कमोडिटी-बैकड बॉन्ड
कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड क्या है?
एक कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड एक प्रकार की ऋण सुरक्षा है जहां कूपन भुगतान और / या प्रिंसिपल सीधे अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत से जुड़े होते हैं ।
चाबी छीन लेना
- कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड ऋण प्रतिभूतियां हैं जहां एक अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत सीधे कूपन भुगतान और / या प्रिंसिपल को प्रभावित करती है।
- न केवल कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आय के स्थिर स्रोत के साथ बॉन्डहोल्डर्स प्रदान करते हैं, बल्कि वे निवेशकों के लिए एक लाभदायक वाहन भी हो सकते हैं जो अनुमान लगाते हैं कि कमोडिटी की कीमत में वृद्धि होगी।
- क्योंकि निवेशकों के पास अधिक लाभ अर्जित करने की क्षमता है, यदि कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर नियमित बॉन्ड की तुलना में कम कूपन दरों का भुगतान करते हैं।
कमोडिटी-बैकड बॉन्ड्स को समझना
अधिकांश बॉन्ड की खरीद के समय एक निश्चित मूल्य निर्धारित होता है। यह मूल्य बॉन्ड के अंकित मूल्य और इसकी ब्याज दर (कूपन) का एक संयोजन है , जो दोनों इश्यू के समय सेट किए गए हैं। कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड जारी किए जाते हैं जहां या तो ब्याज भुगतान या अंतर्निहित वस्तु की कीमत के साथ अंकित मूल्य भिन्न हो सकते हैं।
इसलिए, एक कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुभव करेगा जब अंतर्निहित कमोडिटी की कीमत बढ़ जाती है या गिर जाती है। बांड का जारीकर्ता यह निर्धारित करता है कि वस्तु के मूल्य के साथ बांड का मूल्य कैसे बदल जाएगा। उदाहरण के लिए, जारीकर्ता स्वर्ण-समर्थित बॉन्ड के मूलधन को 1,000 डॉलर या सोने के एक औंस के बाजार मूल्य से जोड़ सकता है, जो भी परिपक्वता पर अधिक हो।
बॉन्डहोल्डर को आय के एक स्थिर स्रोत के साथ प्रदान करने के अलावा, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड में उन निवेशकों के लिए एक सट्टा वाहन होने का अतिरिक्त आकर्षण है जो मानते हैं कि अंतर्निहित वस्तु की कीमत बढ़ जाएगी। इसके अतिरिक्त, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड का इस्तेमाल मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव के लिए अक्सर किया जाता है ।
कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड में परिपक्वता अवधि पांच साल से अधिक होती है। दीर्घकालिक देनदारियों के रूप में वर्गीकृत, ये बांड उन कंपनियों को वित्तपोषण के महत्वपूर्ण स्रोत के रूप में कार्य करते हैं जो उन्हें जारी करते हैं। कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर नियमित बॉन्ड की तुलना में कम कूपन दर का भुगतान करते हैं, क्योंकि निवेशक के पास कमोडिटी गेन वैल्यू होने पर अधिक कमाने की क्षमता होती है।
कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आमतौर पर संबंधित कमोडिटी बनाने वाली कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं। उदाहरणों में तेल, सोना और कोयला से जुड़े बंधन शामिल हैं। इसके अलावा, कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड में आमतौर पर एक कॉल विकल्प जुड़ा होता है, जो जारीकर्ता को परिपक्वता से पहले के मुद्दे को भुनाने की अनुमति देता है। यह सुविधा जारीकर्ता को इस घटना में निवेशकों को बड़े भुगतान से बचाने में मदद करती है कि कमोडिटी की कीमत काफी बढ़ जाती है।
कमोडिटी-बैकड बॉन्ड रिस्क
कमोडिटीज काफी अस्थिर हो सकती हैं, जिसका मतलब है कि उनकी कीमतें काफी हद तक घट सकती हैं। इस प्रकार, एक कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड आम तौर पर नियमित बॉन्ड की तुलना में निवेशक के लिए उच्च स्तर का जोखिम रखता है। नियमित बॉन्ड आमतौर पर उन निवेशकों से अपील करते हैं जो पूर्व निर्धारित उपज चाहते हैं जिनमें कोई जोखिम नहीं है। कमोडिटी-समर्थित बॉन्ड इस सुरक्षा की पेशकश नहीं करते हैं। इसके बजाय, वे सट्टा में रुचि रखने वाले निवेशकों से अपील करते हैं, जो जोखिम की एक डिग्री ले जाने के इच्छुक हैं। इस स्थिति में कि कमोडिटी मूल्य खो देती है, बॉन्डधारक अपने बॉन्ड की कूपन दर या अंकित मूल्य में गिरावट को देख सकता है, जिससे उनकी कुल उपज कम हो जाती है।