देश का कोष
देश निधि क्या है?
एक देश का फंड एक म्यूचुअल फंड है जो केवल एक देश में कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। हालांकि विभिन्न क्षेत्रों में निवेश करने में सक्षम, देश के फंडों को राजनीतिक जोखिम के लिए बहुत अधिक माना जाता है, जो उस जोखिम को दूर करने में सक्षम नहीं होते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक देश निधि एक म्यूचुअल फंड है जो केवल एक देश की प्रतिभूतियों में निवेश करता है।
- हालांकि एक देश के फंड को सेक्टरों के भीतर विविधता दी जा सकती है, लेकिन यह एक देश में केंद्रित है, जिससे राजनीतिक जोखिम बढ़ जाता है।
- एक देश फंड आमतौर पर अपनी एकाग्रता के कारण उच्च रिटर्न का प्रदर्शन कर सकता है, लेकिन यह मूल्य अस्थिरता और बढ़े हुए जोखिमों के साथ आता है, खासकर उभरते बाजार देशों में।
- देश के फंड वैश्विक फंडों के विपरीत हैं, जिनके निवेश पोर्टफोलियो में दुनिया भर में प्रतिभूतियां हैं, जो विविधीकरण प्रदान करती हैं।
- देश के फंड को विविधीकरण बनाए रखते हुए देश के वजन को प्राप्त करने के लिए एक वैश्विक फंड पोर्टफोलियो के पूरक के रूप में शामिल किया जा सकता है।
देश कोष को समझना
एक देश का कोष अपनी संपत्ति के सभी या अधिकांश को एक देश की प्रतिभूतियों में निवेश करेगा। अधिकांश देश निधियों में अन्य देशों में निवेश का एक छोटा प्रतिशत होता है, लेकिन अपनी पसंद के देश में अत्यधिक केंद्रित होते हैं।
उदाहरण के लिए, रूस के लिए एक देश निधि, केवल उस देश में स्थित संपत्ति में निवेश करेगी, जैसे रूसी कंपनियों के शेयर, रूसी सरकार के ऋण, और अन्य रूसी-आधारित वित्तीय उपकरण।
देश के फंड उनके केंद्रित होल्डिंग्स के कारण शानदार परिणाम प्रदर्शित कर सकते हैं; हालांकि, इस प्रकार के प्रदर्शन के साथ-साथ उच्च स्तर का जोखिम और मूल्य अस्थिरता भी आती है । यह विशेष रूप से विकासशील देशों पर केंद्रित देश के धन के मामले में है, जिन्हें आमतौर पर उभरते बाजारों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है ।
उभरते बाजारों में, एक फंड का पोर्टफोलियो बहुत कम बाजार तरलता के साथ कम संख्या में मुद्दों पर केंद्रित हो सकता है, जिससे फंड के लिए पदों से बाहर निकलना मुश्किल हो जाता है। किसी देश के कोष को किसी भी देश के राजनीतिक जोखिम से भी अवगत कराया जाएगा, खासकर यदि देश ने अस्थिरता के इतिहास का प्रदर्शन किया हो।
यहां तक कि यूरोप जैसे विकसित बाजारों में, एकल-देश के फंड में निवेश फंड डालने का मतलब है कि आप अपेक्षाकृत कम जोखिम वाले वातावरण में अपनी जोखिम-वापसी की उम्मीदों के अधीन हैं। यह आमतौर पर समझा जाता है कि विविधीकरण सबसे विवेकपूर्ण निवेश रणनीतियों में से एक है, जिसमें किसी देश के फंड में निवेश कम हो जाता है। यह इस कारण से है कि निवेश विशेषज्ञ केवल एक देश के फंड में संपूर्ण निवेश पोर्टफोलियो नहीं होने का सुझाव देते हैं।
ग्लोबल फंड बनाम कंट्री फंड
देश के फंड और ग्लोबल फंड दोनों का इस्तेमाल पोर्टफोलियो में भौगोलिक विविधीकरण को जोड़ने के लिए किया जा सकता है। एक वैश्विक कोष एक ऐसा कोष है जो निवेशक के अपने देश सहित दुनिया में कहीं भी स्थित कंपनियों में निवेश करता है। वे अक्सर प्रतिभूतियों के एक वैश्विक ब्रह्मांड से सर्वश्रेष्ठ निवेशों की पहचान करना चाहते हैं, भले ही वह सुरक्षा आधारित हो।
जैसे, एक वैश्विक फंड निवेशकों को वैश्विक निवेश के एक विविध पोर्टफोलियो के साथ प्रदान करता है जो उनके जोखिम जोखिम को कम करता है। अंतरराष्ट्रीय प्रतिभूतियों में निवेश करने से अक्सर एक निवेशक की संभावित वापसी बढ़ सकती है, जिसमें केवल कुछ ही अतिरिक्त जोखिम होते हैं। एक वैश्विक कोष भी अपने विविध पोर्टफोलियो संरचना के माध्यम से अंतरराष्ट्रीय निवेशों पर विचार करते समय निवेशकों की कुछ आशंकाओं को कम करने में मदद कर सकता है।
एक निवेशक, सिद्धांत रूप में, व्यक्तिगत देश के धन का उपयोग करके भौगोलिक रूप से विविध पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकता है। इसके लिए शोध और प्रयास की बहुत आवश्यकता है और इसे केवल एक वैश्विक कोष का चयन करके पूरा किया जा सकता है। हालांकि, देश के फंड को आसानी से एक वैश्विक पोर्टफोलियो के पूरक के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है और एक क्षेत्र पर एक दांव लगाने पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है, जिसके प्रभाव में किसी एक देश का वजन अधिक होता है, जबकि वैश्विक फंड विविधीकरण को बनाए रखता है।
वास्तविक-विश्व उदाहरण
वोया रूस ए फंड रूसी कंपनियों के शेयरों में निवेश करके दीर्घकालिक पूंजी प्रशंसा चाहता है। यह फंड अपनी संपत्तियों का कम से कम 80% रूसी कंपनियों की इक्विटी सिक्योरिटीज में निवेश करता है, जिसमें अमेरिका और कजाकिस्तान जैसे छोटे देश शामिल हैं।
30 जून, 2020 तक प्रबंधन (एयूएम) के तहत इसकी संपत्ति में 69.5 मिलियन डॉलर थे। इसमें पांच साल का वार्षिक रिटर्न 8.58% और 10 साल का वार्षिक रिटर्न 2.52% है। यह 2.01% के शुद्ध व्यय अनुपात वाला एक महंगा कोष है ।
कंपनी अपने पोर्टफोलियो का 50% सामग्री और ऊर्जा में निवेश करती है, इसकी शीर्ष होल्डिंग्स में MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc और X5 रीटेल ग्रुप हैं।