5 May 2021 17:52

प्रति शेयर पतला आय (पतला ईपीएस)

प्रति शेयर (दिलवाले ईपीएस) के लिए पतला आय क्या है?

पतला ईपीएस एक गणना है जिसका उपयोग किसी कंपनी की आय प्रति शेयर (ईपीएस) की गुणवत्ता को मापने के लिए किया जाता है यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का उपयोग किया गया था। परिवर्तनीय प्रतिभूतियां सभी बकाया परिवर्तनीय डिबेंचर, स्टॉक विकल्प और वारंट हैं । पतला ईपीएस आमतौर पर साधारण या बुनियादी ईपीएस की तुलना में कम होगा, लेकिन दुर्लभ मामले में यह है कि कमजोर पड़ने वाले प्रतिभूतियां अधिक हैं। इस मामले में वित्तीय विवरणों में केवल मूल ईपीएस की सूचना दी गई है।

प्रति शेयर पतला आय के लिए सूत्र

चाबी छीन लेना

  • प्रति शेयर पतला आय (पतला ईपीएस) प्रति शेयर कंपनी की कमाई की गणना करता है यदि सभी परिवर्तनीय प्रतिभूतियों को परिवर्तित किया गया था। 
  • Dilutive सिक्योरिटीज आम स्टॉक नहीं हैं, बल्कि ऐसी सिक्योरिटीज हैं जिन्हें कॉमन स्टॉक में बदला जा सकता है। 
  • इन प्रतिभूतियों को बदलने से ईपीएस कम हो जाता है, इस प्रकार, पतला ईपीएस हमेशा ईपीएस से कम होता है। 
  • Dilutive EPS को एक रूढ़िवादी मीट्रिक माना जाता है क्योंकि यह EPS के संदर्भ में सबसे खराब स्थिति को दर्शाता है।

प्रति शेयर (दिलवाले ईपीएस) के लिए दिल की कमाई क्या बता सकती है

पतला ईपीएस विचार करता है कि अगर कमजोर प्रतिभूतियों का प्रयोग किया गया तो क्या होगा। Dilutive सिक्योरिटीज ऐसी प्रतिभूतियाँ हैं जो सामान्य स्टॉक नहीं हैं लेकिन यदि धारक उस विकल्प का प्रयोग करते हैं तो उन्हें आम स्टॉक में परिवर्तित किया जा सकता है। यदि परिवर्तित किया जाता है, तो कमजोर प्रतिभूतियां प्रभावी रूप से बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि करती हैं, जो ईपीएस कम हो जाती हैं।

ईपीएस महत्व

प्रति शेयर आय, बकाया आम स्टॉक प्रति शेयर कमाई, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का आकलन करने के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण उपाय है। वित्तीय परिणामों की रिपोर्ट करते समय, राजस्व और ईपीएस दो सबसे अधिक मूल्यांकन किए गए मीट्रिक हैं।

ईपीएस को कंपनी के आय विवरण पर रिपोर्ट किया जाता है, और केवल सार्वजनिक कंपनियों को इसकी रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है। उनकी कमाई की रिपोर्ट में, कंपनियां प्राथमिक और पतला ईपीएस दोनों की रिपोर्ट करती हैं, लेकिन आम तौर पर अधिक रूढ़िवादी पतला ईपीएस उपाय पर ध्यान दिया जाता है। Dilutive EPS को एक रूढ़िवादी मीट्रिक माना जाता है क्योंकि यह EPS के संदर्भ में सबसे खराब स्थिति को दर्शाता है।

यह संभावना नहीं है कि विकल्प, वारंट, परिवर्तनीय पसंदीदा शेयर आदि रखने वाले सभी लोग अपने शेयरों को एक साथ परिवर्तित करेंगे। हालांकि, अगर चीजें ठीक हो जाती हैं, तो एक अच्छा मौका है कि सभी विकल्प और कन्वर्टिबल को आम स्टॉक में बदल दिया जाएगा ।

एक कंपनी के बुनियादी ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच एक बड़ा अंतर कंपनी के शेयरों के लिए उच्च संभावित कमजोर पड़ने का संकेत दे सकता है, ज्यादातर विश्लेषकों और निवेशकों के अनुसार एक अनुचित विशेषता। उदाहरण के लिए, कंपनी ए के पास $ 9 बिलियन के बकाया शेयर हैं। इसके मूल ईपीएस और पतला ईपीएस के बीच $ 0.10 का अंतर है। जबकि $ 0.10 महत्वहीन लगता है, यह निवेशकों को उपलब्ध नहीं होने के मूल्य में $ 900 मिलियन के बराबर है।

प्रति शेयर पतला आय का उदाहरण

परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक, स्टॉक विकल्प और कन्वर्टिबल बॉन्ड्स सामान्य प्रकार के dilutive सिक्योरिटीज हैं। परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक एक पसंदीदा हिस्सा है जिसे किसी भी समय एक आम शेयर में परिवर्तित किया जा सकता है। स्टॉक विकल्प, एक आम कर्मचारी लाभ, खरीदार को एक निर्धारित समय पर एक निर्धारित मूल्य पर सामान्य स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है।

परिवर्तनीय बॉन्ड परिवर्तनीय पसंदीदा स्टॉक के समान हैं क्योंकि वे अपने अनुबंधों में निर्दिष्ट कीमतों और समय पर आम शेयरों में बदल जाते हैं। यदि इन सभी प्रतिभूतियों का प्रयोग किया जाता है, तो बकाया शेयरों की संख्या में वृद्धि होगी और ईपीएस में कमी आएगी।

 

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