यूनिवर्स की तुलना करें
तुलना ब्रह्मांड क्या है?
एक तुलना ब्रह्मांड पेशेवर रूप से प्रबंधित निवेश विभागों या समान जनादेश और उद्देश्यों के साथ धन का एक समूह है जो प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है। यही है, प्रत्येक प्रबंधित पोर्टफोलियो या फंड के प्रदर्शन को सहकर्मी समूह के सभी सदस्यों के लिए औसत के खिलाफ आसानी से मापा जा सकता है।
Lipper और Morningstar वे कंपनियाँ हैं जोसबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले तुलना ब्रह्मांडों का निर्माण करती हैं ।१
चाबी छीन लेना
- एक तुलना ब्रह्मांड एक समान पेशेवर-प्रबंधित धन का एक समूह है जो इसके प्रत्येक घटक के सापेक्ष प्रदर्शन के माप के रूप में बनाया गया है।
- तुलना ब्रह्मांड एक बेंचमार्क बन जाता है जिसके खिलाफ पेशेवर प्रबंधक के परिणामों की तुलना की जाती है। प्रबंधक ब्रह्मांड से मेल खा सकता है, पार कर सकता है या कम कर सकता है।
- Lipper और Morningstar US2 में तुलना ब्रह्मांडों के दो मुख्य स्रोत हैं
एक तुलना ब्रह्मांड को समझना
इंडेक्स बेंचमार्क बनाम तुलना यूनिवर्स
पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो या फंड के प्रदर्शन का मूल्यांकन दो तरीकों से किया जा सकता है:
- पहला सूचकांक बेंचमार्क है। प्रत्येक म्यूचुअल फंड या पेशेवर-प्रबंधित पोर्टफोलियो एक सूचकांक के प्रदर्शन को पार करने के लक्ष्य के साथ बनाया गया है जो शेयरों की अपनी पसंद को सबसे अच्छा दर्शाता है। मुख्य रूप से ऊर्जा शेयरों से बना म्यूचुअल फंड उसी अवधि में एसएंडपी 500 एनर्जी इंडेक्स के प्रदर्शन को पूरा करने या हरा देने का घोषित उद्देश्य हो सकता है।
- दूसरा है तुलनात्मक ब्रह्मांड। इस मामले में, फंड या पोर्टफोलियो के प्रदर्शन की तुलना समान पोर्टफ़ोलियो के ब्रह्मांड के औसत प्रदर्शन के खिलाफ की जाती है।
Lipper Group और Morningstar
1973 में थॉमसन रॉयटर्स के स्वामित्व वाला लिपर समूह, पहली बार फंड मैनेजरों के सापेक्ष प्रदर्शन की तुलना करने के साधन के रूप में तुलना करने वाले ब्रह्मांड का निर्माण करने वाला पहला था। एक फंड के प्रबंधक, जो अपने सहकर्मी ब्रह्मांड से अधिक है, के पास प्रदर्शन के लिए बहुत सारे अधिकार हैं यह ” Lipper Group औसत से ऊपर ” है ।
मॉर्निंगस्टार, इंक, शिकागो स्थित वित्तीय सेवा कंपनी, अपने स्वयं के तुलना ब्रह्मांड समूहों का उत्पादन करती है।वे मौलिक रूप से भिन्न नहीं हैं, लेकिन वित्तीय फर्म आमतौर पर संदर्भ के रूप में उपयोग करने के लिए एक या दूसरे को चुनते हैं।
दोनों कंपनियां लार्ज-कैप फंड्स, स्मॉल-कैप फंड्स और बीच में सब कुछ के लिए अलग-अलग यूनिवर्स बनाती हैं। इसके अलावा, कंपनियां निवेश ग्रेड बॉन्ड जैसे शेयरों के अलावा अन्य क्षेत्रों, अंतरराष्ट्रीय फंडों और परिसंपत्तियों के लिए तुलना ब्रह्मांडों की पेशकश करती हैं।
वे मिश्रित फंडों के ब्रह्मांडों को भी ट्रैक करते हैं, जिसमें स्टॉक, बॉन्ड और अन्य उच्च-उपज निवेश जैसे पसंदीदा स्टॉक शामिल होते हैं।२
एक तुलना ब्रह्मांड के पेशेवरों और विपक्ष
विपक्ष
कुछ आलोचकों ने फंड के प्रदर्शन के प्रभावी गेज होने के लिए तुलना ब्रह्मांड के दोनों संस्करणों को बहुत व्यापक माना है। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर जो एक वैल्यू स्टॉक फंड को संभालता है, मॉर्निंगस्टार के लार्ज-कैप तुलना ब्रह्मांड के साथ फंड के प्रदर्शन की प्रत्यक्ष तुलना पर आपत्ति कर सकता है।
एक अन्य कथित दोष यह है कि प्रकृति द्वारा एक तुलनात्मक ब्रह्मांड, खराब प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को छोड़कर, जो व्यवसाय में अब नहीं हैं, या जिनकी संपत्ति किसी अन्य प्रबंधक के साथ विलय की जाती है, को छोड़कर एक गैर-उच्च मानदंड स्थापित कर सकता है। इस बाद वाले अंक को उत्तरजीवी पूर्वाग्रह कहा जाता है ।
पेशेवरों
प्रबंधन के तहत संपत्ति के मामले में फंड या मनी मैनेजमेंट फर्म का आकार प्रासंगिक तुलना ब्रह्मांड बनाने में एक और विचार है। सबसे अच्छा पैसा प्रबंधक आम तौर पर एक सुसंगत आधार पर अपनी तुलना ब्रह्मांड के शीर्ष चतुर्थक में करते हैं, न केवल कुछ तिमाहियों या कुछ वर्षों के लिए।
तुलना ब्रह्मांड का लाभ यह है कि यह पूरी तरह से एक और प्रकार का बेंचमार्क प्रदान करता है। एक पोर्टफोलियो जो लगातार अपने सूचकांक बेंचमार्क को हराता है, लेकिन नियमित रूप से अपने तुलना ब्रह्मांड से कम हो जाता है, एक समस्या का प्रदर्शन कर रहा है: या तो यह गलत तुलना ब्रह्मांड में है या इसके बेंचमार्क को हरा देना बहुत आसान है। ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि फंड इंडेक्स में प्रतिबिंबित होने की तुलना में अधिक सापेक्ष जोखिमों को नियमित रूप से लेता है।