विवेकाधीन निवेश प्रबंधन

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन क्या है?

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन निवेश प्रबंधन का एक रूप है जिसमें ग्राहक के खाते के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधक या निवेश परामर्शदाता द्वारा निर्णय लिया जाता है। शब्द “विवेकाधीन” इस तथ्य को संदर्भित करता है कि पोर्टफोलियो प्रबंधक के विवेक पर निवेश निर्णय किए जाते हैं। इसका मतलब यह है कि ग्राहक को निवेश प्रबंधक की क्षमताओं पर अत्यधिक भरोसा होना चाहिए।

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन केवल उन्हीं व्यक्तियों द्वारा पेश किया जा सकता है, जिनके पास निवेश उद्योग में व्यापक अनुभव और उन्नत शैक्षणिक साख है, जिसमें कई निवेश प्रबंधक एक या अधिक पेशेवर पदनाम जैसे चार्टर्ड फाइनेंशियल एनालिस्ट (सीएफए), चार्टर्ड वैकल्पिक निवेश विश्लेषक अतिरिक्त वित्तीय निवेश विश्लेषक ( CAIA), चार्टर्ड मार्केट तकनीशियन (CMT) या वित्तीय जोखिम प्रबंधक (FRM)।

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन को समझना

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन के तहत सेवाएँ और लेन-देन उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों (HNWI) और संस्थागत निवेशकों, जैसे पेंशन फंडों के अनुरूप होते हैं, क्योंकि विवेकाधीन खातों में निवेश की न्यूनतम आवश्यकताएं अधिक होती हैं, जो अक्सर $ 250,000 से शुरू होती हैं।

निवेश प्रबंधक की रणनीति में बाजार में कई प्रकार की प्रतिभूतियों की खरीद शामिल हो सकती है, जब तक कि यह ग्राहक के जोखिम प्रोफाइल और वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप नहीं होती है । उदाहरण के लिए, विवेकाधीन निवेश प्रबंधक स्टॉक, बॉन्ड, ईटीएफ और वित्तीय डेरिवेटिव जैसी प्रतिभूतियों की खरीद कर सकते हैं ।

कैसे विवेकाधीन निवेश प्रबंधन काम करता है

विवेकाधीन निवेश प्रबंधक एक व्यवस्थित दृष्टिकोण का उपयोग करके अपनी रणनीतियों का प्रदर्शन करते हैं जो परिणामों की रिपोर्ट करना और निवेश रणनीतियों के लिए एक विशिष्ट तरीके से अभ्यास करना आसान बनाता है। निवेश ग्राहक के अनुरूप या अनुकूलित नहीं हैं; बल्कि, ग्राहकों की रणनीतियों के अनुसार निवेश किया जाता है। दूसरे शब्दों में, ग्राहकों को उनके हाइलाइट किए गए लक्ष्यों और जोखिम सहिष्णुता के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है। तब प्रत्येक समूह के पास उसी निवेश पोर्टफोलियो का निर्माण होगा जो ग्राहकों द्वारा जमा किए गए धन के पूल से होगा। वास्तविक ग्राहक खाते को अलग कर दिया जाता है और निवेश किए गए फंडों को व्यक्तियों के पूंजी निवेश के लिए भारित किया जाता है।

उदाहरण के लिए, $ 10 मिलियन की प्रारंभिक पूंजी के साथ एक पोर्टफोलियो पर विचार करें। एक उच्च-नेटवर्थ वाले व्यक्ति ने $ 1 मिलियन का योगदान दिया, उसे पोर्टफोलियो में 10% निवेश कहा जाएगा, जबकि $ 300,000 का योगदान देने वाले अन्य व्यक्ति के पोर्टफोलियो में 3% निवेश होगा।

विवेकाधीन प्रबंधन के लाभ

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन ग्राहकों को कई लाभ प्रदान करता है। यह ग्राहकों को दिन-प्रतिदिन के निवेश के निर्णय लेने के बोझ से मुक्त करता है, जो यकीनन एक योग्य पोर्टफोलियो मैनेजर द्वारा बेहतर बनाया जा सकता है, जो बाजार की योनियों से जुड़ा होता है। एक सक्षम प्रबंधक को निवेश प्रक्रिया सौंपना ग्राहक को अन्य चीजों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए स्वतंत्र छोड़ देता है।

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन भी ग्राहक के साथ निवेश प्रबंधक के हित को संरेखित करता है, क्योंकि प्रबंधक आमतौर पर प्रशासन के तहत संपत्ति का प्रतिशत अपने प्रबंधन शुल्क के रूप में लेते हैं । इस प्रकार यदि पोर्टफोलियो निवेश प्रबंधक के नेतृत्व के तहत बढ़ता है, तो प्रबंधक को प्रबंधन शुल्क के रूप में उच्च डॉलर की राशि प्राप्त करके मुआवजा दिया जाता है। यह अधिक कमीशन उत्पन्न करने के लिए खाते को ” मंथन ” करने के लिए सलाहकार के प्रलोभन को कम करता है, जो लेनदेन आधारित निवेश मॉडल का एक प्रमुख दोष है।

विवेकाधीन निवेश प्रबंधन यह भी सुनिश्चित कर सकता है कि ग्राहक के पास पोर्टफोलियो प्रबंधक के माध्यम से बेहतर निवेश के अवसर हैं। निष्पादित ट्रेडों के लिए ग्राहक को बेहतर कीमतें भी मिल सकती हैं, क्योंकि पोर्टफोलियो प्रबंधक एक से अधिक ग्राहकों के लिए एक खरीद या बिक्री के आदेश के माध्यम से डाल सकता है। विवेकाधीन खातों में ग्राहकों के लिए, पोर्टफोलियो प्रबंधक एक एकल, लागत-प्रभावी लेनदेन में अपने सभी खातों से बाहर की स्थिति को बेचकर, जल्दी और कुशलता से उपलब्ध जानकारी पर कार्य कर सकते हैं। इसी तरह, पोर्टफोलियो प्रबंधक बेहतर अवसर खरीदने के लिए तैनात होता है जब बाजार में गिरावट होती है और एक अच्छी गुणवत्ता वाला स्टॉक अस्थायी रूप से मूल्य में गिर जाता है।

विवेकशील प्रबंधन के जोखिम

नकारात्मक पक्ष पर, न्यूनतम खाता शेष और उच्च शुल्क कई निवेशकों के लिए एक बड़ी बाधा हो सकती है, खासकर जो अभी शुरू हो रहे हैं। निवेश करने की एक छोटी राशि वाला एक नया निवेशक निवेश की इस शैली से लाभ नहीं ले पाएगा।

ग्राहक के दृष्टिकोण से, पोर्टफोलियो प्रबंधक की क्षमता, अखंडता, और विश्वसनीयता में आत्मविश्वास होना चाहिए। इसलिए ग्राहकों को उनके जीवन की बचत के लिए उन्हें सौंपने से पहले संभावित पोर्टफोलियो प्रबंधकों पर पर्याप्त परिश्रम का संचालन करने के लिए अवलंबी है । एक पोर्टफोलियो मैनेजर को पैसे सौंपने का जोखिम होता है जो या तो बेईमान होता है या क्लाइंट के बताए लक्ष्यों के प्रति कम ध्यान देता है।