संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड
एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड क्या है?
संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड एक ऐसा बॉन्ड होता है जो किसी वित्तीय परिसंपत्ति द्वारा सुरक्षित किया जाता है – जैसे स्टॉक या अन्य बॉन्ड – जो कि बॉन्ड के धारकों के लिए एक ट्रस्टी द्वारा जमा और धारण किया जाता है। यदि आवश्यक हो तो बॉन्डधारक को भुगतान करने के लिए परिसंपत्तियों को बेचा जा सकता है, क्योंकि बांड को असुरक्षित बांड की तुलना में अधिक सुरक्षित निवेश माना जाता है।
एक संपार्श्विक ट्रस्ट बांड को संपार्श्विक ट्रस्ट प्रमाणपत्र या संपार्श्विक ट्रस्ट नोट भी कहा जाता है।
चाबी छीन लेना
- एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड एक प्रकार का सुरक्षित बॉन्ड है, जिसमें एक निगम अपने बॉन्ड को वापस करने के लिए एक ट्रस्टी के साथ स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों को जमा करता है।
- जिस समय बांड जारी किया जाता है उस समय संपार्श्विक का बाजार मूल्य होता है जो बांड के मूल्य के कम से कम बराबर होता है।
- संपार्श्विक का मूल्य समय-समय पर यह सुनिश्चित करने के लिए आश्वस्त किया जाता है कि यह अभी भी शुरू में दिए गए मूल्य से मेल खाता है।
- यदि समय के साथ, संपार्श्विक का मूल्य सहमत-न्यूनतम से कम हो जाता है, तो जारीकर्ता को संपार्श्विक के रूप में अतिरिक्त प्रतिभूतियां या नकदी डालनी होती है।
- इस तरह के बंधन को एक असुरक्षित बंधन से अधिक सुरक्षित माना जाता है; हालाँकि, अधिक सुरक्षा के साथ व्यापार कम उपज है और इसलिए कम भुगतान होता है।
एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड को समझना
एक कॉर्पोरेट बांड एक बांड अपनी अल्पकालिक ऋण दायित्वों या लंबी अवधि के पूंजीगत परियोजनाओं के लिए बढ़ाने राजधानी के लिए एक कंपनी द्वारा जारी किए गए है। निवेशकों द्वारा प्रदान किए गए ऋण के बदले में, कंपनी बांडधारकों को समय-समय पर ब्याज का भुगतान करती है और बांड की परिपक्वता पर, प्रमुख निवेश को चुकाती है।
क्योंकि कंपनियां जितना संभव हो उतना कम ब्याज दर के साथ ऋण जारी करना पसंद करती हैं, वे उधार की लागत को कम करने के तरीकों की तलाश करेंगे । ऐसा करने का एक तरीका यह है कि जमानत के साथ जारी किए गए बांड को संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड कहा जाता है।
यदि कोई निगम अपने ऋण पर दिवालिया या चूक जाता है, तो बांडधारकों को पहले भुगतान किया जाता है, और सुरक्षित बांड के धारकों को असुरक्षित बॉन्ड धारकों से पहले भुगतान किया जाता है।
कोलैटरल ट्रस्ट बॉन्ड कैसे काम करता है
एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड एक प्रतिभूति या प्रतिभूतियों की टोकरी के खिलाफ दावा के साथ एक बांड है। ये बॉन्ड आमतौर पर कंपनियों को होल्ड करके जारी किए जाते हैं क्योंकि उनके पास आमतौर पर संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए कोई वास्तविक संपत्ति नहीं होती है। इसके बजाय, होल्डिंग कंपनियों का अन्य कंपनियों पर नियंत्रण है, जिन्हें सहायक कंपनियों के रूप में जाना जाता है, प्रत्येक सहायक कंपनियों में स्टॉक के मालिक हैं। एक होल्डिंग कंपनी इस प्रकार अपनी सहायक कंपनियों की प्रतिभूतियों के खिलाफ संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड जारी करेगी।
बांड को सुरक्षित करने के लिए गिरवी रखे गए प्रतिभूतियों को बॉन्डधारकों की ओर से प्रबंधित करने के लिए एक ट्रस्टी को स्थानांतरित किया जाता है । भले ही ट्रस्टी के पास गिरवी रखी गई संपत्ति हो, लेकिन इन प्रतिभूतियों द्वारा दिए गए वोटिंग अधिकार कॉर्पोरेट जारीकर्ता के पास रहेंगे।
प्रतिभूतियों को संपार्श्विक के लिए पात्र होने के लिए, उनके बाजार मूल्य एक निश्चित प्रतिशत से बकाया बॉन्ड की राशि से अधिक होना चाहिए। गिरवी रखी गई प्रतिभूतियों के मूल्य को उनके बाजार मूल्य को प्रतिबिंबित करने के लिए नियमित रूप से पुन: मूल्यांकन और बाजार में चिह्नित किया जाएगा । यदि बांड के जीवनकाल के दौरान, संपार्श्विक का बाजार मूल्य ट्रस्ट इंडेंट पर निर्धारित न्यूनतम न्यूनतम से नीचे आता है, तो जारीकर्ता को संपार्श्विक के रूप में अतिरिक्त प्रतिभूतियों या नकदी को गिरवी रखना होगा।
एक सुरक्षित बांड जैसे कि संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड खरीदना एक असुरक्षित बॉन्ड खरीदने की तुलना में अधिक सुरक्षित है, लेकिन अतिरिक्त सुरक्षा की कीमत है – यदि आपने एक तुलनीय असुरक्षित बॉन्ड खरीदा है, तो इससे कम ब्याज दर आपको मिलेगी।
कोलैटरल ट्रस्ट बॉन्ड का उदाहरण
यदि जारीकर्ता कंपनी ऋण दायित्व पर डिफ़ॉल्ट थी, तो ऋण धारकों को ट्रस्ट में रखी गई प्रतिभूतियां प्राप्त होंगी, जैसे कि ऋण के लिए संपार्श्विक। उदाहरण के लिए, कंपनी ए का कहना है कि एक संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड जारी करता है, और बॉन्ड के लिए संपार्श्विक के रूप में, इसमें कंपनी ए के शेयरों का अधिकार शामिल है जो एक ट्रस्ट कंपनी द्वारा आयोजित किया जाता है। यदि कंपनी ए बांड भुगतान पर डिफ़ॉल्ट थी, तो बांडधारक ट्रस्ट में रखे गए शेयरों के हकदार होंगे।
इसके अलावा, यदि जारीकर्ता अपने भुगतानों में चूक करता है, तो ट्रस्टी द्वारा रखे गए शेयरों के वोटिंग अधिकारों को ट्रस्टी को स्थानांतरित कर दिया जाएगा जिसके पास बॉन्डधारकों को भुगतान करने के लिए प्रतिभूतियों को बेचने का विकल्प है।
संपार्श्विक ट्रस्ट बॉन्ड में असुरक्षित बॉन्ड की तुलना में कम पैदावार होती है क्योंकि वे ट्रस्टी द्वारा आयोजित संपार्श्विक के कारण कम जोखिम वाले होते हैं। निवेशक आय की गारंटीकृत धारा और संरक्षित मूल निवेश के बदले में इन बॉन्डों पर कम उपज को स्वीकार करने के लिए तैयार होंगे।