क्रेडिट विश्लेषण
क्रेडिट विश्लेषण क्या है?
क्रेडिट विश्लेषण एक प्रकार का वित्तीय विश्लेषण है जो निवेशक या बांड पोर्टफोलियो प्रबंधक कंपनियों, सरकारों, नगर पालिकाओं, या किसी अन्य ऋण-जारी करने वाली संस्थाओं पर करता है, जो जारीकर्ता की अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापता है। क्रेडिट विश्लेषण उस विशेष इकाई के ऋण उपकरणों में निवेश से जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम के उचित स्तर की पहचान करना चाहता है ।
चाबी छीन लेना
- ऋण विश्लेषण कंपनियों या संस्थाओं द्वारा जारी किए गए ऋण साधनों के जोखिम का मूल्यांकन करता है ताकि इकाई के दायित्वों को पूरा करने की क्षमता को मापा जा सके।
- क्रेडिट विश्लेषण उस विशेष इकाई में निवेश से जुड़े डिफ़ॉल्ट जोखिम के उचित स्तर की पहचान करना चाहता है।
- ऋण विश्लेषण का परिणाम यह निर्धारित करेगा कि ऋण जारीकर्ता या उधारकर्ता को असाइन करने के लिए कौन सी जोखिम रेटिंग है।
क्रेडिट विश्लेषण कैसे काम करता है
किसी कंपनी की अपने ऋण, बैंकों, बांड निवेशकों को भुगतान करने की क्षमता का न्याय करने के लिए, और विश्लेषकों ने कंपनी पर क्रेडिट विश्लेषण किया। वित्तीय अनुपात, नकदी प्रवाह विश्लेषण, प्रवृत्ति विश्लेषण और वित्तीय अनुमानों का उपयोग करते हुए, एक विश्लेषक अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए एक फर्म की क्षमता का मूल्यांकन कर सकता है। क्रेडिट स्कोर और किसी भी संपार्श्विक की समीक्षा का उपयोग किसी व्यवसाय की साख की गणना के लिए भी किया जाता है।
न केवल क्रेडिट विश्लेषण का उपयोग किसी कर्जदार द्वारा अपने ऋण पर चूक की संभावना का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है, बल्कि यह आकलन करने के लिए भी किया जाता है कि चूक की स्थिति में नुकसान कितना गंभीर होगा।
ऋण विश्लेषण का परिणाम यह निर्धारित करेगा कि ऋण जारीकर्ता या उधारकर्ता को असाइन करने के लिए कौन सी जोखिम रेटिंग है। बदले में, जोखिम रेटिंग यह निर्धारित करती है कि उधार लेने वाली संस्था को ऋण या ऋण के पैसे का विस्तार करना है या नहीं, यदि हां, तो उधार देने के लिए राशि।
क्रेडिट विश्लेषण उदाहरण
क्रेडिट विश्लेषण में प्रयुक्त वित्तीय अनुपात का एक उदाहरण ऋण सेवा कवरेज अनुपात (DSCR) है। डीएससीआर वर्तमान ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह के स्तर का एक उपाय है, जैसे ब्याज, मूलधन और पट्टे के भुगतान। 1 से नीचे ऋण सेवा कवरेज अनुपात एक नकारात्मक नकदी प्रवाह को इंगित करता है।
उदाहरण के लिए, 0.89 का ऋण सेवा कवरेज अनुपात बताता है कि कंपनी की शुद्ध परिचालन आय उसके वार्षिक ऋण भुगतान के केवल 89% को कवर करने के लिए पर्याप्त है। क्रेडिट विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मूलभूत कारकों के अलावा, विनियामक जलवायु, प्रतियोगिता, कराधान और वैश्वीकरण जैसे पर्यावरणीय कारकों का उपयोग मूल उधारकर्ताओं के साथ संयोजन में भी किया जा सकता है, जो अपने उद्योग में अन्य उधारकर्ताओं के सापेक्ष अपने ऋण को चुकाने की क्षमता को दर्शाता है।
विशेष ध्यान
क्रेडिट विश्लेषण का उपयोग यह अनुमान लगाने के लिए भी किया जाता है कि बांड जारीकर्ता की क्रेडिट रेटिंग बदलने वाली है या नहीं। उन कंपनियों की पहचान करके जो ऋण रेटिंग में बदलाव का अनुभव करने वाले हैं, निवेशक या प्रबंधक उस बदलाव पर अटकल लगा सकते हैं और संभवतः लाभ कमा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक प्रबंधक किसी कंपनी में जंक बांड खरीदने पर विचार कर रहा है । यदि प्रबंधक का मानना है कि कंपनी की ऋण रेटिंग में सुधार होने वाला है, जो कि अपेक्षाकृत कम डिफ़ॉल्ट जोखिम का संकेत है, तो रेटिंग में परिवर्तन होने से पहले प्रबंधक बांड खरीद सकता है और रेटिंग में परिवर्तन के बाद बांड बेच सकता है। उच्चतम मूल्य। दूसरी ओर, एक इक्विटी निवेशक स्टॉक खरीद सकता है क्योंकि बॉन्ड रेटिंग में बदलाव का शेयर की कीमत पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है।