एसेट रेशियो पर कैश रिटर्न
अनुपात पर नकद रिटर्न क्या है?
संपत्ति पर नकद रिटर्न (नकद आरओए) अनुपात का उपयोग उसी उद्योग में अन्य व्यवसायों के साथ व्यापार के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए किया जाता है। यह एक दक्षता अनुपात है जो आय मान्यता या आय माप से प्रभावित हुए बिना कंपनी की संपत्ति के लिए वास्तविक नकदी प्रवाह की दर है । अनुपात का उपयोग कंपनी के विश्लेषकों या संभावित और वर्तमान निवेशकों द्वारा आंतरिक रूप से किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना:
- संपत्ति पर नकद रिटर्न (नकद आरओए) अनुपात का उपयोग उसी उद्योग में अन्य व्यवसायों के साथ व्यापार के प्रदर्शन को बेंचमार्क करने के लिए किया जाता है।
- नकद आरओए वास्तविक आय से प्रभावित होने के बिना परिसंपत्तियों को प्रवाहित करता है।
- अनुपात कंपनी विश्लेषकों या संभावित और वर्तमान निवेशकों के लिए उपयोगी है।
- एक उच्च नकद आरओए अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी औसत कंपनी की तुलना में $ 1 संपत्ति से अधिक शुद्ध आय अर्जित करती है, जो दक्षता का संकेत है।
- कम नकद आरओए अनुपात आमतौर पर इंगित करता है कि एक कंपनी प्रति $ 1 संपत्ति की कम शुद्ध आय बनाती है, जो अक्षमता का संकेत है।
एसेट रेशियो पर कैश रिटर्न को समझना
मौलिक विश्लेषकों का मानना है कि किसी शेयर का मूल्यांकन कम या अधिक हो सकता है। यही है, मौलिक विश्लेषकों का मानना है कि गहराई से विश्लेषण पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ाने में मदद कर सकता है। पोर्टफोलियो रिटर्न का आकलन करने के लिए फंडामेंटल एनालिस्ट अनुपात सहित कई तरह के टूल का इस्तेमाल करते हैं । अनुपात विश्लेषकों को डेटा बिंदुओं की तुलना और इसके विपरीत करने में मदद करते हैं, जैसे कि परिसंपत्तियों (आरओए) और नकद आरओए पर वापसी। जब ये दो अनुपात बदलते हैं, तो यह संकेत है कि नकदी प्रवाह और शुद्ध आय संरेखित नहीं है, जो चिंता का विषय है।
ROA बनाम कैश ROA
परिसंपत्तियों पर रिटर्न की गणना कुल आय को कुल संपत्ति से विभाजित करके की जाती है।
शुद्ध आय income कुल औसत संपत्ति = संपत्ति पर नकद रिटर्न
जवाब वित्तीय विश्लेषकों को बताता है कि एक कंपनी कितनी अच्छी तरह से संपत्ति का प्रबंधन कर रही है । दूसरे शब्दों में, ROA विश्लेषकों को बताता है कि प्रत्येक डॉलर की संपत्ति कमाई में कितनी है।
एक उच्च नकद आरओए अनुपात का मतलब है कि कंपनी औसत कंपनी की तुलना में $ 1 की संपत्ति से अधिक शुद्ध आय अर्जित करती है, जो दक्षता का संकेत है। कम नकद आरओए अनुपात का मतलब है कि एक कंपनी प्रति $ 1 संपत्ति की कम शुद्ध आय बनाती है, जो अक्षमता का संकेत है।
मुद्दा यह है कि शुद्ध आय हमेशा नकदी प्रवाह के साथ संरेखित नहीं होती है। समाधान के रूप में, विश्लेषक नकद आरओए का उपयोग करते हैं, जो कुल संपत्तियों द्वारा परिचालन (सीएफओ) से नकदी प्रवाह को विभाजित करता है । परिचालन से नकद प्रवाह विशेष रूप से शुद्ध आय और नकदी प्रवाह के बीच के अंतर को समेटने के लिए बनाया गया है। इस तरह, शुद्ध आय की तुलना में ROA की गणना में उपयोग करने के लिए यह अधिक सटीक संख्या है।
कैश फ़्लो और नेट इनकम मिसलिग्न्मेंट का उदाहरण
एक उदाहरण के रूप में, अगर कंपनी A की $ 10 मिलियन की कुल आय और $ 50 मिलियन की कुल संपत्ति है, तो ROA 20% है। कंपनी ए में नए वित्त पोषण कार्यक्रम के कारण उच्च बिक्री वृद्धि भी है जो सभी ग्राहकों को 100% वित्तपोषण प्रदान करती है। नतीजतन, शुद्ध आय अधिक है, लेकिन शुद्ध आय में वृद्धि क्रेडिट बिक्री में वृद्धि का परिणाम है। इन क्रेडिट बिक्री ने बिक्री और शुद्ध आय में वृद्धि की, लेकिन कंपनी को बिक्री के लिए कोई नकदी नहीं मिली है।
परिचालन से नकदी प्रवाह, एक लाइन आइटम जो नकदी प्रवाह विवरण पर पाया जा सकता है, से पता चलता है कि कंपनी की बिक्री में $ 5 मिलियन है । परिचालन से नकदी प्रवाह इस शुद्ध आय से क्रेडिट बिक्री में $ 5 मिलियन की कटौती करता है। नतीजतन, नकद आरओए की गणना $ 5 मिलियन को $ 50 मिलियन से विभाजित करके की जाती है, जो कि 10% है। वास्तविकता में, परिसंपत्तियों ने मूल रूप से सोचा की तुलना में “वास्तविक” नकद कमाई की कम मात्रा उत्पन्न की।