एक गिरते बाजार के लिए कवर कॉल रणनीतियाँ
समतल बाजारों में लाभ उत्पन्न करने के लिए कवर की गई कॉल रणनीतियाँ उपयोगी हो सकती हैं और, कुछ परिदृश्यों में, वे अपने अंतर्निहित निवेशों की तुलना में कम जोखिम के साथ उच्च रिटर्न प्रदान कर सकते हैं । इस लेख में, आप सीखेंगे कि पूंजी दक्षता और संभावित लाभप्रदता को और बढ़ाने के लिए कैसे उत्तोलन लागू किया जाए ।
इस तरह की रणनीति को लागू करने के तीन तरीके विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों के उपयोग के माध्यम से हैं:
- ईटीएफ मार्जिन पर खरीदे गए
- सूचकांक वायदा
- आती है
जबकि इन सभी विधियों का उद्देश्य एक ही है, यांत्रिकी बहुत अलग है, और प्रत्येक अन्य की तुलना में एक विशेष प्रकार के निवेशक की आवश्यकताओं के लिए बेहतर है।
कवर किए गए कॉल रिटर्न
कवर की गई कॉल स्ट्रेटेजीज एक ही सिक्योरिटी पर एक शॉर्ट कॉल ऑप्शन के साथ एक लंबी पोजिशन बनाती है । दोनों पदों के संयोजन में अक्सर अंतर्निहित सूचकांक की तुलना में उच्च रिटर्न और कम अस्थिरता हो सकती है।
उदाहरण के लिए, एक फ्लैट या गिरते बाजार में कवर किए गए कॉल प्रीमियम की प्राप्ति एक नकारात्मक रिटर्न के प्रभाव को कम कर सकती है या इसे सकारात्मक भी बना सकती है। और जब बाजार बढ़ रहा है, तो कवर किए गए कॉल रणनीति के रिटर्न आमतौर पर अंतर्निहित सूचकांक के पीछे पीछे रह जाएंगे, लेकिन फिर भी सकारात्मक होंगे। हालाँकि, कवर किए गए कॉल की रणनीतियाँ हमेशा उतनी सुरक्षित नहीं होती हैं जितनी वे दिखाई देती हैं। न केवल निवेशक अभी भी बाजार के जोखिम के संपर्क में है, बल्कि जोखिम भी है कि लंबे समय तक संचित प्रीमियम नुकसान को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं हो सकता है। यह स्थिति तब हो सकती है जब लंबे समय तक अस्थिरता कम रहती है और फिर अचानक चढ़ जाती है।
उत्तोलन लागू करना
उत्तोलन निवेश रिटर्न बढ़ाने के लिए उधार के पैसे के साथ निवेश करने का अभ्यास है। कवर किए गए कॉल रणनीति रिटर्न की कम अस्थिरता उन्हें लीवरेज्ड निवेश रणनीति के लिए एक अच्छा आधार बना सकती है । उदाहरण के लिए, यदि एक कवर कॉल रणनीति में 9% रिटर्न प्रदान करने की उम्मीद की जाती है, तो पूंजी को 5% पर उधार लिया जा सकता है और निवेशक 2 बार (इक्विटी के प्रत्येक $ 1 के लिए संपत्ति में $ 2) का लाभ उठाने का अनुपात बनाए रख सकता है; 13% रिटर्न की उम्मीद होगी (2