ऋण वृद्धि

क्रेडिट संवर्धन क्या है?

ऋण वृद्धि एक व्यवसाय की क्रेडिट जोखिम प्रोफ़ाइल में सुधार के लिए एक रणनीति है, आमतौर पर ऋण चुकाने के लिए बेहतर शर्तें प्राप्त करने के लिए।

वित्तीय उद्योग में, कुछ संरचित वित्तीय उत्पादों के निवेशकों के लिए जोखिम को कम करने के लिए ऋण वृद्धि का उपयोग किया जा सकता है।

[महत्वपूर्ण: क्रेडिट वृद्धि कंपनी के ऋण के डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करती है और इस प्रकार यह कम ब्याज दर के लिए योग्य बना सकती है।]

क्रेडिट संवर्धन को समझना

एक व्यवसाय जो ऋण वृद्धि में संलग्न है, एक ऋणदाता को आश्वासन दे रहा है कि वह अपने दायित्व का सम्मान करेगा। इसे विभिन्न तरीकों से प्राप्त किया जा सकता है:

• अतिरिक्त संपार्श्विक प्रदान करके
• बीमा गारंटी भुगतान प्राप्त करके
• थर्ड-पार्टी गारंटी की व्यवस्था करके

कंपनी अपने नकदी भंडार को बढ़ा सकती है या अपने ऋण का भुगतान करने की क्षमता प्रदर्शित करने के लिए अन्य आंतरिक उपाय कर सकती है। क्रेडिट वृद्धि कंपनी के ऋण के क्रेडिट जोखिम / डिफ़ॉल्ट जोखिम को कम करती है और इस प्रकार यह कम ब्याज दर के लिए योग्य बना सकती है।

बॉन्ड इश्यू का क्रेडिट एनहांसमेंट

एक कंपनी जो एक बांड जारी करके नकदी जुटा रही है, वह निवेशकों को भुगतान की जाने वाली ब्याज दर को कम करने के लिए ऋण वृद्धि का उपयोग कर सकती है। यदि कंपनी पुनर्भुगतान के एक हिस्से को आश्वस्त करने के लिए बैंक से गारंटी प्राप्त कर सकती है, तो बांड मुद्दे पर रेटिंग बीबीबी से एए में सुधार हो सकती है। बैंक गारंटी ने बांड इश्यू के मूलधन और ब्याज की सुरक्षा को बढ़ाया है। जारीकर्ता अब अपने बांड पर थोड़ी कम ब्याज दर की पेशकश करके पैसे बचा सकता है।

संरचित उत्पादों पर ऋण संवर्धन

संरचित उत्पाद अंतर्निहित मूल्य जैसे बंधक या क्रेडिट कार्ड प्राप्तियों से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं। उनमें से कुछ संपत्ति दूसरों की तुलना में जोखिम भरी हैं। ऐसे निवेश उत्पादों के लिए, ऋण वृद्धि एक तकिया के रूप में कार्य करती है जो अंतर्निहित ऋणों पर चूक से संभावित नुकसान को अवशोषित करती है।

चाबी छीन लेना

• व्यवसाय में, ऋण वृद्धि का उपयोग व्यवसाय को अधिक साख बनाने और उधार की लागत को कम करने के लिए किया जाता है।
• वित्तीय सेवाओं में, निवेश को बढ़ाने के लिए निवेश के कुछ संभावित जोखिमों से निवेशकों को बचाने के लिए ऋण वृद्धि का उपयोग किया जाता है।
• किसी भी मामले में, जोखिम के खिलाफ बीमा क्रेडिट वृद्धि का एक रूप हो सकता है।

विशेष ध्यान

क्रेडिट एन्हांसमेंट स्ट्रक्चर्ड फाइनेंस में लेन-देन का प्रमुख हिस्सा है। नीचे विभिन्न प्रकार के क्रेडिट एन्हांसमेंट्स का उपयोग किया गया है।

अधीनता या त्राटक

सुरक्षित वित्तीय उत्पाद जैसे परिसंपत्ति-समर्थित प्रतिभूतियाँ (ABS) प्रतिभूतियों के वर्ग, या किश्तों में जारी की जाती हैं, प्रत्येक इसकी क्रेडिट रेटिंग के साथ। किशोरावस्था को सबसे वरिष्ठ से सबसे अधीनस्थ, या कनिष्ठ तक वर्गीकृत किया जाता है।

क्रेडिट संवर्द्धन उच्चतम-रेटेड किश्तों से जुड़े होते हैं, जो अपने खरीदारों को अंतर्निहित परिसंपत्तियों के खिलाफ पुनर्भुगतान के लिए किसी भी दावे में प्राथमिकता देते हैं। जूनियर ट्रैश सबसे बड़ा जोखिम उठाते हैं और उच्चतम पैदावार देते हैं। यदि पूल में ऋण चूक होती है, तो किसी भी नुकसान को जूनियर ट्रैश द्वारा अवशोषित किया जाता है।

जमानती बांड

ये बॉन्ड या बीमा पॉलिसी किसी भी नुकसान के लिए परिसंपत्ति समर्थित सुरक्षा की प्रतिपूर्ति के लिए एक बीमा कंपनी द्वारा प्रदान की जाती हैं। एबीएस को सुनिश्चित बॉन्ड के साथ जोड़ा गया है, यह निश्चित बॉन्ड जारी करने वाले के बराबर है।

साख पत्र

एक बैंक क्रेडिट की एक पत्र जारी करता है जो किसी भी नकदी की कमी के लिए जारीकर्ता को प्रतिपूर्ति के लिए प्रतिपूर्ति के रूप में एक स्थापित राशि तक जारी करता है।

लिपटा सिक्योरिटीज

एक तीसरी पार्टी, जैसे कि एक बीमा कंपनी, ऋण पर एक निश्चित राशि का ब्याज या मूलधन वापस करने या पोर्टफोलियो में कुछ डिफ़ॉल्ट ऋणों को वापस खरीदने के लिए सहमत होकर किसी भी नुकसान के खिलाफ सुरक्षा सुनिश्चित करती है।

अतिवृद्धि

अंतर्निहित ऋण पोर्टफोलियो का अंकित मूल्य उस सुरक्षा से बड़ा है, जो जारी की गई सुरक्षा से अधिक है । भले ही अंतर्निहित ऋणों में से कुछ भुगतान देर से या डिफ़ॉल्ट रूप से हो, फिर भी परिसंपत्ति-समर्थित सुरक्षा पर मूलधन और ब्याज भुगतान किए जा सकते हैं।