विपरीत
एक विपरीत क्या है?
कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट एक निवेश शैली है जिसमें निवेशक जानबूझकर बाजार के रुझानों के खिलाफ जाते हैं जब अन्य खरीद रहे होते हैं, और तब खरीदते हैं जब अधिकांश निवेशक बेच रहे होते हैं।
कॉन्ट्रेरियन निवेशकों का मानना है कि जो लोग कहते हैं कि बाजार ऊपर जा रहा है, केवल तभी करते हैं जब वे पूरी तरह से निवेश करते हैं और आगे क्रय शक्ति नहीं होती । इस समय, बाजार चरम पर है। इसलिए, जब लोग मंदी की भविष्यवाणी करते हैं, तो वे पहले ही बिक चुके होते हैं, और बाजार केवल इस बिंदु पर बढ़ सकता है।
चाबी छीन लेना
- कॉन्ट्रेरियन निवेश एक निवेश रणनीति है जिसमें मुनाफे को उत्पन्न करने के लिए मौजूदा बाजार के रुझान के खिलाफ रुपये शामिल हैं।
- यह विचार है कि बाजार डर और लालच द्वारा संवर्धित व्यवहार के अधीन हैं, जिससे बाजार समय-समय पर और कम कीमत पर बनते हैं।
- विरोधाभासी होने के नाते पुरस्कृत किया जा सकता है, लेकिन यह अक्सर एक जोखिम भरा रणनीति होती है जिसमें भुगतान करने के लिए लंबी अवधि लग सकती है।
कॉन्ट्रेरियन रणनीति को समझना
कॉन्ट्रेरियन निवेश, जैसा कि नाम से पता चलता है, एक रणनीति जिसमें एक निश्चित समय में निवेशक भावना के अनाज के खिलाफ जाना शामिल है। कॉन्ट्रेरियन निवेश के पीछे के सिद्धांतों को व्यक्तिगत स्टॉक, एक उद्योग के रूप में या संपूर्ण बाजारों पर लागू किया जा सकता है। एक विपरीत निवेशक बाजार में प्रवेश करता है जब अन्य इसके बारे में नकारात्मक महसूस कर रहे हैं। विरोधाभासी का मानना है कि बाजार या स्टॉक का मूल्य इसके आंतरिक मूल्य से कम है और इस तरह एक अवसर का प्रतिनिधित्व करता है। संक्षेप में, अन्य निवेशकों के बीच निराशावाद की एक बहुतायत ने स्टॉक की कीमत को नीचे धकेल दिया है कि यह क्या होना चाहिए, और इसके विपरीत निवेशक खरीद लेंगे कि इससे पहले कि व्यापक भावना वापस आए और शेयर की कीमतों में प्रतिक्षेप हो।
डेविड ड्रमैन के अनुसार, कंट्रेरियन निवेशक और कॉन्ट्रेरियन इनवेस्टमेंट स्ट्रेटेजिज के लेखक : द नेक्स्ट जेनरेशन, निवेशक समाचारों के विकास के लिए आगे आते हैं और “हॉट” शेयरों पर काबू पाते हैं और व्यथित शेयरों की कमाई को कम आंकते हैं। इस ओवररिएक्शन के कारण सीमित उर्ध्वगामी मूल्य में गिरावट आती है और शेयरों में गिरावट आती है जो “हॉट” होते हैं और अंतर्विरोधी निवेशक को कम स्टॉक चुनने के लिए छोड़ देते हैं।
कॉन्ट्रेरियन निवेशक अक्सर व्यथित स्टॉक को लक्षित करते हैं और शेयर की कीमत वसूल होने के बाद उन्हें बेचते हैं और अन्य निवेशक कंपनी को भी लक्षित करना शुरू करते हैं। कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट इस विचार के आसपास बनाया गया है कि झुंड की वृत्ति जो बाजार की दिशा को नियंत्रित कर सकती है वह एक अच्छी निवेश रणनीति के लिए नहीं है। हालांकि, इस भावना से लाभ में कमी हो सकती है यदि बाजारों में व्यापक तेजी की भावना सही साबित होती है, जिससे बाजार में लाभ होता है, यहां तक कि विपरीत परिस्थितियों ने भी अपने पदों को बेच दिया है। इसी तरह, निवेश के अवसर के रूप में विरोधाभासों द्वारा लक्षित एक अविभाजित स्टॉक अगर बाजार की धारणा मंदी बना रहता है, तो इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है।
कॉन्ट्रेरियन निवेश बनाम मूल्य निवेश
कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट वैल्यू इनवेस्टमेंट के समान है क्योंकि वैल्यू और कॉन्ट्रेरियन दोनों निवेशक ऐसे शेयरों की तलाश करते हैं जिनकी शेयर की कीमत कंपनी के आंतरिक मूल्य से कम हो। मूल्य निवेशक आमतौर पर मानते हैं कि बाजार अच्छी और बुरी खबरों पर हावी हो जाता है, इसलिए उनका मानना है कि अल्पावधि में शेयर की कीमत की चाल कंपनी के दीर्घकालिक फंडामेंटल के अनुरूप नहीं है।
कई वैल्यू इनवेस्टर्स का मानना है कि वैल्यू इनवेस्टमेंट और कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टमेंट के बीच एक बढ़िया लाइन है, क्योंकि दोनों स्ट्रैटेजीज मौजूदा मार्केट सेंटिमेंट की रीडिंग के आधार पर अंडरवर्ल्ड सिक्योरिटीज को प्रॉफिट देने के लिए देखते हैं।
कॉन्ट्रेरियन इन्वेस्टर्स के उदाहरण
एक विपरीत निवेशक का सबसे प्रमुख उदाहरण ने अमेरिकी शेयरों को खरीदने के लिए निवेशकों को परामर्श दिया। एक उदाहरण के रूप में, उन्होंने निवेश बैंक गोल्डमैन सैक्स ग्रुप, इंक। ( एस एंड पी 500 130 प्रतिशत से ऊपर था और गोल्डमैन के शेयर लगभग 196 प्रतिशत की छलांग लगाई थी।
माइकल बेरी, एक कैलिफोर्निया स्थित न्यूरोलॉजिस्ट-हेज फंड मालिक, एक विपरीत निवेशक का एक और उदाहरण है। 2005 में अपने शोध के माध्यम से, बैरी ने निर्धारित किया कि सबप्राइम बाजार को गलत तरीके से दिखाया गया था और उसे गर्म कर दिया गया था। उनकी हेज फंड स्कोन कैपिटल ने सबप्राइम बंधक बाजार के जोखिम वाले हिस्सों को छोटा कर दिया और उनसे मुनाफा कमाया। उनकी कहानी को माइकल लुईस द्वारा एक पुस्तक, द बिग शॉर्ट में लिखा गया था और इसी नाम की एक फिल्म में बनाया गया है ।