भिन्नता का गुणांक (CV)
भिन्नता का गुणांक (CV) क्या है?
भिन्नता का गुणांक (CV) माध्य के चारों ओर डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के फैलाव का एक सांख्यिकीय माप है। भिन्नता का गुणांक माध्य के मानक विचलन के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, और यह एक डेटा श्रृंखला से दूसरे में भिन्नता की डिग्री की तुलना के लिए एक उपयोगी आँकड़ा है, भले ही साधन एक दूसरे से बहुत भिन्न हों।
भिन्नता के गुणांक को समझना
भिन्नता का गुणांक जनसंख्या के माध्य के संबंध में नमूने में डेटा की परिवर्तनशीलता की सीमा को दर्शाता है । वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि निवेश से कितनी वापसी की संभावना है, इसकी तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है। आदर्श रूप से, यदि भिन्नता के गुणांक का परिणाम मानक विचलन के कम अनुपात में होना चाहिए, तो बेहतर होगा कि जोखिम-वापसी व्यापार बंद हो। ध्यान दें कि यदि भाजक में प्रत्याशित प्रतिफल ऋणात्मक या शून्य है, तो भिन्नता का गुणांक भ्रामक हो सकता है।
भिन्नता का गुणांक निवेश का चयन करने के लिए जोखिम / इनाम अनुपात का उपयोग करते समय सहायक होता है। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो जोखिम से हिचकते है की एक ऐतिहासिक दृष्टि से कम डिग्री के साथ संपत्ति पर विचार कर सकते अस्थिरता कुल बाजार या उसके उद्योग के लिए वापसी के सापेक्ष, के संबंध में। इसके विपरीत, जोखिम लेने वाले निवेशक ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर की अस्थिरता वाली परिसंपत्तियों में निवेश करना चाह सकते हैं।
जबकि ज्यादातर अक्सर माध्य के आसपास फैलाव का विश्लेषण करने के लिए इस्तेमाल किया जाता है, उदाहरण के लिए, माध्य या 10 वें प्रतिशत के आसपास की भिन्नता को समझने के लिए, चतुर्थक, क्विंटल या डिकाइल सीवी का भी उपयोग किया जा सकता है।
भिन्नता फार्मूले या गणना के गुणांक का उपयोग ऐतिहासिक संपत्तियों के बीच विचलन और स्टॉक, कमोडिटी या बॉन्ड के वर्तमान मूल्य प्रदर्शन, अन्य परिसंपत्तियों के सापेक्ष निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है।
चाबी छीन लेना
- भिन्नता का गुणांक (सीवी) माध्य के आसपास डेटा श्रृंखला में डेटा बिंदुओं के सापेक्ष फैलाव का एक सांख्यिकीय माप है।
- वित्त में, भिन्नता का गुणांक निवेशकों को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि निवेश से कितनी वापसी की संभावना है, इसकी तुलना में कितना अस्थिरता या जोखिम है।
- वापसी के लिए मानक विचलन का अनुपात कम है, बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार-बंद।
भिन्नता सूत्र का गुणांक
नीचे भिन्नता के गुणांक की गणना करने के लिए सूत्र दिया गया है:
कृपया ध्यान दें कि यदि भिन्नता सूत्र के गुणांक के प्रत्यावर्ती में ऋणात्मक ऋणात्मक या शून्य है, तो परिणाम भ्रामक हो सकता है।
एक्सेल में भिन्नता का गुणांक
भिन्नता सूत्र का गुणांक पहले Excel में डेटा सेट के लिए मानक विचलन फ़ंक्शन का उपयोग करके किया जा सकता है। अगला, दिए गए एक्सेल फ़ंक्शन का उपयोग करते हुए माध्य की गणना करें। चूंकि भिन्नता का गुणांक माध्य से विभाजित मानक विचलन है, इस सेल को मानक विचलन युक्त सेल से विभाजित करें जिसमें माध्य होता है।
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निवेश का चयन करने के लिए भिन्नता के गुणांक का उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक जोखिम-उलटा निवेशक पर विचार करें जो एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करना चाहता है, जो कि प्रतिभूतियों की एक टोकरी है जो एक व्यापक बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है। निवेशक SPDR S & P 500 ETF, Invesco QQQ ETF और iShares Russell 2000 ETF का चयन करता है। फिर, वह पिछले 15 वर्षों में ईटीएफ के रिटर्न और अस्थिरता का विश्लेषण करता है और मानता है कि ईटीएफ उनके दीर्घकालिक औसत के समान रिटर्न हो सकता है।
उदाहरण के लिए, 15 साल की ऐतिहासिक जानकारी का उपयोग निवेशक के निर्णय के लिए किया जाता है:
- यदि SPDR S & P 500 ETF की औसत वार्षिक रिटर्न 5.47% है और 14.68% का मानक विचलन है, तो SPDR S & P 500 ETF का भिन्नता गुणांक 2.68 है।
- यदि Invesco QQQ ETF की औसत वार्षिक रिटर्न 6.88% है और 21.31% का मानक विचलन है, तो QQQ का भिन्नता गुणांक 3.10 है।
- यदि iShares रसेल 2000 ETF की औसत वार्षिक रिटर्न 7.16% है और 19.46% का मानक विचलन है, तो IWM का भिन्नता गुणांक 2.72 है।
अनुमानित आंकड़ों के आधार पर, निवेशक एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ या आईशर रसेल 2000 ईटीएफ में निवेश कर सकता है, क्योंकि जोखिम / इनाम अनुपात लगभग समान हैं और इनवेस्को क्यूक्यूक्यू ईटीएफ की तुलना में बेहतर जोखिम-वापसी व्यापार बंद का संकेत देते हैं।