समर्पित लघु पूर्वाग्रह

एक समर्पित लघु पूर्वाग्रह क्या है?

समर्पित लघु पूर्वाग्रह एक हेज फंड रणनीति है जो छोटी और लंबी स्थिति के संयोजन के माध्यम से बाजार में शुद्ध लघु प्रदर्शन को बनाए रखता है । एक समर्पित लघु पूर्वाग्रह निवेश रणनीति मुनाफे पर कब्जा करने का प्रयास करती है जब बाजार में निवेशों को रोककर गिरावट आती है जो कि बाजार या निवेश में गिरावट होने पर लाभ के लिए समग्र रूप से तैनात होते हैं।

समर्पित शॉर्ट बायस फंड अभी भी कुछ प्रतिभूतियों में लंबे पदों के साथ एक प्रकार की हेज बनाए रखेंगे। यह नुकसान को कम करने का प्रयास करता है जब एक बैल बाजार पूरी तरह से लागू होता है। हालांकि, वे एक लाभ के लिए डिज़ाइन किए गए हैं जब एक भालू बाजार में सेट होता है।

एक समर्पित लघु पूर्वाग्रह को समझना

एक समर्पित लघु पूर्वाग्रह एक दिशात्मक व्यापारिक रणनीति है जिसमें बाजार में शुद्ध लघु स्थिति लेना शामिल है। दूसरे शब्दों में, पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा लंबे पदों के बजाय छोटे पदों के लिए समर्पित है। नेट शॉर्ट होना, नेट लॉन्ग होने के विपरीत है। शुद्ध लंबी स्थिति बनाए रखने वाले हेज फंड को समर्पित लंबी पूर्वाग्रह निधि के रूप में जाना जाता है।

समर्पित लघु पूर्वाग्रह ETF में ProShares UltraShort 20+ Year खजाना, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares इत्यादि जैसे उपकरण शामिल हैं। एक निवेशक को नाम से यह बताने में सक्षम होना चाहिए कि फंड या ईटीएफ के पास एक समर्पित छोटा पूर्वाग्रह है।

शॉर्टिंग से शॉर्ट बायस तक

1980 और 1990 के दशक में अमेरिकी इक्विटी के लिए दीर्घकालिक बैल बाजार से पहले, कई हेज फंडों ने समर्पित लघु पूर्वाग्रह रणनीति के बजाय एक समर्पित लघु रणनीति का उपयोग किया। समर्पित लघु रणनीति वह थी जो विशेष रूप से छोटे पदों को लेती थी। बैल बाजार के दौरान समर्पित लघु धन को लगभग नष्ट कर दिया गया था, इसलिए समर्पित लघु पूर्वाग्रह निधि उभरा और अधिक संतुलित दृष्टिकोण लिया। नुकसान को कम रखने के लिए लंबी होल्डिंग्स पर्याप्त हैं, हालांकि फंड अभी भी लीवरेज और कैपिटल फ्लाइट की समस्याओं में चल सकते हैं, अगर नुकसान बहुत लंबे समय तक जारी रहे।

एक समर्पित लघु पूर्वाग्रह को बनाए रखने की चुनौती

पूर्वाग्रह के लिए प्रतिबद्ध, चाहे वह लंबी हो या छोटी, इन हेज फंड को एक तंग जगह में ऑपरेशनल तरीके से रखता है। यहां तक ​​कि जब एक बैल बाजार ने लंबी अवधि के लिए एक हेज फंड को जारी रखा है, तो फंड मैनेजर को बार-बार शुद्ध स्थान स्थापित करने के लिए बार-बार निक्षेपण करना चाहिए क्योंकि लंबे समय तक मूल्य में वृद्धि होती है। बेशक, जब बाजार अंततः उलट हो जाता है, तो ये समर्पित लघु पूर्वाग्रह फंड दौड़ से आगे निकल जाते हैं।

अन्य हेज फंड रणनीतियां हैं जो फंड मैनेजर को इस बात की परवाह किए बिना लंबे या छोटे जाने की अनुमति देती हैं कि किस तरह से पूर्वाग्रह झुका हुआ है। ये हेज फंड बाजार के तटस्थ नहीं हैं, लेकिन वे समग्र बाजार दिशा की परवाह किए बिना मुनाफे को अधिकतम करने के लक्ष्य के साथ स्थितीय स्थानांतरण की अनुमति देते हैं। दिलचस्प रूप से पर्याप्त, इन लंबी / छोटी इक्विटी फंडों में अक्सर एक समर्पित लंबा पूर्वाग्रह होता है जो समय के साथ स्वाभाविक रूप से उभरता है।

उस ने कहा, इन अधिक लचीली व्यवस्थाओं को समर्पित शॉर्ट बायस फंड के प्रदर्शन को पूरा करने में कठिनाई होगी जब बाजार लंबे समय तक गिरावट में है क्योंकि पदों को समायोजित करने में एक अंतराल समय होगा कि शॉर्ट फंड से निपटना नहीं होगा।