केंद्रित बनाम विविध पोर्टफोलियो
व्यक्तिगत वित्त पर अधिकांश मूल लेख एक विविध पोर्टफोलियो में निवेश की सलाह देते हैं । जोखिम और अस्थिरता दोनों को कम करने के लिए विविध निवेश को टाल दिया जाता है। हालांकि एक विविध पोर्टफोलियो आपके समग्र जोखिम स्तर को कम कर सकता है, यह आपके संभावित पूंजीगत लाभ को भी कम करता है । अधिक व्यापक रूप से एक निवेश पोर्टफोलियो में विविधता, अधिक संभावना यह है कि यह समग्र बाजार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करता है।
चूंकि कई निवेशक बाजार को हराते हैं, इसलिए वे अपने पोर्टफोलियो विकल्पों में विविधीकरण बनाम एकाग्रता के मुद्दे पर फिर से विचार करना चाह सकते हैं।
जबकि विविधीकरण धन को संरक्षित करने का एक अच्छा तरीका है, एकाग्रता अक्सर एक भाग्य बनाने का एक बेहतर तरीका है।
कैसे एक पोर्टफोलियो में विविधता लाने के लिए
विविधीकरण प्राप्त करने के कई तरीके हैं। एक तरीका कई अलग-अलग कंपनियों के बीच अपने निवेश में विविधता लाना है। विभिन्न क्षेत्रों में विविधता लाना भी संभव है । एक प्रौद्योगिकी कंपनी और एक ऊर्जा कंपनी दोनों में मालिकाना स्टॉक केवल दो टेक शेयरों के मालिक होने की तुलना में अधिक विविधीकरण प्रदान करता है।
विभिन्न बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियों में निवेश करके अधिक विविधीकरण प्राप्त किया जा सकता है। लार्ज-कैप स्टॉक के लिए रिटर्न अक्सर भिन्न होते हैं । सिर्फ घरेलू फर्मों के बजाय विदेशी कंपनियों में निवेश करके भी पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन प्राप्त किया जा सकता है। विकास या मूल्य निवेश जैसे विभिन्न रणनीतियों का पीछा करना भी विविधीकरण प्रदान करता है।
विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके उच्चतम स्तर का विविधीकरण प्राप्त किया जा सकता है। बांड शेयरों की तुलना में बहुत कम अस्थिर होते हैं, और जब स्टॉक नीचे जाते हैं, तो सरकारी बांड अक्सर कीमत में बढ़ जाते हैं। विकल्प और भी विविधीकरण प्रदान करते हैं।
असली सवाल यह है कि निवेशकों को किस हद तक अपने पोर्टफोलियो में विविधता लानी चाहिए। उत्तर व्यक्तिगत लक्ष्यों, जोखिम सहिष्णुता और पसंदीदा निवेश रणनीतियों पर निर्भर करता है। निवेशकों को एक व्यक्तिगत ढांचे के भीतर विविधीकरण के सापेक्ष फायदे और नुकसान पर विचार करना चाहिए।
एक विविध पोर्टफोलियो के लाभ
विविधीकरण एक निवेशक की अस्थिरता और संभावित जोखिम के समग्र स्तर को कम करता है । जब एक क्षेत्र में निवेश खराब प्रदर्शन करता है, तो पोर्टफोलियो में अन्य निवेश नुकसान की भरपाई कर सकते हैं। यह विशेष रूप से सच है जब निवेशक नकारात्मक रूप से सहसंबंधित संपत्ति रखते हैं ।
उदाहरण के लिए, लंबी अवधि के अमेरिकी कोषों ने 2008 में शेयरों में गिरावट आने पर महत्वपूर्ण लाभ कमाया। विविधीकरण भी अतिरिक्त लाभ के अवसरों को खोल सकता है।
एक निवेशक जो विदेशी शेयरों में निवेश के साथ विविधता लाने का विकल्प चुनता है, वह आर्थिक उछाल का अनुभव करने वाले देशों में धन लगाने की कोशिश कर सकता है। वे शेयर ऐसे समय में पर्याप्त लाभ कमा सकते हैं जब घरेलू शेयरों का प्रदर्शन खराब रहता है। 2003 और 2007 के बीच अमेरिका में ऐसी स्थिति आई, जब विदेशी शेयरों ने अमेरिकी बाजारों से लगातार बेहतर प्रदर्शन किया।
बढ़ती विविधता के नुकसान
विविधीकरण के साथ समस्याएं कम प्रचारित हैं, और इसलिए कम प्रसिद्ध हैं। सच्चाई यह है कि निवेश पोर्टफोलियो पर विविधीकरण का प्रतिकूल प्रभाव भी पड़ सकता है। एक निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने से संभावित लाभ सीमित होते हैं और औसत परिणाम निकलते हैं। पांच ध्यान से चुने गए शेयरों का एक निवेश पोर्टफोलियो बाजार में काफी बेहतर प्रदर्शन कर सकता है। दर्जनों अन्य शेयरों के साथ इसे नीचे गिराने से औसत दर्जे का प्रदर्शन होता है।
व्यापक विविधीकरण के लिए लक्ष्य के साथ एक और समस्या यह है कि आपके पोर्टफोलियो को पुन: संतुलित करने के लिए अतिरिक्त काम की आवश्यकता हो सकती है । निवेशक को कई निवेशों में सबसे ऊपर रहना पड़ता है, क्योंकि विभिन्न होल्डिंग्स के साथ एक व्यापक रूप से विविध पोर्टफोलियो आम तौर पर निगरानी और समायोजित करने के लिए अधिक परेशानी होती है। विविधीकरण जोखिम भी बढ़ा सकता है अगर विविधता लाने की कोशिश एक निवेशक को लापरवाह बना देती है। कई मामलों में, उच्च स्तर के विविधीकरण के इच्छुक निवेशक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड ( ईटीएफ ) के साथ बेहतर हैं ।
केंद्रित विभागों के लाभ
अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो का एक लाभ यह है कि जहां यह जोखिम को बढ़ाता है, वहीं यह संभावित लाभ को भी बढ़ाता है। निवेश पोर्टफोलियो जो निवेशकों के लिए उच्चतम रिटर्न प्राप्त करते हैं, आमतौर पर व्यापक रूप से विविध नहीं होते हैं। कुछ कंपनियों या उद्योगों में केंद्रित निवेश वाले लोग बड़ी संपत्ति बनाने में बेहतर होते हैं।
अधिक केंद्रित पोर्टफोलियो भी निवेशकों को उच्च गुणवत्ता वाले निवेशों की प्रबंधनीय संख्या पर ध्यान केंद्रित करने में सक्षम बनाता है। विलीम जे। ओ’नील, गेराल्ड लोएब, और जेसी लिवरमोर ने केंद्रित निवेश के माध्यम से अपनी किस्मत बनाई।
तल – रेखा
एक निवेशक के लिए सबसे अच्छा रास्ता केवल विविधता की एक मामूली राशि का लक्ष्य हो सकता है, जबकि मुख्य रूप से उच्च-गुणवत्ता वाले निवेशों का चयन करना। इन निवेशों को पसंदीदा निवेश रणनीति का उपयोग करके चुना जाना चाहिए, जैसे कि विकास निवेश, आय निवेश या मूल्य निवेश। व्यक्तिगत जोखिम सहिष्णुता और समग्र निवेश लक्ष्य भी महत्वपूर्ण हैं।
जबकि निवेश पोर्टफोलियो के निर्माण में कुछ स्तर के विविधीकरण पर विचार होना चाहिए, यह ड्राइविंग की चिंता नहीं होनी चाहिए। एक निवेश पोर्टफोलियो का प्राथमिक ध्यान हमेशा व्यक्तिगत निवेशक की व्यक्तिगत लक्ष्यों और वित्तीय जरूरतों को पूरा करना चाहिए।