क्रेडिट स्प्रेड विकल्प
क्रेडिट स्प्रेड विकल्प क्या है?
वित्तीय दुनिया में, एक क्रेडिट प्रसार विकल्प (जिसे “क्रेडिट प्रसार” के रूप में भी जाना जाता है) एक विकल्प अनुबंध है जिसमें एक विकल्प की खरीद और एक अलग स्ट्राइक मूल्य के साथ दूसरे समान विकल्प की बिक्री शामिल है। प्रभावी रूप से, एक ही वर्ग और समाप्ति के दो विकल्पों का आदान-प्रदान करके, यह रणनीति एक पार्टी से दूसरे में क्रेडिट जोखिम को स्थानांतरित करती है । इस परिदृश्य में, एक जोखिम है कि विशेष क्रेडिट में वृद्धि होगी, जिससे प्रसार चौड़ा हो जाएगा, जो तब क्रेडिट की कीमत कम कर देता है। स्प्रेड्स और कीमतें विपरीत दिशाओं में चलती हैं। एक प्रारंभिक प्रीमियम खरीदार द्वारा संभावित नकद प्रवाह के बदले में भुगतान किया जाता है यदि किसी दिए गए क्रेडिट को अपने वर्तमान स्तर से बदल जाता है।
क्रेडिट स्प्रेड ऑप्शन को समझना
क्रेडिट स्प्रेड विकल्प के खरीदार को नकदी प्रवाह प्राप्त हो सकता है यदि विकल्प के लिखे जाने के तरीके के आधार पर दो विशिष्ट बेंचमार्क चौड़े या नैरो के बीच क्रेडिट फैलता है। क्रेडिट प्रसार विकल्प कॉल और पुट दोनों के रूप में आते हैं, जिससे लंबी और छोटी दोनों क्रेडिट पोजीशन प्राप्त होती हैं।
चाबी छीन लेना
- क्रेडिट स्प्रेड विकल्प एक प्रकार की रणनीति है जिसमें एक विकल्प की खरीद और दूसरे विकल्प की बिक्री शामिल है।
- क्रेडिट स्प्रेड रणनीति के दो विकल्पों में एक ही वर्ग और समाप्ति है, लेकिन स्ट्राइक मूल्य के संदर्भ में अलग-अलग है।
- जैसा कि एक निवेशक स्थिति में प्रवेश करता है, वह शुद्ध ऋण प्राप्त करता है; अगर फैलता है, तो वह रणनीति से लाभ उठाएगा।
ऋण फैलाने के विकल्प किसी विशिष्ट कंपनी के ऋण धारकों द्वारा ऋणात्मक ऋण घटना के जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए जारी किए जा सकते हैं । क्रेडिट स्प्रेड विकल्प (कॉल) का खरीदार डिफ़ॉल्ट के जोखिम के सभी या एक हिस्से को मानता है और विकल्प विक्रेता को भुगतान करेगा यदि कंपनी के ऋण और बेंचमार्क स्तर (जैसे LIBOR) के बीच प्रसार बढ़ता है।
क्रेडिट स्प्रेड पर आधारित विकल्प और अन्य डेरिवेटिव निम्न-रेटेड बॉन्ड और ऋण से जुड़े जोखिमों के प्रबंधन के लिए महत्वपूर्ण उपकरण हैं।