द डर्वास बॉक्स: ए टाइमलेस क्लासिक

1950 के दशक के उत्तरार्ध में, निकोलस डारवास शो व्यवसाय में सबसे अधिक भुगतान वाली नृत्य टीम में से एक था। वह एक विश्व दौरे के बीच में था, बिकने वाली भीड़ से पहले नृत्य कर रहा था। उसी समय, वह अपने अब तक के भूले हुए वॉल स्ट्रीट किंवदंती बनने के रास्ते पर थे, अपने खाली समय में स्टॉक खरीदना और अनुसंधान के लिए केवल बैरोन के साप्ताहिक समाचार पत्र का उपयोग करना और अपने ब्रोकर के साथ संवाद करने के लिए टेलीग्राम भेजना। हालांकि, दरवास ने तीन साल की अवधि में $ 36,000 निवेश को $ 2.25 मिलियन से अधिक में बदल दिया। कई व्यापारियों का तर्क है कि डार्वस के तरीके अभी भी काम करते हैं, और आधुनिक निवेशकों को अपनी 1960 की किताब, हाउ आई मेड 2 मिलियन डॉलर स्टॉक मार्केट में अध्ययन करना चाहिए ।  हम जिस प्रकार से दरवस बॉक्स ट्रेडिंग पद्धति को कवर करते हैं, उस पर पढ़ें ।

दरवेश कौन?

शेयर बाजार की दौलत के लिए निकोलस डार्वस का रास्ता असामान्य था। वह नाजियों से आगे अपने मूल हंगरी भाग गया। आखिरकार, वह अपनी बहन के साथ फिर से मिला और वे WWII के बाद यूरोप में पेशेवर नृत्य करने लगे। जब वह प्रदर्शन नहीं कर रहा था, तो उसने शेयर बाजार का अध्ययन करने में अनगिनत घंटे बिताए। उन्होंने इस तथ्य की समझ हासिल की कि स्टॉक जोखिम भरा है और लाभ लेना धन की कुंजी है।

डार्वस ने सट्टा कनाडा के शेयर बाजारों में अपना व्यापारिक करियर शुरू किया और उनकी पहली खरीद से 200% से अधिक का लाभ हुआ। उनकी शुरुआती सफलता अल्पकालिक थी, और जल्द ही खुरदुरे कनाडाई बाजारों ने उनका मुनाफा वापस ले लिया, और फिर कुछ ने। कई साल बाद, उन्होंने न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज का रुख किया और बाजार में एक व्यापारिक मानसिकता लाई।

व्यापार दर्शन

उस समय ट्रेडिंग करना आसान नहीं था। 1950 के दशक में स्टॉक इन्वेस्टमेंट के लिए फुल-सर्विस ब्रोकर की आवश्यकता थी। उच्च-गुणवत्ता, लाभांश भुगतान स्टॉक खरीदना सबसे आम निवेश दर्शन था । कमीशन उच्च थे, और निवेशकों ने पूंजीगत लाभ पर लाभांश आय का पक्ष लिया । लाभांश और स्पष्ट रूप से परिभाषित स्टॉप-लॉस बिंदुओं पर विचार नहीं करने के साथ, दरवेश ने इस बाजार में निवेश करने का अपना अनूठा तकनीकी-मौलिक सिद्धांत लाया ।

व्यापारिक उम्मीदवारों की पहचान करने के लिए, दरवास ने एक विशिष्ट मौलिक फ़िल्टर लागू किया । उन्होंने उन उद्योगों की तलाश की जिनसे उन्हें अगले 20 वर्षों में अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद थी। 1950 के दशक में, इलेक्ट्रॉनिक्स, मिसाइलों और रॉकेट प्रौद्योगिकी ने अमेरिकी जनता को मोहित किया। इन उद्योगों में कंपनियों को क्रांतिकारी नए उत्पादों से लाभ होगा जो कि आय में वृद्धि का नेतृत्व करेंगे।

इस तरह से सोचने पर, दरवेश ने शेयर बाजार के इतिहास के अपने अध्ययन से यह जान लिया था कि अगर वह अगली बड़ी बात का अनुमान लगा सकता है तो उसे बहुत लाभ हो सकता है। उन्होंने अपनी पुस्तक में नोट किया है कि 1800 के दशक के अंत में, रेल कंपनियों ने वॉल स्ट्रीट पर शासन किया था; एक पीढ़ी बाद में यह ऑटोमोबाइल कंपनियां थीं जो एक उभरती हुई तकनीक का प्रतिनिधित्व करती थीं। निवेशक हमेशा कुछ नया और रोमांचक करने के लिए शिकार पर थे। सबसे बड़ी क्षमता वाले शेयरों को खोजने के लिए, उनके शोध ने संकेत दिया कि आपको सबसे बड़ी क्षमता वाले उद्योगों को खोजने की आवश्यकता है ।

रणनीति

एक विकसित उद्योग सूची से, दरवेश प्रत्येक उद्योग से कई शेयरों की एक घड़ी सूची बनाएगा । दिन के कमीशन ढांचे के कारण, उन्होंने उच्च-मूल्य वाले शेयरों पर ध्यान केंद्रित किया। निश्चित कमीशन के साथ, प्रति शेयर आधार पर ट्रेडिंग की लागत में तेजी से गिरावट आई, क्योंकि स्टॉक की कीमत बढ़ गई। जबकि इस खरीद फरोख्त के निवेशक के लिए कोई चिंता की बात नहीं थी, दरवेश को एहसास हुआ कि अगर वह सावधान नहीं होता तो उसके व्यापारिक मुनाफे का एक महत्वपूर्ण हिस्सा कमीशन खो जाता। आधुनिक दिन निवेशक स्टॉक मूल्य को एक फिल्टर के रूप में देख सकते हैं जो यह दर्शाता है कि कंपनी में कुछ स्थिरता है – बहुत कम कीमत वाले शेयर अक्सर आज के बाजारों में मूलभूत कारणों से कम रहते हैं।

अपने व्यापारिक उम्मीदवारों की सूची के साथ, दरवेश ने एक संकेत के लिए देखा कि स्टॉक स्थानांतरित करने के लिए तैयार था। एकमात्र संकेतक जो उन्होंने उपयोग किया था, वह वॉल्यूम था, जो कि ट्रेडिंग उम्मीदवारों की उनकी छोटी सूची के बीच भारी मात्रा में था। जब वह असामान्य मात्रा में देखा जाता है, तो वह अपने दलाल से संपर्क करेगा और दैनिक उद्धरण का अनुरोध करेगा।

वह एक संकीर्ण मूल्य सीमा के भीतर स्टॉक ट्रेडिंग की तलाश में था, जिसे उन्होंने सटीक नियमों के एक सेट का उपयोग करके परिभाषित किया था। ऊपरी सीमा वर्तमान मूल्य में एक उच्चतम मूल्य था जो लगातार तीन दिनों तक प्रवेश नहीं किया गया था। निचली सीमा एक नया तीन-दिवसीय स्तर था जो कम से कम लगातार तीन दिनों तक आयोजित किया जाता था।

सीमा को निर्धारित करने के बाद, वह अपने ब्रोकर को ट्रेडिंग रेंज के शीर्ष पर खरीद ऑर्डर के साथ और सीमा के नीचे बस स्टॉप-लॉस ऑर्डर के साथ केबल करेगा । एक बार एक स्थिति में, उसने स्टॉक में कार्रवाई के आधार पर अपने स्टॉप को फंसा दिया। अपने अनुभव में, बक्से अक्सर “ढेर हो जाते हैं”, जिसका मतलब था कि वे एक स्टॉक चढ़ते हुए नए बॉक्स पैटर्न का गठन करते थे। हर बार एक नया बॉक्स बनाने का काम पूरा होने के बाद, दरवास ने अपने स्टॉप को नई ट्रेडिंग रेंज के नए तल से नीचे एक अंश तक बढ़ा दिया ।

लोरिलार्ड में एक लाभ की ओर मुड़ते हुए

व्यापार में, एक तस्वीर एक हजार शब्दों के लायक है, और हम उसकी विधि की स्पष्ट समझ हासिल करने के लिए डारवास की पुस्तक से एक उदाहरण देख सकते हैं। 1957 के अंत में, दरवेज़, साइगॉन, वियतनाम (वर्तमान में हो ची मिन्ह सिटी) में प्रदर्शन कर रहे थे, और लोरिलार्ड टोबेको कंपनी (ब्रिटिश अमेरिकन टोबैको पीएलसी में अवशोषित होने के बाद) में एक मात्रा स्पाइक देखा। उन्होंने अपने ब्रोकर को दैनिक उद्धरण प्रदान करने के लिए कहकर स्टॉक का बारीकी से पालन करना शुरू किया।

उ। उन्होंने लोरिलार्ड के उद्योग की पहचान की और उन्हें पता चला कि यह केंट और ओल्ड गोल्ड सिगरेट बेच रहा था। प्रौद्योगिकी स्टॉक नहीं है, जबकि सिगरेट इस समय एक विकास उद्योग था, इससे पहले कि अमेरिकी सर्जन जनरल चेतावनी हर पैक पर दिखाई देती है।

B. उन्होंने लोरिलार्ड के 200 शेयरों को 27 bought पर खरीदा, क्योंकि यह बॉक्स के ऊपर टूट गया।

सी। दुर्भाग्य से, 26 पर उनका स्टॉप कुछ दिनों के बाद हिट हो गया जब स्टॉक मूल्य वापस बॉक्स में चला गया।

डी। को देखते हुए ताकत ने उनके दृढ़ विश्वास की पुष्टि की कि स्टॉक अधिक हो रहा था, और दरवास ने 28¾ पर 200 शेयरों को फिर से बेच दिया।

ई। अपने चयन में विश्वास करते हुए, दरवेश ने 35 और 36 selection में 400 अन्य शेयर खरीदे।

फरवरी 1958 में गिरावट के बाद एफ की निरंतर ताकत 38 में 400 शेयरों की एक और खरीद का नेतृत्व किया।

जी। दूसरे स्टॉक को खरीदने के लिए पैसे जुटाने के लिए, लगभग छह महीनों में 60% से अधिक के लाभ के लिए, दरवास ने अपनी पूरी स्थिति 57 पर बंद कर दी। तुलनात्मक रूप से, डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ने उसी समय सीमा में लगभग 7.5% प्राप्त किया।

लोरिलार्ड से लाभ के लिए इस्तेमाल की जाने वाली सरल दरवास विधि भी वर्तमान बाजारों में काम कर सकती है। लेकिन अब इंटरनेट ने टेलीग्राफ को बदल दिया है, और यह रियल-टाइम कोट्स भी प्रदान करता है, जिससे शनिवार की सुबह बैरोन की डिलीवरी की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता समाप्त हो जाती है। व्यापारियों को अपने अनुशासित दृष्टिकोण को लागू करने के लिए उच्च मात्रा में ब्रेकआउट को खोलना अपेक्षाकृत सरल है, और दरवेश की तरह लाभ संभव है।

तल – रेखा

निकोलस डारवास की सफलता का अधिकांश हिस्सा उनकी ट्रेडिंग रणनीति में उनके विश्वास से उपजा है । वह जोखिम का प्रबंधन करने में कुशल हो गया और स्थिति से उलट होने का मौका मिलने से पहले अपना लाभ तालिका से बाहर कर दिया।