नेट एसेट मूल्य का डिस्काउंट
नेट एसेट मूल्य का डिस्काउंट क्या है?
नेट एसेट वैल्यू पर छूट एक मूल्य निर्धारण की स्थिति है जो तब होती है जब एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या म्यूचुअल फंड का मार्केट ट्रेडिंग मूल्य इसकी दैनिक शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) से कम होता है । कई कारकों में छूट को ट्रिगर किया जा सकता है, जिसमें ऐसे उदाहरण शामिल हैं जहां बाजार में फंड के अंतर्निहित होल्डिंग्स पर निराशावादी भविष्य का दृष्टिकोण होता है।
एनएवी में छूट को एनएवी के प्रीमियम के साथ विपरीत किया जा सकता है ।
चाबी छीन लेना
- शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के लिए छूट का मतलब है जब म्यूचुअल फंड या ईटीएफ का बाजार मूल्य अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) से नीचे कारोबार कर रहा है।
- एनएवी में छूट अक्सर एक फंड में प्रतिभूतियों पर एक मंदी के दृष्टिकोण से प्रेरित होती है।
- चूँकि किसी फंड का एनएवी दिन के अंत में फंड में परिसंपत्तियों के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है, ऐसे में एक्सचेंजों के लिए अपने एनएवी से उतार-चढ़ाव के लिए फंड ट्रेडिंग के लिए महत्वपूर्ण अक्षांश है।
नेट एसेट मूल्य के लिए डिस्काउंट को समझना
शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य में छूट बंद बाजार के म्यूचुअल फंड और ETF के साथ हो सकती है क्योंकि ये दोनों खुले बाजार में निवेश करते हैं और दैनिक NAV की गणना करते हैं। एनएवी सतहों पर छूट जब बाजार का ट्रेडिंग मूल्य सबसे हालिया एनएवी से कम है। एक छूट अक्सर इंगित करती है कि बाजार में आम तौर पर फंड में निवेश और फंड कंपनी की रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है।
फंड की एनएवी की गणना प्रत्येक व्यापारिक दिन के बंद होने के बाद की जाती है। पिछले दिनों की मूल्य गणना के बाद से होने वाले सभी लेन-देन के लिए यह एक नया मूल्य माना जाता है क्योंकि यह NAV है। एनएवी बाजार के पास फंड की कुल संपत्ति का मूल्य है, फंड की देनदारियों को घटाकर, बकाया शेयरों की कुल संख्या से विभाजित ।
बाजार के मूल्यों पर होने वाले लेन-देन के साथ बंद-अंत फंड और ईटीएफ व्यापार बाजार की प्रतिभागियों द्वारा निर्धारित की जाती है। जब फंड अपने पिछले उद्धृत NAV से ऊपर ट्रेड करता है तो वह प्रीमियम पर ट्रेड कर रहा होता है। जब यह अपने आखिरी कारोबार एनएवी से नीचे ट्रेड करता है तो यह छूट पर कारोबार कर रहा है ।
फंड कंपनियां अक्सर फंड के प्रीमियम और डिस्काउंट ट्रेडिंग के ऐतिहासिक रिकॉर्ड प्रदान करती हैं।
एक डिस्काउंट से नेट एसेट वैल्यू में लाभ
NAV पर छूट पर फंड ट्रेडिंग लाभ का अवसर प्रदान करती है। एक डिस्काउंट सिग्नल, जो निवेशक, शायद गलत या सही तरीके से, फंड में प्रतिभूतियों को उनके व्यापक एनएवी मूल्य से कम मूल्य पर पाते हैं । यह पूरे दिन बोली-पूछ प्रसार प्रसार और अन्य चीजों के साथ नकारात्मक बाजार समाचार के कारण गिरने वाली अंतर्निहित प्रतिभूतियों की कीमत से हो सकता है।
कई मामलों में, प्रीमियम या छूट फंड के भीतर प्रतिभूतियों के बाजार मूल्य में मामूली बदलाव के कारण हो सकती है। एनएवी की गणना प्रति दिन एक बार की जाती है जबकि प्रतिभूति दुनिया भर में लगभग 24 घंटे व्यापार करती है।
ईटीएफ की तुलना में क्लोज़-एंड फंड अपने एनएवी से उच्च अस्थिरता के साथ व्यापार करते हैं । ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ ने प्रतिभागियों को अधिकृत किया है जो सक्रिय रूप से शेयरों का पालन करते हैं और एनएवी से विचलित होने पर खुले बाजार में कीमत को समेटने की कार्रवाई करते हैं।
बंद-अंत फंडों में ऐसे तंत्र नहीं होते हैं और मध्यस्थता के लिए अधिक अवसर प्रदान करते हैं । यदि कोई छूट मिलती है, तो निवेशक रियायती मूल्य से लाभ प्राप्त कर सकते हैं और आय प्रतिभूतियों पर कम कीमत से उपज लाभ प्राप्त कर सकते हैं।
विशेष ध्यान
अधिकांश क्लोज-एंड फंड मैनेजर दिन के बाजार मूल्य और एनएवी दोनों को अपनी मार्केटिंग सामग्री में रिपोर्ट करते हैं। वे अक्सर एनएवी के प्रीमियम और डिस्काउंट बाजार स्तरों के ऐतिहासिक रिकॉर्ड भी प्रदान करते हैं।
गुग्नेइनिम बढ़ी इक्विटी आय फंड एक उदाहरण प्रदान करता है। 13 दिसंबर, 2017 को फंड की बाजार कीमत $ 8.97 थी, एनएवी $ 9.15 की कीमत, जिसके परिणामस्वरूप -1.97 डॉलर की छूट थी। उसी तारीख को, फंड ने -4.04% की 52-सप्ताह की औसत छूट की सूचना दी।