वर्तमान अनुपात

वर्तमान अनुपात क्या है?

वर्तमान अनुपात एक तरलता अनुपात है जो एक कंपनी के अल्पकालिक दायित्वों या एक वर्ष के भीतर भुगतान करने की क्षमता को मापता है। यह निवेशकों और विश्लेषकों को बताता है कि कैसे एक कंपनी अपने वर्तमान ऋण और अन्य भुगतानों को पूरा करने के लिए अपनी बैलेंस शीट पर मौजूदा परिसंपत्तियों को अधिकतम कर सकती है ।

एक मौजूदा अनुपात जो कि उद्योग के औसत या उससे थोड़ा अधिक है, को आम तौर पर स्वीकार्य माना जाता है। एक मौजूदा अनुपात जो उद्योग के औसत से कम है, संकट या डिफ़ॉल्ट के उच्च जोखिम का संकेत दे सकता है । इसी तरह, यदि किसी कंपनी के पास अपने सहकर्मी समूह की तुलना में बहुत अधिक वर्तमान अनुपात है, तो यह इंगित करता है कि प्रबंधन अपनी संपत्ति का कुशलता से उपयोग नहीं कर सकता है।

वर्तमान अनुपात को “वर्तमान” कहा जाता है, क्योंकि कुछ अन्य तरलता अनुपातों के विपरीत, यह सभी वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों को शामिल करता है । वर्तमान अनुपात को कभी-कभी कार्यशील पूंजी अनुपात कहा जाता है।

चाबी छीन लेना

• वर्तमान अनुपात किसी कंपनी की सभी मौजूदा परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों से तुलना करता है।
• इन्हें आम तौर पर उन परिसंपत्तियों के रूप में परिभाषित किया जाता है जो नकद होती हैं या एक वर्ष या उससे कम समय में नकदी में बदल जाती हैं, और देयताएं जिन्हें एक वर्ष या उससे कम समय में भुगतान किया जाएगा।
• वर्तमान अनुपात निवेशकों को कंपनी की अपनी मौजूदा परिसंपत्तियों के साथ अपने अल्पकालिक ऋण को कवर करने और अपने प्रतियोगियों और साथियों के साथ सेब से सेब की तुलना करने की क्षमता के बारे में अधिक समझने में मदद करता है।
• वर्तमान अनुपात की कमजोरियों में उद्योग समूहों में माप की तुलना करने की कठिनाई, विशिष्ट संपत्ति की देयता और दायित्व संतुलन, और ट्रेंडिंग जानकारी की कमी शामिल है।

वर्तमान अनुपात के लिए सूत्र और गणना

अनुपात की गणना करने के लिए, विश्लेषकों ने कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों से तुलना की। किसी कंपनी की बैलेंस शीट में सूचीबद्ध वर्तमान परिसंपत्तियों में नकदी, खाते प्राप्य, इन्वेंट्री और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियां (ओसीए) शामिल हैं जिन्हें एक वर्ष से कम समय में समाप्त होने या नकदी में बदल जाने की उम्मीद है। वर्तमान देनदारियों में देय खाते, मजदूरी, देय कर, अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण के वर्तमान भाग शामिल हैं।

वर्तमान अनुपात को समझना

वर्तमान अनुपात किसी कंपनी की वर्तमान, या अल्पकालिक, देनदारियों (ऋण और भुगतान) को उसके वर्तमान, या अल्पकालिक, संपत्ति, जैसे नकदी, इन्वेंट्री और प्राप्य के साथ भुगतान करने की क्षमता को मापता है ।

1.0 से कम वर्तमान अनुपात वाली एक कंपनी, कई मामलों में, अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए पूंजी नहीं है यदि वे एक ही समय में थे, जबकि एक से अधिक वर्तमान अनुपात इंगित करता है कि कंपनी के पास वित्तीय संसाधन हैं अल्पावधि में तरलता या लंबी अवधि की सॉल्वेंसी का पूर्ण प्रतिनिधित्व नहीं होता है ।

उदाहरण के लिए, किसी कंपनी का वर्तमान अनुपात बहुत अधिक हो सकता है, लेकिन उसके खाते प्राप्य बहुत वृद्ध हो सकते हैं, शायद इसलिए कि उसके ग्राहक बहुत धीरे-धीरे भुगतान करते हैं, जो वर्तमान अनुपात में छिपा हो सकता है। विश्लेषकों को किसी कंपनी की अन्य परिसंपत्तियों की गुणवत्ता पर भी विचार करना चाहिए। यदि इन्वेंट्री को बेचा नहीं जा सकता है, तो वर्तमान अनुपात अभी भी एक समय में स्वीकार्य लग सकता है, भले ही कंपनी डिफ़ॉल्ट रूप से चल रही हो।

एक से कम का वर्तमान अनुपात खतरनाक लग सकता है, हालांकि विभिन्न परिस्थितियां एक ठोस कंपनी में वर्तमान अनुपात को प्रभावित कर सकती हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी के संग्रह और भुगतान प्रक्रियाओं के लिए एक सामान्य मासिक चक्र एक उच्च वर्तमान अनुपात का कारण बन सकता है क्योंकि भुगतान प्राप्त होते हैं, लेकिन उन संग्रह के रूप में एक कम वर्तमान अनुपात।

वर्तमान अनुपात की गणना केवल एक बिंदु पर करने से संकेत मिल सकता है कि कंपनी अपने सभी मौजूदा ऋणों को कवर नहीं कर सकती है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि भुगतान प्राप्त होने के बाद यह सक्षम नहीं होगा।

इसके अतिरिक्त, कुछ कंपनियां, विशेष रूप से बड़े खुदरा विक्रेताओं जैसे कि वॉलमार्ट, अपने आपूर्तिकर्ताओं के साथ भुगतान की शर्तों से अधिक लंबी बातचीत करने में सक्षम हैं।यदि कोई रिटेलर अपने ग्राहकों को क्रेडिट की पेशकश नहीं करता है, तो वह अपनी बैलेंस शीट पर एक उच्च भुगतान योग्य राशि केरूप में दिखा सकताहै जो उसके प्राप्य बैलेंस के सापेक्ष है।बड़े खुदरा विक्रेता एक कुशल आपूर्ति श्रृंखला के माध्यम से अपनी इन्वेंट्री मात्रा को कम कर सकते हैं, जिससे उनकी वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों के खिलाफ सिकुड़ जाती है, जिसके परिणामस्वरूप कम वर्तमान अनुपात होता है।जनवरी 20 में वॉलमार्ट का वर्तमान अनुपात 0.97 था।

वर्तमान अनुपात किसी कंपनी की अल्पकालिक सॉल्वेंसी का एक उपयोगी उपाय हो सकता है जब उसे कंपनी और उसके सहकर्मी समूह के लिए ऐतिहासिक रूप से सामान्य माना जाता है। कई अवधियों में बार-बार गणना करने पर यह अधिक अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।

वर्तमान अनुपात की व्याख्या करना

1.0 से कम का अनुपात बताता है कि एक वर्ष या उससे कम अवधि के लिए कंपनी के ऋण उसकी संपत्ति से अधिक हैं – नकदी या अन्य अल्पकालिक संपत्ति को एक वर्ष या उससे कम समय में नकदी में बदलने की उम्मीद है।

सिद्धांत रूप में, मौजूदा अनुपात जितना अधिक होता है, उतनी ही सक्षम कंपनी अपने दायित्वों का भुगतान करने में सक्षम होती है क्योंकि उसके पास अल्पकालिक देनदारियों के मूल्य के सापेक्ष अल्पकालिक परिसंपत्ति मूल्य का बड़ा अनुपात होता है । हालाँकि, एक उच्च अनुपात, 3 से अधिक है, यह संकेत दे सकता है कि कंपनी अपनी वर्तमान देनदारियों को तीन बार कवर कर सकती है, यह भी संकेत दे सकती है कि यह अपनी वर्तमान परिसंपत्तियों का कुशलता से उपयोग नहीं कर रही है, वित्तपोषण को बहुत अच्छी तरह से सुरक्षित नहीं कर रही है, या इसकी कार्यशील पूंजी का प्रबंधन नहीं कर रही है। ।

वर्तमान अनुपात समय के साथ बदलता है

वर्तमान अनुपात क्या “अच्छा” या “बुरा” बनाता है यह अक्सर इस बात पर निर्भर करता है कि यह कैसे बदल रहा है। ऐसा लगता है कि एक स्वीकार्य वर्तमान अनुपात वाली कंपनी ऐसी स्थिति की ओर चल सकती है, जहां वह अपने बिलों का भुगतान करने के लिए संघर्ष करेगी। इसके विपरीत, एक कंपनी जो अब संघर्ष करती दिखाई दे सकती है, एक स्वस्थ वर्तमान अनुपात की ओर अच्छी प्रगति कर सकती है।

पहले मामले में, समय के साथ मौजूदा अनुपात की प्रवृत्ति से कंपनी के मूल्यांकन को नुकसान होगा। इस बीच, एक मौजूदा अनुपात में सुधार, एक उलटफेर के बीच में एक अनिर्धारित स्टॉक में निवेश करने के अवसर का संकेत दे सकता है।

आज 1.00 के वर्तमान अनुपात वाली दो कंपनियों की कल्पना करें। निम्न तालिका में वर्तमान अनुपात के रुझान के आधार पर, विश्लेषकों को अधिक आशावादी उम्मीदें होंगी?

हॉर्न एंड कंपनी बनाम पंजे, इंक। ट्रेंड की प्रवृत्ति में दो बातें स्पष्ट होनी चाहिए। पहले, पंजे की प्रवृत्ति नकारात्मक है, जिसका अर्थ है कि आगे की जांच विवेकपूर्ण है। शायद यह बहुत अधिक ऋण पर ले रहा है, या इसके नकदी संतुलन को समाप्त किया जा रहा है: या तो यह एक खराब मुद्दा हो सकता है अगर यह बिगड़ता है। हॉर्न एंड कंपनी का रुझान सकारात्मक है, जो बेहतर कलेक्शन, तेजी से इन्वेंट्री टर्नओवर का संकेत दे सकता है, या कि कंपनी ऋण का भुगतान करने में सक्षम है।

दूसरा कारक यह है कि पंजे का वर्तमान अनुपात अधिक अस्थिर रहा है, जो एक ही वर्ष में 1.35 से 1.05 तक उछल गया, जिससे कंपनी के मूल्य पर परिचालन जोखिम और संभावना में वृद्धि हो सकती है ।

उदाहरण वर्तमान अनुपात का उपयोग करना

तीन कंपनियों- Apple, वॉल्ट डिज़नी और कोस्टको होलसेल के लिए वर्तमान अनुपात की गणना वित्त वर्ष 2017 के समाप्त होने के लिए की गई है।

वर्तमान ऋण के प्रत्येक $ 1 के लिए, कॉस्टको होलसेल के पास $.99 सेंट उपलब्ध थे, जिस समय यह स्नैपशॉट लिया गया था। इसी तरह, वॉल्ट डिज़नी के पास मौजूदा ऋण के प्रत्येक डॉलर के लिए वर्तमान संपत्ति में $.81 सेंट था। Apple, इस बीच, अपनी वर्तमान देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त से अधिक था अगर वे सभी सैद्धांतिक रूप से तुरंत थे और सभी मौजूदा परिसंपत्तियों को नकद में बदल दिया जा सकता था।

वर्तमान अनुपात बनाम अन्य तरलता अनुपात

वर्तमान अनुपात विश्लेषण के पूरक के लिए अन्य समान तरलता अनुपात का उपयोग किया जा सकता है। प्रत्येक मामले में, इन उपायों में अंतर एक निवेशक को विभिन्न कोणों से कंपनी की संपत्ति और देनदारियों की वर्तमान स्थिति को समझने में मदद कर सकता है, साथ ही यह समझने के लिए कि उन खातों को समय के साथ कैसे बदल रहा है।

आमतौर पर उपयोग किए जाने वाले एसिड-टेस्ट अनुपात, या त्वरित अनुपात, कंपनी की आसानी से तरल संपत्ति (नकदी, खातों को प्राप्य, और अल्पकालिक निवेशों सहित, इन्वेंट्री और प्रीपेड खर्चों को छोड़कर) की वर्तमान देनदारियों से तुलना करता है। नकद परिसंपत्ति अनुपात, या नकद अनुपात, भी वर्तमान अनुपात के समान है, लेकिन यह केवल एक कंपनी की विपणन योग्य प्रतिभूतियों और नकदी की अपनी वित्तीय देनदारियों से तुलना करता है।

अंत में, ऑपरेटिंग कैश फ्लो अनुपात एक कंपनी के सक्रिय कैश फ्लो की तुलना ऑपरेशंस (CFO) से उसकी वर्तमान देनदारियों से करता है।

वर्तमान अनुपात का उपयोग करने की सीमाएं

एक दूसरे के साथ विभिन्न कंपनियों की तुलना करने के लिए अनुपात का उपयोग करते समय वर्तमान अनुपात का उपयोग करने की एक सीमा उभरती है। व्यवसाय उद्योगों के बीच पर्याप्त रूप से भिन्न होते हैं, और इसलिए विभिन्न उद्योगों में कंपनियों के वर्तमान अनुपात की तुलना करने से उत्पादक अंतर्दृष्टि प्राप्त नहीं हो सकती है।

उदाहरण के लिए, एक उद्योग में 90 दिनों या उससे अधिक समय के लिए ग्राहकों को ऋण देने के लिए अधिक विशिष्ट हो सकता है, जबकि दूसरे उद्योग में अल्पकालिक संग्रह अधिक महत्वपूर्ण होते हैं। विडंबना यह है कि अधिक साख बढ़ाने वाले उद्योग का वास्तव में सतही रूप से मजबूत वर्तमान अनुपात हो सकता है क्योंकि इसकी वर्तमान संपत्ति अधिक होगी। समान उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना करना आमतौर पर अधिक उपयोगी होता है।

वर्तमान अनुपात का उपयोग करने का एक और दोष, जो कि ऊपर उल्लेख किया गया है, इसमें इसकी विशिष्टता की कमी शामिल है। कई अन्य तरलता अनुपातों के विपरीत, यह कंपनी की सभी मौजूदा परिसंपत्तियों को शामिल करता है, यहां तक ​​कि उन लोगों को भी जो आसानी से परिसमापन नहीं कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, उन दो कंपनियों की कल्पना करें, जिनमें दोनों का अनुपात पिछली तिमाही के अंत में 0.80 का है। सतह पर, यह समतुल्य लग सकता है लेकिन उन परिसंपत्तियों की गुणवत्ता और तरलता बहुत भिन्न हो सकती है जैसा कि निम्नलिखित टूटने में दिखाया गया है:

इस उदाहरण में, कंपनी ए के पास कंपनी बी की तुलना में बहुत अधिक इन्वेंट्री है, जिसे अल्पावधि में नकदी में बदलना कठिन होगा। शायद यह इन्वेंट्री ओवरस्टॉक या अवांछित है, जो अंततः बैलेंस शीट पर इसके मूल्य को कम कर सकता है। कंपनी B के पास अधिक नकदी है, जो कि सबसे अधिक तरल संपत्ति है, और प्राप्य से अधिक खातों को संग्रहित किया जा सकता है जो कि इन्वेंट्री की तुलना में अधिक तेजी से एकत्र किया जा सकता है। यद्यपि वर्तमान संपत्ति का कुल मूल्य मेल खाता है, कंपनी बी अधिक तरल, विलायक स्थिति में है।

कंपनी ए और कंपनी बी की वर्तमान देनदारियां भी बहुत भिन्न हैं। कंपनी A में देय अधिक खाते हैं जबकि Company B के पास देय अल्पकालिक नोटों की अधिक मात्रा है। यह अधिक जांच के लायक होगा क्योंकि यह संभावना है कि देय खातों के पूरे शेष राशि से पहले देय खातों का भुगतान करना होगा। हालांकि, कंपनी बी में कम मजदूरी देय है, जो कि अल्पावधि में भुगतान किए जाने की संभावना है।

इस उदाहरण में, हालांकि दोनों कंपनियां समान हैं, कंपनी बी अधिक तरल और विलायक की स्थिति में होने की संभावना है। एक निवेशक अन्य तरलता अनुपातों का मूल्यांकन करके वर्तमान अनुपात की तुलना के विवरण में गहराई से खुदाई कर सकता है जो वर्तमान अनुपात की तुलना में अधिक संकीर्ण हैं।

लगातार पूछे जाने वाले प्रश्न

एक अच्छा वर्तमान अनुपात क्या है?

“अच्छे” वर्तमान अनुपात के रूप में जो मायने रखता है वह कंपनी के उद्योग और ऐतिहासिक प्रदर्शन पर निर्भर करेगा।एक सामान्य नियम के रूप में, हालांकि, 1.00 से नीचे का वर्तमान अनुपात यह संकेत दे सकता है कि एक कंपनी अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए संघर्ष कर सकती है, जबकि 1.50 या उससे अधिक के अनुपात आमतौर पर पर्याप्त तरलता का संकेत देते हैं।अमेरिका में सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियोंने 2019 में5 के औसत वर्तमान अनुपात कीरिपोर्ट की।

वर्तमान अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

वर्तमान अनुपात की गणना बहुत सीधी है। ऐसा करने के लिए, बस कंपनी की वर्तमान परिसंपत्तियों को अपनी वर्तमान देनदारियों द्वारा विभाजित करें। वर्तमान परिसंपत्तियाँ वे हैं जिन्हें एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, जबकि वर्तमान देयताएं एक वर्ष के भीतर भुगतान किए जाने की संभावना है। वर्तमान संपत्ति के उदाहरणों में नकद, इन्वेंट्री और प्राप्य खाते शामिल हैं। वर्तमान देनदारियों के उदाहरणों में देय खाते, मजदूरी देय और किसी भी निर्धारित ब्याज या मूल भुगतान के वर्तमान भाग शामिल हैं।

1.5 के वर्तमान अनुपात का क्या अर्थ है?

1.5 का वर्तमान अनुपात दर्शाता है कि कंपनी के पास वर्तमान देनदारियों के प्रत्येक $ 1.00 के लिए $ 1.50 की वर्तमान संपत्ति है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि किसी कंपनी की मौजूदा संपत्ति नकद में $ 50,000 से अधिक है और प्राप्य खातों में $ 100,000 है। इसकी वर्तमान देनदारियाँ, देय खातों में $ 100,000 से मिलकर होती हैं। उस परिदृश्य में, कंपनी का वर्तमान अनुपात 1.5 होगा, इसकी गणना इसकी वर्तमान देनदारियों ($ 100,000) द्वारा वर्तमान संपत्ति ($ 150,000) को विभाजित करके की जाएगी।