क्या CapEx आप बता सकते हैं

CapEx आपको बता सकता है कि व्यवसाय को बनाए रखने या विकसित करने के लिए एक कंपनी मौजूदा और नई अचल संपत्तियों में कितना निवेश कर रही है। अलग तरीके से कहें, तो CapEx किसी भी प्रकार का खर्च होता है, जिसे कंपनी पूंजीगत व्यय के रूप में अपनी आय के विवरण के बजाय निवेश के रूप में अपनी बैलेंस शीट पर दिखाती है। किसी परिसंपत्ति का पूंजीकरण करने के लिए कंपनी को परिसंपत्ति के उपयोगी जीवन पर खर्च की लागत को फैलाने की आवश्यकता होती है ।

किसी कंपनी के पास पूंजी व्यय की मात्रा उद्योग पर निर्भर होने की संभावना है। सबसे अधिक पूंजी-गहन उद्योगों में से कुछ में पूंजी व्यय का उच्चतम स्तर होता है जिसमें तेल की खोज और उत्पादन, दूरसंचार, विनिर्माण और उपयोगिता उद्योग शामिल हैं।

CapEx को कंपनी के संपत्ति की खरीद , संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई), या अधिग्रहण व्यय के रूप में सूचीबद्ध देख सकते हैं ।

आप कंपनी के आय विवरण और बैलेंस शीट के डेटा का उपयोग करके पूंजीगत व्यय की गणना भी कर सकते हैं। आय विवरण पर, वर्तमान अवधि के लिए दर्ज मूल्यह्रास व्यय की राशि का पता लगाएं । बैलेंस शीट पर, वर्तमान अवधि की संपत्ति, संयंत्र और उपकरण (पीपी एंड ई) लाइन-आइटम संतुलन का पता लगाएं।

कंपनी के पूर्व-अवधि के PP & E बैलेंस का पता लगाएँ, और कंपनी के PP & E बैलेंस में बदलाव को खोजने के लिए दोनों के बीच अंतर करें। PP-E में बदलाव को कंपनी के मौजूदा पीरियड CapEx खर्च पर आने वाले वर्तमान अवधि मूल्यह्रास व्यय में जोड़ें।

CapEx और परिचालन व्यय (OpEx) के बीच अंतर

परिचालन व्यय (OpEx) के साथ पूंजीगत व्यय को भ्रमित नहीं होना चाहिए । ऑपरेटिंग खर्च एक व्यवसाय चलाने की परिचालन लागत को पूरा करने के लिए आवश्यक अल्पकालिक खर्च हैं। पूंजीगत व्यय के विपरीत, परिचालन व्यय को उसी वर्ष कंपनी के करों से पूरी तरह से घटाया जा सकता है जिसमें व्यय होते हैं।

लेखांकन के संदर्भ में, एक व्यय को CapEx माना जाता है जब परिसंपत्ति एक नई खरीदी गई पूंजी परिसंपत्ति या एक निवेश होता है जिसमें एक वर्ष से अधिक का जीवन होता है, या जो मौजूदा पूंजी संपत्ति के उपयोगी जीवन को बेहतर बनाता है। यदि, हालांकि, व्यय वह है जो परिसंपत्ति को उसकी मौजूदा स्थिति में बनाए रखता है, जैसे कि मरम्मत, लागत आमतौर पर उस वर्ष में पूरी तरह से काट ली जाती है जिस वर्ष खर्च किया जाता है।

कैपिटल एक्सपेंडिचर का उपयोग कैसे करें, इसका उदाहरण

अपनी अचल संपत्तियों में कंपनी के निवेश का विश्लेषण करने के अलावा, CapEx मीट्रिक का उपयोग कंपनी विश्लेषण के लिए कई अनुपातों में किया जाता है। नकदी प्रवाह करने के लिए पूंजी व्यय (सीएफ करने वाली CapEx) अनुपात एक कंपनी की मुक्त नकदी प्रवाह का उपयोग कर दीर्घकालिक परिसंपत्तियों का अधिग्रहण करने की क्षमता से संबंधित है। जैसे-जैसे बड़े और छोटे पूंजीगत व्यय के चक्र से गुजरते हैं सीएफ-से-कैपएक्स अनुपात में उतार-चढ़ाव होता है ।

1 से अधिक अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि कंपनी के संचालन अपने परिसंपत्ति अधिग्रहण को निधि देने के लिए आवश्यक नकदी पैदा कर रहे हैं । दूसरी ओर, कम अनुपात यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास नकदी की कमी है और इसलिए, उसकी पूंजीगत संपत्ति की खरीद है। एक से कम अनुपात वाली कंपनी को पूंजीगत संपत्ति की खरीद के लिए धन उधार लेने की आवश्यकता हो सकती है।

उदाहरण के लिए, फोर्ड मोटर कंपनी ने 2016 में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष के लिए, मेडिट्रोनिक की तुलना में पूंजीगत व्यय में 7.46 बिलियन डॉलर का निवेश किया था, जिसने उसी वित्तीय वर्ष के लिए $ 1.25 बिलियन का पीपीई खरीदा। CF-to-CapEx की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

CF/CapEx=सीएकरोंज एफएलओडब्ल्यू एफआरओएम ओपीईआरएकटीमैंओएनएसCapExडब्ल्यूएचईआरई:CF/CapEx=सीएकरोंज चएलओडब्ल्यू टीओ सीएकपीमैंटीएकएल ईएक्सपीईएनडीमैंटीयूआरई आरएकटीमैंओ\ start {align} & text {CF / CapEx} = \ frac {\ text {संचालन से कैश फ्लो}} {\ text {CapEx}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ text {CF / CapEx} = \ text {पूंजी व्यय अनुपात के लिए नकदी प्रवाह} \\ \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।CF / CapEx=कैपेक्स

इस फॉर्मूले का उपयोग करते हुए, Ford Motor Company का CF-to-CapEx इस प्रकार है:

मेडट्रॉनिक का CF-to-CapEx इस प्रकार है:

$६।।। Billion n$1।२५ Billion n=५।४९\ start {align} & \ frac {\ $ 6.88 \ \ text {Billion}} {\ $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {align}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।$1।२५ एक अरब

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह एक उद्योग-विशिष्ट अनुपात है और इसकी तुलना किसी अन्य कंपनी से प्राप्त अनुपात से की जानी चाहिए जिसकी समान CapEx आवश्यकताएं हैं।

पूंजी व्यय का उपयोग इक्विटी (एफसीएफई) के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना में किया जाता है । एफसीएफई इक्विटी शेयरधारकों के लिए उपलब्ध नकदी की राशि है। सूत्र FCFE है:

या, वैकल्पिक रूप से, इसकी गणना इस प्रकार की जा सकती है: 

एफसीएफई=एनआई-एनसीई-Δसी+एनडी-डी।आरडब्ल्यूएचईआरई:एनआई=एनईटी आईएनसीओएमईएनसीई=एनईटी सीएपीईएक्सएनडी=एनईडब्ल्यू डीईबीटीडी।आर=Debt repayment\ start {align} और \ text {FCFE} = \ text {NI} – \ text {NCE} – \ Delta \ text {C} + \ text {ND} – \ text {DR} \\ & \ textbf {जहाँ :} \\ & \ text {NI} = \ text {शुद्ध आय} \\ और \ पाठ {NCE} = \ पाठ {नेट CapEx} \\ और \ पाठ {ND} = \ पाठ {नया ऋण} \\ और \ पाठ {DR} = \ पाठ {ऋण चुकौती} \\ \ अंत {संरेखित}उन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।एफसीएफई=नी-एनसीई-Δसी+एन डी-डॉकहां है:नी=शुद्ध आयएनसीई=नेट CapExएन डी=नया कर्जडॉ=ऋण चुकौतीउन्होंने कहा कि इस तरह की घटनाओं को रोकने के लिए सरकार ने कई कदम उठाए हैं।

फर्म के लिए CapEx जितना अधिक होगा, FCFE उतना ही कम होगा।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

पूंजी व्यय क्या हैं?

पूंजीगत व्यय वे निवेश हैं जो कंपनियां अपने व्यवसाय के संचालन को बढ़ाने या बनाए रखने के लिए करती हैं। परिचालन व्यय के विपरीत, जो वर्ष-दर-वर्ष लगातार घटता है, पूंजीगत व्यय कम अनुमानित है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी जो महंगे नए उपकरण खरीदती है, वह पूंजीगत व्यय के रूप में उस निवेश के लिए होगी। तदनुसार, यह अपने उपयोगी जीवन के दौरान उपकरणों की लागत को कम कर देगा। 

क्या पूंजीगत व्यय कर कटौती योग्य हैं?

पूंजीगत व्यय सीधे कर कटौती योग्य नहीं हैं। हालांकि, वे कंपनी के करों को अप्रत्यक्ष रूप से उस मूल्यह्रास के माध्यम से कम कर सकते हैं जो वे उत्पन्न करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई कंपनी $ 1 मिलियन का एक उपकरण खरीदती है जिसमें 10 साल का उपयोगी जीवन होता है, तो इसमें 10 साल के लिए हर साल $ 100,000 मूल्यह्रास व्यय शामिल हो सकता है। इस मूल्यह्रास से कंपनी की पूर्व-कर आय प्रति वर्ष $ 100,000 कम हो जाएगी, जिससे उनके आय कर कम हो जाएंगे।

पूंजीगत व्यय और परिचालन व्यय के बीच अंतर क्या है?

पूंजीगत व्यय और परिचालन व्यय के बीच महत्वपूर्ण अंतर यह है कि परिचालन व्यय नियमित और अनुमानित आधार पर पुनरावृत्ति होता है, जैसे कि किराया, मजदूरी और उपयोगिता लागत के मामले में। दूसरी ओर, पूंजीगत व्यय बहुत कम बार और कम नियमितता के साथ होते हैं। परिचालन व्यय आय विवरण पर दिखाए जाते हैं और पूरी तरह से कर-कटौती योग्य होते हैं, जबकि पूंजीगत व्यय केवल उस मूल्यह्रास के माध्यम से करों को कम करते हैं जो उत्पन्न करते हैं।