कैपिटल गारंटी फंड

कैपिटल गारंटी फंड क्या है?

एक पूंजी गारंटी फंड एक निवेश है जिसमें निवेशक का मूलधन किसी भी नुकसान से बचा जाता है। कैपिटल गारंटी फंड के साथ, अंतर्निहित निवेशों द्वारा अनुभव किए गए किसी भी नुकसान को फंड कंपनी द्वारा अवशोषित किया जाता है ।

इसलिए ये धनराशि अपनी उपलब्ध पूंजी के अधिकांश हिस्से को बहुत ही रूढ़िवादी प्रतिभूतियों में नुकसान की संभावना को कम करने में मदद करती है, एक ऐसा कदम जो वापसी को भी सीमित करता है। घाटे की गारंटी के लिए कैपिटल गारंटी फंड विकल्प अनुबंध जैसे डेरिवेटिव का भी उपयोग कर सकता है, जो विकल्प खरीदने की लागत के कारण रिटर्न को कम कर सकता है।

ये धन पेशेवर रूप से प्रबंधित किए गए निवेश हैं और इन्हें “पूंजी-संरक्षित निधि” भी कहा जा सकता है। इन्हें प्रमुख संरक्षित नोटों (PPNs) के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो कि संरचित उत्पाद का एक प्रकार है जो नुकसान के खिलाफ भी गारंटी देता है, लेकिन जो जटिल हैं और अद्वितीय जोखिमों के साथ आते हैं।

चाबी छीन लेना

• पूँजी गारंटीकृत धन निवेशित वाहन हैं जो निवेशकों के लिए प्रमुख सुरक्षा प्रदान करते हैं।
• ये फंड कम जोखिम वाले उपकरणों का उपयोग करते हैं और / या डेरिवेटिव रणनीतियों को नुकसान से बचाने के लिए रोजगार देते हैं, लेकिन कुछ सकारात्मक रिटर्न क्षमता भी प्रदान करते हैं, हालांकि सीमित।
• पूंजी गारंटीकृत रणनीतियाँ दीर्घावधि और अशिक्षित होती हैं जिस तरह से वे संरचित होते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक मूलधन खो सकते हैं यदि वे अपना पैसा बहुत जल्दी वापस लेते हैं।

कैपिटल गारंटी फंड कैसे काम करता है

कैपिटल गारंटी फंड अनिवार्य रूप से जोखिम-मुक्त निवेश प्रदान करते हैं। लेकिन जब नकारात्मक पक्ष को नुकसान से बचाया जाता है, तो इन फंडों में निवेशक उल्टा प्रशंसा के लिए कुछ क्षमता का त्याग भी करते हैं। कैपिटल गारंटी फंड तेजी से लोकप्रिय हैं और अब वैश्विक रूप से कई तरह के अंतर्निहित निवेशों की पेशकश की जाती है।

नुकसान को अवशोषित करने के लिए फंड के जोखिम को कम करने के लिए, फंड मैनेजर वाहनों जैसे बांड में अंतर्निहित परिसंपत्तियों के अधिकांश को संरक्षित रखेंगे। वे उच्च जोखिम वाले इक्विटी प्रतिभूतियों का एक छोटा सा प्रतिशत निवेश कर सकते हैं। अन्य बार, फंड नकारात्मक पक्ष के जोखिम को कम करने के लिए या उल्टा लाभ उठाने के लिए एक सट्टा हिस्से के रूप में विकल्पों का उपयोग कर सकता है।

उदाहरण के लिए, एक रणनीति जिसका उपयोग किया जा सकता है, वह है 10 वर्षों में परिपक्व होने वाले अत्यधिक-रेटेड शून्य-कूपन कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश करना। ये बांड, क्योंकि वे नियमित ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं, समय के साथ छूट और लाभ के मूल्य पर बेचे जाते हैं, अंततः चेहरे (बराबर) मूल्य पर परिपक्व होते हैं। बता दें कि इन बॉन्ड्स पर अंकित मूल्य $ 1,000 है और बाजार में 915 डॉलर प्रति बांड पर छूट पर जारी किए जाते हैं। यदि फंड के पास निवेश करने के लिए $ 10 मिलियन हैं, तो वह 9,150,000 डॉलर में 915x बांड खरीद सकता है, जो कि 10 वर्ष के समय में $ 10 मिलियन की प्रारंभिक मूल राशि के लिए परिपक्व होगा। शेष $ 850,000 का निवेश किसी भी तरह से किया जा सकता है ताकि फंड रिटर्न उत्पन्न करने के लिए फिट दिखाई दे। चूँकि यह सट्टा राशि शेष राशि का केवल 8.5% उपलब्ध पूंजी का प्रतिनिधित्व करती है, इसलिए फंड मैनेजर अत्यधिक लीवरेज्ड का उपयोग करते हैं, लेकिन सीमित प्रतिभूतियों जैसे कि विकल्प या अन्य डेरिवेटिव।

निवेशकों को इन फंडों पर व्यापक परिश्रम करना चाहिए क्योंकि उन्हें अलग-अलग तरीकों से संरचित किया जा सकता है और कुछ मामलों में, नुकसान के खिलाफ केवल एक प्रतिशत पूंजी की गारंटी दी जा सकती है।

महत्वपूर्ण विचार

निवेश पर पूंजी की गारंटी की पेशकश करते समय, पूंजी गारंटी फंड आमतौर पर विशिष्टता के लिए जाना जाता है । ये फंड निवेशित नकदी तक आसान पहुंच प्रदान नहीं करते हैं और निवेश की गई पूंजी को विभिन्न समय अवधि के लिए बंद कर दिया जाएगा।

आम तौर पर, एक कैपिटल गारंटी फंड के लिए एक निवेशक को कुछ वर्षों तक निवेश करने की आवश्यकता होती है, जिससे ये निवेश दीर्घकालिक निवेश लक्ष्य वाले निवेशकों के लिए सर्वोत्तम होते हैं। उनकी संरचना के कारण, पूंजी की गारंटी निधि की एक प्रमुख विशेषता है आमतौर पर, एक कैपिटल गारंटी फंड निवेशित पूंजी का उपयोग बॉन्ड जैसे कम जोखिम वाली निश्चित आय वाली प्रतिभूतियों में निवेश करने के लिए करेगा, जिसे परिपक्वता तक पहुंचने और निवेशित प्रिंसिपल को चुकाने के लिए समय की आवश्यकता होती है।

पूंजी गारंटी फंड लंबी अवधि के निवेशकों के लिए निवेश के निहित प्रभाव के साथ आरामदायक कुछ रिटर्न लाभ प्रदान कर सकता है। इन फंडों पर रिटर्न वास्तव में बचत खातों या मनी मार्केट रिटर्न की तुलना में काफी अधिक हो सकता है, जिसमें मूलधन के नुकसान की भी कोई संभावना नहीं है।

हालांकि, ध्यान दें कि इन फंडों से उत्पन्न रिटर्न को आम तौर पर पूंजीगत लाभ  या कर-कर लाभांश के बजाय सामान्य आय के रूप में लगाया जाता है  । इसके अलावा, फीस सामान्य म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक हो सकती है, और मूल रिटर्न की गारंटी देने और जोखिम को कम करने के लिए उपयोग किए गए व्युत्पन्न पदों को निधि के लिए फंड द्वारा चार्ज किया जाता है।

एक अंतिम विचार यह है कि मूल धन को रोजगार देने वाले फंड आमतौर पर केवल उल्लेखनीय राशि की गारंटी देते हैं, और समय के साथ मुद्रास्फीति के प्रभावों का हिसाब नहीं देते हैं। इसलिए, यदि आप आज $ 100 का निवेश करते हैं और 10 वर्षों के समय में $ 100 प्राप्त करते हैं, तो मुद्रास्फीति के कारण क्रय शक्ति के संदर्भ में उस $ 100 का वास्तविक मूल्य घट गया है ।

कैपिटल गारंटी फंड का उदाहरण

प्रूडेंशियल कैपिटल गारंटी फंड्स मार्केट में अग्रणी रहा है। इसने 2025 तक लक्षित परिपक्वता तारीखों के साथ प्रूडेंशियल रिटायरमेंट इंश्योरेंस एंड एन्युइटी कंपनी (PRIAC) द्वारा समर्थित पूंजी गारंटी फंड पेश किया। यह परिभाषित योगदान योजनाओं के माध्यम से पूंजी गारंटी निधि भी प्रदान करता है। इसके अतिरिक्त, इसमें गारंटीड रिटायरमेंट इनकम प्लेटफॉर्म है, जहां से कई पूंजीगत गारंटी निवेश की पेशकश की जाती है।