विकर्ण फैला हुआ
विकर्ण फैलाव क्या है?
विकर्ण प्रसार एक संशोधित कैलेंडर प्रसार है जिसमें विभिन्न स्ट्राइक मूल्य शामिल हैं । यह एक विकल्प रणनीति है जो एक ही प्रकार के दो विकल्पों में एक लंबी और छोटी स्थिति में प्रवेश करके स्थापित की जाती है – दो कॉल विकल्प या दो पुट विकल्प – लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतों और अलग-अलग समाप्ति तिथियों के साथ।
यह रणनीति संरचना और उपयोग किए गए विकल्पों के आधार पर तेजी या मंदी को झुका सकती है।
चाबी छीन लेना
- विकर्ण प्रसार एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक स्ट्राइक प्राइस पर कॉल (बिक्री), एक स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल (पुट) विकल्प और एक अलग स्ट्राइक प्राइस (समाप्ति) पर दूसरा कॉल (पुट) बेचना और खरीदना शामिल है।
- विकर्ण फैलता व्यापारियों को एक व्यापार का निर्माण करने की अनुमति देता है जो समय के प्रभाव को कम करता है, जबकि एक तेजी या मंदी की स्थिति भी लेता है।
- इसे “विकर्ण” प्रसार कहा जाता है क्योंकि यह एक क्षैतिज (कैलेंडर) प्रसार और एक ऊर्ध्वाधर प्रसार की सुविधाओं को जोड़ता है।
एक विकर्ण फैलाव कैसे काम करता है
इस रणनीति को विकर्ण प्रसार कहा जाता है क्योंकि यह एक क्षैतिज प्रसार (जिसे समय प्रसार या कैलेंडर प्रसार भी कहा जाता है) को जोड़ती है, जिसमें समाप्ति तिथियों में अंतर होता है, और एक ऊर्ध्वाधर प्रसार (मूल्य प्रसार) होता है, जिसमें हड़ताल की कीमतों में अंतर शामिल होता है।
क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर और विकर्ण फैलता शब्द एक विकल्प ग्रिड पर प्रत्येक विकल्प की स्थिति को संदर्भित करते हैं। विकल्प हड़ताल की कीमतों और समाप्ति की तारीख के एक मैट्रिक्स में सूचीबद्ध हैं । ऊर्ध्वाधर प्रसार रणनीतियों में उपयोग किए जाने वाले विकल्प सभी एक ही ऊर्ध्वाधर स्तंभ में समान समाप्ति तिथियों के साथ सूचीबद्ध होते हैं। एक क्षैतिज प्रसार रणनीति के विकल्प, इस बीच, एक ही हड़ताल की कीमतों का उपयोग करते हैं, लेकिन विभिन्न समाप्ति तिथियों के होते हैं। इसलिए, विकल्प एक कैलेंडर पर क्षैतिज रूप से व्यवस्थित होते हैं।
विकर्ण स्प्रेड में उपयोग किए जाने वाले विकल्पों में हड़ताल की कीमतें और समाप्ति दिन अलग-अलग होते हैं, इसलिए विकल्प बोली ग्रिड पर तिरछे व्यवस्थित किए जाते हैं।
विकर्ण फैलता के प्रकार
क्योंकि प्रत्येक विकल्प के लिए दो कारक हैं जो अलग-अलग हैं, अर्थात् स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि, कई अलग-अलग प्रकार के विकर्ण फैलाव हैं। वे तेजी या मंदी, लंबे या छोटे हो सकते हैं, और पुट या कॉल का उपयोग कर सकते हैं।
अधिकांश विकर्ण फैल लंबे फैलते हैं और एकमात्र आवश्यकता यह है कि धारक लंबी समाप्ति तिथि के साथ विकल्प खरीदता है और छोटी समाप्ति तिथि के साथ विकल्प बेचता है। यह दोनों कॉल विकर्णों के लिए सच है और समान रूप से विकर्ण डालते हैं।
निश्चित रूप से, इसके विपरीत भी आवश्यक है। शॉर्ट फैल की आवश्यकता होती है कि धारक छोटी अवधि की समाप्ति खरीदता है और लंबी समाप्ति बेचता है।
क्या तय करता है कि लंबी या छोटी रणनीति में तेजी है या मंदी स्ट्राइक कीमतों का संयोजन है। नीचे दी गई तालिका संभावनाओं को रेखांकित करती है:
एक विकर्ण फैलाव का उदाहरण
उदाहरण के लिए, एक तीव्र लंबी कॉल विकर्ण प्रसार में, लंबी समाप्ति तिथि के साथ विकल्प खरीदें और कम स्ट्राइक मूल्य के साथ और समाप्ति समाप्ति तिथि और उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ विकल्प बेचें। एक उदाहरण एक दिसंबर $ 20 कॉल विकल्प और एक अप्रैल $ 25 कॉल की एक साथ बिक्री करना होगा।
विशेष ध्यान
आमतौर पर, इन्हें 1: 1 के अनुपात में संरचित किया जाता है, और लंबे ऊर्ध्वाधर और लंबे कैलेंडर के कारण खाते में डेबिट होता है। विकर्ण फैलने के साथ, हमले और समाप्ति के संयोजन अलग-अलग होंगे, लेकिन आम तौर पर एक लंबे विकर्ण प्रसार को डेबिट के लिए रखा जाता है और एक लघु विकर्ण फैलाव को क्रेडिट के रूप में स्थापित किया जाता है ।
इसके अलावा, विकर्ण प्रसार का उपयोग करने का सबसे सरल तरीका छोटे विकल्प की समय सीमा समाप्त होने पर व्यापार को बंद करना है। हालांकि, कई व्यापारी रणनीति को “रोल” करते हैं, अक्सर एक ही स्ट्राइक मूल्य के साथ एक विकल्प के साथ समाप्त विकल्प को प्रतिस्थापित करके लेकिन लंबे विकल्प (या पहले) की समाप्ति के साथ।